Vom Boom zur Rettungsaktion: Die Bankenkrise der 1980er Jahre
Die Banken- und Kreditkrise 2008-2009 wurde als die schlimmste seit der Welle der Bankenzusammenbrüche der Weltwirtschaftskrise bezeichnet. Eine weitere Bankenkrise, die in den 1980er und frühen 1990er Jahren stattfand, gilt als eine der schlimmsten globalen Kreditkatastrophen in der Geschichte.
Inmitten des lauten Zusammenbruchs der Kreditblase von 2008 oft übersehen, führte das, was als S & L-Krise bekannt wurde, letztendlich zu einer massiven, durch Steuerzahler finanzierten Rettung einer Branche, die im Wesentlichen zusammengebrochen war.
Die S & L-Krise war zwar geringer als die Bankenkrise der 1920er und 1930er Jahre, brachte jedoch die staatlichen und bundesstaatlichen Regulierungs- und Einlagensicherungssysteme an ihre Grenzen und führte letztendlich zu umfassenden Änderungen des regulatorischen Umfelds. Diese Ereignisse können für jeden überraschend sein, der zu jung ist, um sich daran zu erinnern. (Erfahren Sie, wie die FDIC dazu beiträgt, dass Ihr Geld in Ihren Taschen bleibt. Sehen Sie nach, ob Ihre Bankeinlagen versichert sind. )
Ironischerweise haben sitzende republikanische Präsidenten sowohl während der Kreditprobleme, die sich aus dem Subprime-Debakel von 2008 als auch zur Zeit der S & L-Krise entwickelt haben, Maßnahmen ergriffen, die ihrer Rhetorik des freien Marktes widersprachen, hauptsächlich in Form von großen staatlichen Rettungsaktionen für scheiternde Finanzinstitute. (Rettungsaktionen der US-Regierung gehen weit zurück. Lesen Sie mehr über die größten Rettungsaktionen der US-Regierung in den Top 6. )
Steigendes Bankversagen in den frühen 1980er Jahren
Nach Angaben der Abteilung für Forschung und Statistik der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sind zwischen 1980 und 1994 insgesamt 1.617 Geschäfts- und Sparkassen gescheitert. In diesen ausgefallenen Instituten wurden Vermögenswerte in Höhe von 206, 179 Mrd. USD gehalten.
In einer anderen Studie, die FDIC-Daten verwendete, scheiterten 1.043 Thrifts oder wurden von 1986 bis 1995 auf andere Weise behoben. Diese Institute repräsentierten Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 519 Mrd. USD. Die Bankenkrise der 1980er Jahre war daher ein zweiköpfiges Biest - eines mit dem Versagen von Spar- und Kreditgeschäften (S & L-Krise), die den Großteil des Vermögens und der Anzahl der Banken ausmachte, und das andere mit dem Versagen von große Geschäftsbanken.
Vergleichen Sie das oben Gesagte mit den Bankausfalldaten, die bis in die 1980er Jahre zurückreichen, und das Ausmaß der Krise wird deutlich. Von 1965 bis 1979 waren beispielsweise nur 0, 3% aller bestehenden Banken gescheitert.
Bankenzusammenbrüche erreichten 1988 nach der Depression einen Rekordwert von 279, was einem (nominalen) Vermögen von 54 Mrd. USD entspricht, als sich die Krise in den achtziger Jahren zuspitzte. Es war zwar im Hinblick auf die Gesamtzahl der Banken und das Bankvermögen relativ gering und führte angesichts der endgültigen Kosten zu dem ersten operativen Verlust für die FDIC. Diese Verluste blieben bis Ende 1991 bestehen.
Faktoren, die zur Krise beitragen
Es gibt keinen einzigen Faktor, der in den 1980er und frühen 1990er Jahren zu einem Anstieg der Zahl der gescheiterten Bankinstitute in den Vereinigten Staaten geführt hat. Vor Ausbruch der Krise änderten sich die rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen. Das Gesetz über Deregulierung und Währungskontrolle der Hinterlegungsinstitute von 1980 beseitigte viele Beschränkungen für Sparsamkeiten und Kreditgenossenschaften. die Garn-St. Das Gesetz über Hinterlegungsstellen in Deutschland von 1982 gab Sparsamkeiten, um in Immobilienkredite zu investieren. und das Steuerreformgesetz von 1986 haben die Bankenlandschaft grundlegend verändert und Bedingungen geschaffen, die zur Bankenkrise beigetragen haben. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Geschichte der FDIC und Die Globalisierung der Finanzdienstleistungen .)
Angesichts der veränderten regulatorischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen führte dies ab Ende der 1970er Jahre zu einer ungehemmten Immobilienkreditvergabe, die sich bis Anfang der 1980er Jahre fortsetzte. Viele Analysten halten dies für die Hauptursache der damaligen Bankenkrise. Schwerwiegende wirtschaftliche Abschwünge in den frühen achtziger und neunziger Jahren sowie der Einbruch der Immobilien- und Energiepreise in diesem Zeitraum waren sowohl die Folgen als auch die ausschlaggebenden Faktoren für ein zunehmend instabiles finanzielles Umfeld. Betrug (hauptsächlich Plünderungs- oder Kontrollbetrug) und andere Arten von Insiderverhalten spielten ebenfalls eine wichtige Rolle in der gesamten Krise.
Regierungsinterventionen zur Behebung des Problems
Während staatliche Eingriffe in den Bankensektor als einer der Hauptfaktoren für die Finanzkrise der achtziger Jahre genannt wurden, trugen spätere Maßnahmen der Regierung auch dazu bei, den Sektor zu retten und seine Wiederherstellung herbeizuführen, obwohl sie grundlegend geändert wurden. Mit der Verschärfung der S & L-Krise in den späten 1980er-Jahren kam es zu einer Reihe regulatorischer und gesetzlicher Änderungen, wobei eine alphabetische Zusammenstellung von Agenturen und Institutionen geschaffen wurde.
Das Office of Thrift Supervision (OTS) wurde mit der Befugnis gegründet, S & Ls zu chartern und zu regulieren, und die Resolution Trust Corporation (RTC) wurde 1989 gegründet, um die fehlgeschlagenen Sparsamkeiten zu beseitigen, die in die Hände der Aufsichtsbehörden fielen. Als Reaktion auf die sich verschärfende Krise verabschiedete der Kongress auch das Gesetz über die Reform der Finanzinstitute, den Sanierungs- und Vollstreckungsprozess von 1989 (FIRREA), in dem die Steuerzahler die Rechnung zu begleichen begannen. FIRREA ersetzte die Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) und ermöglichte die Übertragung der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Operationen der ausgefallenen FSLIC auf den soeben geschaffenen FSLIC Resolution Fund (FRF), der von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) der Regierung verwaltet wurde ). (Weitere Informationen finden Sie unter Finanzaufsichtsbehörden: Wer sind sie und was tun sie? )
Sozialkosten und Steuerlast
Das US General Accounting Office schätzte die Kosten der Krise auf 160, 1 Milliarden US-Dollar - 124, 6 Milliarden US-Dollar, die von der US-Regierung von 1986 bis 1996 gezahlt wurden. Diese Zahlen enthalten keine staatlichen Rettungsaktionen oder Sparsamkeitsgelder. Das meiste Geld wurde an Einleger als Entschädigung für von Insidern gemolkene Gelder gezahlt. Die föderale nationale Kommission für die Reform, Einziehung und Durchsetzung von Finanzinstituten (NCFIRRE) stellte fest, dass "immer Beweise für Betrug vorlagen, ebenso wie die Fähigkeit der Betreiber, die Organisation durch hohe Dividenden und Gehälter, Boni, Vergünstigungen und andere Mittel zu" melken " Das typische große Versagen war eines, bei dem das Management praktisch alle perversen Anreize ausnutzte, die durch die Regierungspolitik geschaffen wurden. "
Fazit
Die Bankenkrise der 1980er Jahre war im Wesentlichen eine Krise von Sparsamkeitsinstituten, wobei einige große Ausfälle von Geschäftsbanken in die Mischung eingingen. Ein sich schnell änderndes regulatorisches Umfeld für Banken, erhöhter Wettbewerbsdruck, Spekulationen mit Immobilien und anderen Vermögenswerten durch Sparsamkeiten und instabile wirtschaftliche Bedingungen waren die Hauptursachen und -aspekte der Krise. Die daraus resultierende Bankenlandschaft war noch nie so konzentriert wie heute. Während die Zahl der Banken auf den FDIC-Konten zwischen 1984 und 2004 von 14.392 auf 7.511 zurückging, stieg der Anteil der 10 größten Banken an den Aktiva des Bankensektors bis 2005 stark auf fast 60%. Das 1999 verabschiedete Bliley-Gesetz beseitigte die verbleibenden rechtlichen Hindernisse und ermöglichte es Branchengrößen aus den Bereichen Commercial Banking, Investment Banking und Versicherungen, den Betrieb unter einem Unternehmenszelt zusammenzufassen. (Wenn Sie mehr über eine neuere Finanzkrise erfahren möchten, schauen Sie sich die Finanzkrise 2007/08 im Rückblick oder den Treibstoff an, der den Subprime-Zusammenbruch ausgelöst hat .)