Definition der Zinsobergrenzenstruktur
Eine Zinsobergrenzenstruktur bezieht sich auf die Bestimmungen für Zinserhöhungen bei variabel verzinslichen Kreditprodukten. Eine Zinsobergrenze ist eine Grenze dafür, wie hoch ein Zinssatz für variabel verzinsliche Schuldtitel ansteigen kann. Zinsobergrenzen können für alle Arten von variabel verzinslichen Produkten festgelegt werden.
Zinsobergrenzen werden jedoch häufig für variabel verzinsliche Hypotheken und speziell für variabel verzinsliche Hypothekendarlehen (ARM) verwendet.
Wie hilft Ihnen eine Zinsobergrenze?
Zinsobergrenzenstrukturen dienen dem Kreditnehmer in einem steigenden Zinsumfeld. Die Obergrenzen können auch variabel verzinsliche Produkte für Kunden attraktiver und finanziell rentabler machen.
Variable Zinssätze
Kreditgeber können eine breite Palette variabel verzinslicher Produkte anbieten. Diese Produkte sind für Kreditgeber am rentabelsten, wenn die Zinssätze steigen, und für Kreditnehmer am attraktivsten, wenn die Zinssätze fallen.
Produkte mit variablem Zinssatz sind darauf ausgelegt, mit dem sich ändernden Marktumfeld zu schwanken. Anleger in ein variabel verzinsliches Produkt zahlen einen Zinssatz, der auf einem zugrunde liegenden indexierten Zinssatz zuzüglich einer zum Indexzinssatz hinzugefügten Marge basiert. Die Kombination dieser beiden Komponenten ergibt den vollständig indizierten Zinssatz des Kreditnehmers. Die Kreditgeber können den zugrunde liegenden indexierten Zinssatz an verschiedene Benchmarks anpassen, wobei der häufigste der Leitzins oder ein US-Leitzins ist.
Die Kreditgeber legen im Rahmen des Zeichnungsprozesses auch eine Marge fest, die auf dem Kreditprofil des Kreditnehmers basiert. Der vollständig indexierte Zinssatz eines Kreditnehmers ändert sich, wenn der zugrunde liegende indexierte Zinssatz schwankt.
Wie Zinsobergrenzen strukturiert werden können
Zinsobergrenzen können verschiedene Formen annehmen. Die Kreditgeber können die Struktur einer Zinsobergrenze flexibel anpassen. Es kann eine Obergrenze für die Zinsen für das Darlehen geben. Die Obergrenze ist ein Zinssatz, den Ihr Darlehen niemals überschreiten kann. Dies bedeutet, dass unabhängig davon, wie hoch die Zinssätze über die Laufzeit des Darlehens steigen, der Darlehenssatz niemals die festgelegte Obergrenze überschreitet.
Zinsobergrenzen können auch so strukturiert werden, dass eine schrittweise Erhöhung des Zinssatzes eines Kredits begrenzt wird. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz oder ARM hat einen Zeitraum, in dem der Zinssatz angepasst und erhöht werden kann, wenn die Hypothekenzinsen steigen. Der ARM-Satz kann auf einen Indexsatz zuzüglich einiger Prozentpunkte festgelegt werden, die vom Kreditgeber hinzugefügt werden. Die Zinsobergrenzenstruktur begrenzt, um wie viel sich der Zinssatz eines Kreditnehmers während des Anpassungszeitraums anpassen oder erhöhen kann. Mit anderen Worten, das Produkt begrenzt die Anzahl der Zins-Prozentpunkte, um die sich der ARM nach oben bewegen kann.
Zinsobergrenzen können den Kreditnehmern Schutz vor dramatischen Zinserhöhungen bieten und eine Obergrenze für maximale Zinskosten vorsehen.
Die zentralen Thesen
- Eine Zinsobergrenze ist eine Grenze dafür, wie hoch ein Zinssatz bei variabel verzinslichen Schuldtiteln ansteigen kann. Zinsobergrenzen werden häufig für variabel verzinsliche Hypotheken und speziell für variabel verzinsliche Hypothekendarlehen (ARM) verwendet.
- Zinsobergrenzen können eine Obergrenze für die Zinsen des Kredits haben und auch so strukturiert sein, dass inkrementelle Erhöhungen des Kreditsatzes begrenzt werden.
- Zinsobergrenzen können den Kreditnehmern Schutz vor dramatischen Zinserhöhungen bieten und eine Obergrenze für maximale Zinskosten vorsehen.
Beispiel für eine Zinsobergrenzenstruktur
Hypotheken mit variablem Zinssatz weisen viele unterschiedliche Zinsobergrenzen auf. Angenommen, ein Kreditnehmer erwägt einen 5-1-ARM, für den fünf Jahre lang ein fester Zinssatz erforderlich ist, gefolgt von einem variablen Zinssatz, der alle 12 Monate zurückgesetzt wird.
Mit diesem Hypothekenprodukt wird dem Kreditnehmer eine Zinsobergrenzenstruktur von 2-2-5 angeboten. Die Zinsobergrenzenstruktur setzt sich wie folgt zusammen:
- Die erste Zahl bezieht sich auf die anfängliche schrittweise Erhöhung nach Ablauf der festgelegten Zinsperiode. Mit anderen Worten, 2% ist das Maximum, das der Zinssatz nach Ablauf des festen Zinszeitraums in fünf Jahren erhöhen kann. Wenn der feste Zinssatz auf 3, 5% festgesetzt würde, würde der Höchstsatz nach Ablauf des Fünfjahreszeitraums 5, 5% betragen.
- Bei der zweiten Zahl handelt es sich um eine periodische, schrittweise Erhöhung der Obergrenze um 12 Monate, dh nach Ablauf des Fünfjahreszeitraums wird der Zinssatz einmal pro Jahr an die aktuellen Marktzinssätze angepasst. In diesem Beispiel hätte der ARM eine Grenze von 2% für diese Anpassung. Es ist durchaus üblich, dass die periodische Obergrenze mit der anfänglichen Obergrenze identisch sein kann.
- Die dritte Zahl ist die lebenslange Obergrenze für den Höchstzinssatz. In diesem Beispiel stellen die fünf die maximalen Zinserhöhungen für die Hypothek dar.
Nehmen wir also an, der feste Zinssatz betrug 3, 5% und der Zinssatz wurde während der anfänglichen schrittweisen Erhöhung um 2% auf 5, 5% angehoben. Nach 12 Monaten stiegen die Hypothekenzinsen auf 8%; Der Darlehenssatz würde aufgrund der Obergrenze von 2% für die jährliche Anpassung auf 7, 5% angepasst. Wenn die Zinssätze um weitere 2% erhöht würden, würde sich das Darlehen nur um 1% auf 8, 5% erhöhen, da die lebenslange Obergrenze fünf Prozentpunkte über dem ursprünglichen festen Zinssatz liegt.
Der Unterschied zwischen einer periodischen Zinsobergrenze und einer Zinsobergrenzenstruktur
Eine periodische Zinsobergrenze bezieht sich auf die maximale Zinsanpassung, die während eines bestimmten Zeitraums eines variabel verzinslichen Kredits oder einer Hypothek zulässig ist. Die periodische Zinsobergrenze schützt den Kreditnehmer, indem sie begrenzt, wie stark sich ein variabel verzinsliches Hypothekenprodukt (ARM) während eines einzelnen Intervalls ändern oder anpassen darf. Die periodische Zinsobergrenze ist nur ein Bestandteil der gesamten Zinsobergrenzenstruktur.
Einschränkungen einer Zinsobergrenze
Die Beschränkungen einer Zinsobergrenzenstruktur können von dem Produkt abhängen, das ein Kreditnehmer beim Eingehen einer Hypothek oder eines Kredits auswählt. Wenn die Zinssätze steigen, wird sich der Zinssatz erhöhen, und der Kreditnehmer wäre möglicherweise besser dran gewesen, ursprünglich ein festverzinsliches Darlehen aufzunehmen.
Obwohl die Obergrenze die prozentuale Erhöhung begrenzt, steigen die Zinssätze für Kredite in einem Umfeld mit steigenden Zinssätzen weiter an. Mit anderen Worten, die Kreditnehmer müssen in der Lage sein, sich den Worst-Case-Zinssatz für den Kredit zu leisten, wenn die Zinssätze erheblich steigen.
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