Sollten Sie in Schwellenländer investieren?

Die Emerging Markets sind seit Anfang der 2000er Jahre einer der angesagtesten Investmentbereiche. Immer wieder tauchen neue Fonds und neue Investitionsmöglichkeiten auf. Zwar erwarten Anleger zweifelsohne enorme Gewinne, wenn sie zum richtigen Zeitpunkt die richtige Anlage in Schwellenländern finden, doch die damit verbundenen Risiken werden manchmal unterschätzt. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist eine aufstrebende Marktwirtschaft? )

TUTORIAL: Börsengehandelte Fonds

Wenn ein hohes Risiko und eine hohe Belohnung im Gleichschritt auftreten, müssen Sie sich fragen, ob Sie bereit sind, die Sicherheit für einen Teil der Aktion aufzugeben. Kurz gesagt, Sie müssen sich entscheiden, ob Sie in Schwellenländer investieren möchten. Wir werden uns die Fakten in diesem Artikel ansehen und versuchen, Ihnen dabei zu helfen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Was sind Schwellenländer?
Einfach ausgedrückt, beschreiben Schwellenländer Volkswirtschaften, die sich zwischen den Stadien "Entwickeln" und "Entwickeln" befinden. Ähnlich wie bei Teenagern, die zwischen Kindheit und Erwachsenenalter liegen, tritt die aufstrebende Marktphase ein, wenn die Volkswirtschaften ihr schnellstes Wachstum und die größte Volatilität verzeichnen.

Von 2000 bis 2011 haben sich die Schwellenländer auf Brasilien, China, Indien, Russland, Vietnam, Südafrika und viele weitere Länder ausgeweitet, je nachdem, wie eng oder locker Sie "Schwellenländer" definieren zu "entwickeln". Generell suchen Investoren und Ökonomen einen Sweet Spot, an dem die politischen und sozialen Wachstumsbeschwerden weitgehend aufgehört haben und das Wirtschaftswachstum gerade erst begonnen hat. Wie Sie wahrscheinlich erraten haben, ist dies leichter gesagt als getan.

Schwellenmarktrisiken
Was sind die Risiken einer Investition in Schwellenländer? Verspätung und Unrecht sind zwei Risiken. (Informationen zum Verständnis des damit verbundenen Risikos finden Sie unter Die Risiken einer Investition in Schwellenländer .)

Den Zug verpassen
Verspätung ist das häufigste der beiden Risiken. Inzwischen ist es kein Geheimnis, dass China ein aufstrebender Markt ist, der zu einem wirtschaftlichen Kraftpaket wird. Alle reden über China und die Chancen stehen gut, dass Sie - es sei denn, Sie sind absolut nackt - etwas Made in China tragen. Da China so bekannt ist, stehen die Chancen auch gut, dass ein Großteil des Wachstums bereits erfolgt ist. Dies zeigt der SPDR S & P China ETF (NYSE: GXC).

Der SPDR S & P China ETF investiert in große chinesische Unternehmen und sein Wachstumstempo kann als Wetterfahne für die chinesische Wirtschaft angesehen werden. Hier sind die Renditen bis Ende Juni 2011 mit freundlicher Genehmigung von Google Finance, aufgeschlüsselt nach Zeitraum:

Der größte Höhepunkt ereignete sich 2007, kurz nach Auflegung des Fonds. Es stieg um unglaubliche 102%, bevor es aufgrund des Drucks durch die Hypothekenkrise zurückfiel.

So hat jemand, der im Jahr 2007 gekauft hat, ausgezeichnete Renditen gesehen. Obwohl 46, 27% nicht 102% sind, ist es immer noch ziemlich erstaunlich. Die Person, die später im Jahr 2007 gekauft hat (in der Nähe dieses Höchststands), ist jedoch um über 20% gesunken, wenn sie den ETF bis Juni 2011 hielt Die Märkte sind nicht stabil und es gibt keinen Mangel an Rückschlägen.

Während des Zeitraums 2007-2011 war der Handel des China ETF zu verschiedenen Zeitpunkten sehr niedrig, obwohl der Fünfjahrestrend insgesamt gestiegen ist. Wenn Sie im Oktober 2008 - den Tiefen der Finanzkrise - gekauft hätten, hätten Sie bis 2010 einen Zuwachs von rund 130% in Ihrem Portfolio.

Kurz gesagt, Emerging Markets können sehr volatil sein und in starken Bewegungen auf und ab schwingen. Dies macht den Zeitpunkt einer Investition sehr wichtig. Wenn alle über China sprechen, ist China teuer. Wenn jeder China verkauft, ist dies möglicherweise der beste Zeitpunkt zum Kaufen. (Weitere Informationen zum Zeitpunkt des Handels finden Sie unter Trading Is Timing .)

Das falsche Pferd auswählen
Das andere Risiko ist etwas schwieriger zu quantifizieren. Es besteht die Möglichkeit, dass Anleger sich irren, egal ob sie Aktien im In- oder Ausland kaufen. Schwellenländer können jedoch ein zusätzliches Risiko bergen, wenn es darum geht, falsch zu liegen. Dies ist einfach, weil die Preisschwankungen so viel größer sind. Der Prozess des Aufstiegs in eine entwickelte Wirtschaft ist keine Einbahnstraße. Die Länder sind mit politischen Umwälzungen, Naturkatastrophen oder einer Vielzahl anderer Ereignisse konfrontiert, die sie jahrelang in die Vergangenheit treiben und begeisterte Anleger kosten, die sich auf die Hoffnung verlassen.

Russland zum Beispiel wechselt seit den 1990er Jahren zwischen Schwellen- und Entwicklungsländern. Die Narben des Kommunismus und ein schlechtes Geldmanagement verursachten einen massiven Schuldenausfall, der den Rubel ruinierte und das Land für einige Jahre zu einem investierenden Ödland machte. Russland liegt jedoch auch auf einem der fruchtbarsten und geologisch interessantesten Gebiete außerhalb Kanadas. Öl ist jetzt die große Einnahmequelle, aber Russland sollte auch über Mineralvorkommen von vergleichbarer Größe verfügen. Russland kann also als schlechtes Investitionsgebiet in einem Licht und als intelligentes in einem anderen gesehen werden. Gleiches gilt für jede aufstrebende Volkswirtschaft von Brasilien bis in die Türkei.

Warum Sie investieren sollten: Die Belohnungen
Wenn alles so volatil und riskant ist, warum investieren die Leute? Denn die Belohnungen können die Risiken bei weitem überwiegen, wenn grundlegende Vorsichtsmaßnahmen getroffen werden. Erinnern Sie sich an Chinas enttäuschende Fünfjahresrendite von lediglich 46, 27%? Im gleichen Zeitraum (Mai 2007 - Juni 2011) erzielte der Dow Jones - eine Wetterfahne der amerikanischen Wirtschaft - eine Rendite von 1, 2%.

Der gleiche Ertragsunterschied besteht zwischen Schwellen- und Industrieländern auf der ganzen Welt. Dies bedeutet nicht, dass es keine Ausnahmen gibt, aber insgesamt werden die am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften die wachstumsstärksten und die Aktien mit der höchsten Rendite aufweisen.

Wachstum mit angemessenem Risiko
Das Geheimnis für das Wachstum von Schwellenländern in Ihrem Portfolio besteht darin, nur angemessene Risiken einzugehen. Sie könnten enorme Gewinne erzielen, indem Sie Ihre Ersparnisse in jede chinesische Aktie des TSE Venture stecken, aber die Chancen stehen gut, dass Sie Probleme haben werden, nachts zu schlafen, wenn es in China zu Unruhen kommt oder ein privates Unternehmen von der Regierung beschlagnahmt wird.

Glücklicherweise gibt es bessere und sicherere Möglichkeiten, Ihr Anlage-Toolkit um Schwellenländer zu erweitern. ETFs eignen sich hervorragend für das Hinzufügen eines ganzen Landes oder von Länderkombinationen, und viele Fonds sind darauf spezialisiert, Aktien jeder Größe zu finden, um das Portfolio eines Anlegers zu füllen.

Außerdem bieten viele US-amerikanische Blue-Chip-Unternehmen ein angemessenes Engagement in Schwellenmärkten, nur weil sie wirklich global sind. Koks ist in China genauso beliebt wie in Kanada, den USA oder Japan, und der Umsatzmix von Coca Cola spiegelt dies wider. Der Kauf dieser Aktien oder Fonds, die in diese Aktien investieren, kann das Engagement in Schwellenmärkten mit einem Gleichgewicht der Stabilität der Industrieländer erhöhen.

Die Quintessenz
Schwellenländer sind riskant, aber die Erträge, die sie bringen können, machen sie zu einer würdigen Ergänzung für jedes Portfolio. Die Herausforderung für Investoren besteht darin, Wege zu finden, um vom Wachstum zu profitieren, ohne ein unangemessenes Risiko einzugehen. (Weitere Informationen zu Schwellenländern finden Sie unter Aktienbewertung in Schwellenländern .)