Wiederholung der Krise mit größter Wahrscheinlichkeit: Phil Angelides

Die Financial Crisis Inquiry Commission wurde 2009 gegründet, um die offizielle Untersuchung der Ursachen der Krise von 2008 durchzuführen, die die USA und das globale Bankensystem in die Knie zwang. Phil Angelides, ehemaliger Schatzmeister von Kalifornien und demokratischer Gouverneurskandidat des Staates, wurde beauftragt, die Kommission zu leiten und einen Bericht über seine Ergebnisse zu erstellen. Der 2011 an den Kongress herausgegebene Bericht wurde auch als Manuskript veröffentlicht und in die Bestsellerlisten der New York Times und der Washington Post aufgenommen. Der Bericht kam zu dem Schluss, dass "weitverbreitete Mängel bei der Finanzregulierung und -aufsicht die Stabilität der nationalen Finanzmärkte verheerend beeinflussten" und dass "dramatische Mängel bei der Unternehmensführung und dem Risikomanagement bei vielen systemrelevanten Finanzinstituten eine Hauptursache für diese Krise waren".

Der 65-jährige Angelides ist derzeit Präsident von Riverview Capital Investments und konzentriert sich auf die Entwicklung sauberer Energieprojekte und nachhaltiger städtischer Gemeinschaften. Er ist immer noch ein ausgesprochener Kritiker dessen, was er "rücksichtsloses Verhalten" an der Wall Street nennt, und der Versuche der gegenwärtigen Regierung, Vorschriften wie den Dodd-Frank Act einzudämmen, die im Zuge der Krise zum Schutz der Steuerzahler und Hausbesitzer eingeführt wurden von zukünftigen Krisen.

Fragen und Antworten mit Phil Angelides

Investopedia hat sich mit Angelides getroffen und ihn gefragt, wo wir ein Jahrzehnt vor der Krise stehen.

Investopedia: Was war die größte Erkenntnis oder die bedeutendste Veränderung, die sich aus der Finanzkrise ergab?

Phil Angelides: Der Zusammenbruch der Finanzmärkte im Jahr 2008 - wie der Crash von 1929 und die Spar- und Kreditkrise - hat uns daran erinnert, dass eine solide Aufsicht der Aufsichtsbehörden für die Stabilität und Sicherheit unseres Finanzsystems von entscheidender Bedeutung ist. Die Financial Crisis Inquiry Commission kam zu dem Schluss, dass die Finanzkrise eine vermeidbare Katastrophe war, die durch das Versäumnis der Aufsichtsbehörden verursacht wurde, die Rücksichtslosigkeit der Wall Street einzudämmen. Die Warnsignale für eine bevorstehende finanzielle Implosion waren eindeutig: weit verbreitete Raubkredite, FBI-Warnungen vor weit verbreitetem Hypothekenbetrug, ein nicht nachhaltiger Anstieg der Immobilienpreise, hoch verschuldete Finanzinstitute, die enorme Risiken eingehen, und eine Explosion riskanter Subprime-Kredite und Säkularisierung - und Regulierungsbehörden es versäumt zu handeln, um die Bedrohungen für unser Finanzsystem und unsere Wirtschaft einzudämmen. Die Einführung von Dodd-Frank-Finanzreformen stärkte die öffentliche Aufsicht und die Markttransparenz, löste die jahrzehntelange Deregulierung durch die Wall Street und ihre Verbündeten auf und leitete eine Periode der Stabilität des Finanzsystems, der wirtschaftlichen Expansion und der Rentabilität der Banken ein.

Investopedia: Welche Lektion oder Lektion haben wir seit der Finanzkrise nicht gelernt oder nicht eingehalten ?

Phil Angelides: Normalerweise lernen wir aus den Folgen unserer Fehler. Die Wall Street hat jedoch - ohne die tatsächlichen rechtlichen, wirtschaftlichen oder politischen Konsequenzen ihres rücksichtslosen Verhaltens - niemals die kritische Selbstanalyse ihrer Handlungen oder die grundlegenden Veränderungen in der Kultur vorgenommen, die durch das von ihr verursachte Debakel gerechtfertigt waren.

Unterstützt von einem Rettungspaket für mehrere Billionen Dollar Steuerzahler und gestärkt durch eine schnelle Rückkehr zu Rekordgewinnen und Gehältern von Führungskräften haben die großen Banken vom ersten Tag an heftige Maßnahmen gegen die Reform ergriffen. Die Wall Street wurde weiter ermutigt, sich der Reform zu widersetzen, weil das Justizministerium keine leitenden Angestellten strafrechtlich verfolgt oder für ihr Fehlverhalten zur Verantwortung gezogen hat - ein Misserfolg, der nicht nur die Bemühungen zur Abwehr künftiger Missstände untergraben hat, sondern auch zu Recht Zynismus und Wut über die Fairness unserer rechtlichen und politischen Institutionen.

Seit 2008 haben Finanzunternehmen mehr als 1, 5 Milliarden US-Dollar für Lobbyarbeit des Bundes ausgegeben und mehr als 1, 6 Milliarden US-Dollar für Kampagnen des Bundes aufgewendet, um den Aufsichtsbehörden die für ihre Arbeit erforderlichen Mittel zu entziehen. gesunder Menschenverstand Vorschriften blockieren; Hand in Hand mit ihren republikanischen Verbündeten im Kongress belästigen und schikanieren sie Beamte, die für den Schutz unseres Finanzsystems verantwortlich sind.

Dass zu viel an der Wall Street gegenüber der Zeit vor der Krise unverändert geblieben ist, lässt eine Wiederholung des rücksichtslosen Verhaltens, das die Finanzkrise von 2008 ausgelöst hat, wahrscheinlich erscheinen.

Investopedia: Sind Anleger und Verbraucher heute sicherer als vor 10 Jahren?

Phil Angelides: Aufgrund der nach der Krise durchgeführten Finanzreformen und der Ernennung wichtiger Finanzaufsichtsbehörden zu Mitgliedern der Obama-Ära sind Anleger und Verbraucher heute sicherer als im Vorfeld der Krise. Die Schutzmaßnahmen, die im Zuge der Krise ergriffen wurden, werden jetzt vom Triumvirat der Trump-Administration, der Kongressrepublikaner und der Wall Street angegriffen, mit der klaren Agenda, zu der Deregulierungspolitik und der anämischen Aufsicht zurückzukehren, die 2008 führten finanzielle Kernschmelze.

Sie haben Verantwortliche für wichtige Agenturen eingesetzt - Steve Mnuchin vom Finanzministerium, Joesph Otting vom Amt des Währungsprüfers, Jay Clayton von der Securities and Exchange Commission und Christopher Giancarlo von der Commodities Futures Trading Commission Merkmal ist ihr lebenslanger Dienst in der Finanzindustrie und ihre Loyalität gegenüber dieser.

Diese konfliktreichen Termine werden den Weg für eine geschwächte Regulierung ebnen. Sie versuchen, das ohnehin schon schwache System der Bestrafung für finanzielles Fehlverhalten zu entschärfen. Die Bußgelder der SEC für börsennotierte Unternehmen sind seit Amtsantritt von Trump drastisch gesunken, und der Co-Direktor der SEC für die Durchsetzung deutet darauf hin, dass sich die Behörde möglicherweise von ihrem jüngsten System zurückzieht Fahren Sie fort, um zuzugeben, dass Sie im Rahmen von Siedlungen Unrecht getan haben.

Und sie bauen methodisch einzelne Schutzpfeiler ab - unter anderem, indem sie die Kontrolle über 25 der größten Finanzunternehmen des Landes lockern. Ausnehmen des Büros für finanziellen Verbraucherschutz; und die Sperrung der Treuhandregel, nach der die Finanzberater im Interesse ihrer Kunden handeln müssen, während die Trump-Administration umfassendere deregulatorische Änderungen vorbereitet.