Handeln ist Timing

Beim Trading kommt es immer auf das Timing an. Um dies wirklich zu würdigen, müssen wir lediglich feststellen, dass einer der größten Zuwächse in der Börsengeschichte am 19. Oktober 1987 stattfand, am Tag seines größten Absturzes. An diesem Tag waren die Aktien am Ende des Tages um 23% gefallen, aber gegen 13.30 Uhr kam es zu einer massiven Rallye, bei der die Indizes Dow Jones und S & P 500 nach unten tendierten und um mehr als 10% stiegen. bevor der Dampf ausgeht und der Tag auf dem Tief endet.

Während die meisten Trader an diesem Tag Geld verloren, wurden diejenigen, die diesen Tiefpunkt um 13.30 Uhr kauften und eine Stunde später ihre Positionen verkauften, mit einigen der besten kurzfristigen Gewinne in der Börsengeschichte belohnt. Umgekehrt hielten Händler, die das Unglück hatten, um 13:30 Uhr einen Leerverkauf abgeschlossen zu haben, nur um eine Stunde später in Panik zu versinken, den zweifelhaften Unterschied, am Tag des stärksten Rückgangs der Börse Geld für ihre Short-Positionen zu verlieren.

Nicht zuletzt der Börsencrash von 1987 hat gezeigt, dass es beim Handeln um das Timing geht. Timing ist schwer zu meistern, aber Sie können immer noch signifikante Gewinne bei einem Trade mit schlechtem Timing erzielen, wenn Sie ein paar einfache Regeln befolgen.

Der Vorteil der Vermeidung von Margin

Was passiert mit Tradern, die schreckliche Timer sind? Können Trader, die schlechte Zeiten haben, jemals Erfolg haben - insbesondere auf dem Devisenmarkt, auf dem eine extrem hohe Hebelwirkung und eine stopgetriebene Preisbewegung häufig zu Margin Calls führen?

Die Antwort ist ja.

Einige der weltbesten Trader, darunter der Marktzauberer Jim Rogers, sind weiterhin in der Lage, erfolgreich zu sein. Rogers - und sein berühmter Shorttrade mit Gold - ist es wert, genauer untersucht zu werden. 1980, als Gold aufgrund einer zweistelligen Inflation und geopolitischer Unruhen ein Rekordhoch erreichte, war Rogers davon überzeugt, dass der Markt für das gelbe Metall manisch wird. Er wusste, dass der Goldanstieg wie auf allen Parabolmärkten nicht auf unbestimmte Zeit anhalten konnte. Leider war er, wie so oft bei Rogers, früh im Geschäft. Er verkaufte Gold bei rund 675 USD pro Unze, während das Edelmetall bis auf 800 USD stieg. Die meisten Händler wären nicht in der Lage gewesen, einer solchen nachteiligen Preisbewegung in ihrer Position zu widerstehen, aber Rogers - ein scharfsinniger Student der Märkte - wusste, dass die Geschichte auf seiner Seite war, und es gelang ihm, nicht nur zu halten, sondern auch zu profitieren, um schließlich den Kurs abzudecken Short in der Nähe von 400 Dollar pro Unze.

Was war der Schlüssel zu Rogers 'Erfolg, abgesehen von seiner ausgeprägten Analyse und seiner entschlossenen Entschlossenheit? Er setzte keine Hebel in seinem Handel ein. Da Rogers keine Margin einsetzte, stellte er sich niemals der Gnade des Marktes und konnte seine Position daher auflösen, wenn er sich dazu entschied, anstatt ihn durch einen Margin-Call aus dem Handel zu zwingen. Da Rogers keine Hebelwirkung auf seine Position ausübte, konnte er nicht nur im Handel bleiben, sondern auch auf höheren Niveaus zulegen, was insgesamt zu einem besseren Mischpreis führte.

Langsam und leise ist der Weg zu gehen

Für Devisenhändler bietet der Rogers-Handel mit Gold viele Lektionen. Erfahrene Trader sind damit vertraut, dass sie von einer Position, die ihren Weg eingeschlagen hat, gestoppt oder eine Margin gefordert werden. Was den Handel so schwierig macht, ist, dass das Timing sehr schwer zu meistern ist. Da Rogers nur wenig oder gar keinen Hebel einsetzte, verschaffte er sich einen viel größeren Spielraum für Fehler und musste daher nicht auf den Penny genau korrigiert werden, um massive Gewinne zu erzielen. Devisenhändler, die nicht in der Lage sind, den Markt genau zu terminieren, sind gut beraten, seine Strategie zu verfolgen und sich selbst zu entschuldigen. Genau wie das übliche Kochsprichwort basiert der Erfolg im Devisenhandel auf der Idee, dass "Langsam und Niedrig der richtige Weg ist". Trader sollten nämlich langsam mit sehr kleinen Kapitalstücken in ihre Positionen eintreten und nur den kleinsten Hebel einsetzen, um einen Trade zu initiieren.

Um diesen Punkt besser zu veranschaulichen, schauen wir uns zwei Trader an. Beide Trader beginnen mit einem spekulativen Kapital von 10.000 USD und beide sind der Meinung, dass der EUR / USD überbewertet ist, und beschließen, ihn bei 1, 3000 zu verkaufen. Trader A setzt einen Hebel von 50: 1 ein und verkauft EUR / USD-Paar im Wert von 500.000 US-Dollar gegen 10.000 US-Dollar Eigenkapital auf seinem spekulativen Konto. Auf einem Standardkonto mit 1% Margin räumt sich Trader A nur 100 Punkte Spielraum ein, bevor er Margin callt und vom Markt verdrängt wird. Wenn der EUR / USD auf 1, 3100 steigt, fällt Trader A mit einem massiven Verlust aus. Trader B verwendet dagegen einen viel konservativeren Hebel von 5: 1 und verkauft nur $ 50.000 EUR / USD Short auf dem Niveau von 1, 3000. Wenn das Paar auf 1, 3100 steigt, bleibt Trader B relativ unversehrt und erleidet nur einen geringen Verlust von 500 USD. Wenn das Paar auf 1, 3300 steigt, kann er seine Short-Position aufbessern und einen besseren Mischpreis von 1, 3100 erzielen. Wenn das Paar dann endgültig ablehnt und einfach wieder auf sein ursprüngliches Einstiegsniveau zurückkehrt, wird Trader B bereits rentabel. Beide Händler machten den gleichen Trade. Beide waren zeitlich völlig falsch, doch die Ergebnisse hätten unterschiedlicher nicht sein können.

Keine Zwischenstopps? Großes Problem!

Rogers langsamer und niedriger Handelsansatz ist zwar eindeutig erfolgreich, weist jedoch einen offensichtlichen Fehler auf: Er verwendet keine Stopps. Während Rogers 'Methode, Wert zu kaufen und Hysterie zu verkaufen, im Laufe der Jahre gut funktioniert hat, kann sie sehr anfällig für ein katastrophales Ereignis sein, das die Preise in ungeahnte Extreme treibt und selbst die konservativste Handelsstrategie zunichte macht. Aus diesem Grund möchten Devisenhändler möglicherweise die Methoden eines anderen Marktzauberers untersuchen, Gary Bielfeldt. In den 1980er Jahren machte der einfache Mittelwesten ein Vermögen im Handel mit Staatsanleihen, als die Zinssätze auf Rekordrenditen von 14% stiegen.

Bielfeldt ging Long-Positionen bei Futures auf Staatsanleihen ein, sobald die Zinsen diese Niveaus erreichten. Ähnlich wie Rogers war Bielfeldt kein guter Zeitnehmer. Er begann seinen Handel mit Anleihen bei 63, aber diese gingen weiter zurück und gingen schließlich bis auf 56 zurück. Bielfeldt ließ jedoch nicht zu, dass seine Verluste außer Kontrolle gerieten. Er machte einfach jedes Mal Halt, wenn sich die Position um einen halben oder einen Punkt gegen ihn bewegte. Er wurde mehrmals gestoppt, als Fesseln langsam und schmerzhaft einen Boden ausschnitten. Trotzdem schwankte er nie in seiner Analyse und führte denselben Trade weiter aus, obwohl er wiederholt Geld verlor. Als sich die Anleihekurse schließlich drehten, machte sich sein Ansatz bezahlt, als seine Longs an Wert zunahmen und er Gewinne einfahren konnte, die weit über seinen aufgelaufenen Verlusten lagen.

Die Handelsmethode von Bielfeldt bietet Devisenhändlern viele Lektionen. Bielfeldt ist ebenso wie Rogers ein erfolgreicher Trader, der Schwierigkeiten hatte, den Markt zu steuern. Anstatt Verluste zu stillen, würde er sich jedoch methodisch zurückhalten. Was ihn einzigartig machte, war sein unerschütterliches Vertrauen in seine Analyse, das es ihm ermöglichte, immer wieder in den gleichen Trade einzusteigen, während viele kleinere Trader kündigten und die Gewinnchance verließen. Bielfeldts probativer Ansatz diente ihm gut, indem er ihm erlaubte, am Handel teilzunehmen und gleichzeitig seine Verluste zu begrenzen. Diese starke Kombination aus Disziplin und Beharrlichkeit ist ein hervorragendes Beispiel für Devisenhändler, die erfolgreich handeln möchten, ihre Trades jedoch nicht richtig terminieren können.

Eine kleine technische Hilfe

Während sowohl Rogers als auch Bielfeldt die Fundamentalanalyse als Grundlage für ihre Trades verwendeten, gibt es auch technische Indikatoren, mit denen Devisenhändler ihnen helfen können, effektiver zu handeln. Ein solches Werkzeug ist der relative Festigkeitsindex oder RSI. Der RSI vergleicht die Stärke der jüngsten Gewinne des Währungspaars mit der Stärke seiner jüngsten Verluste und wandelt diese Information in eine Zahl zwischen 0 und 100 um. Ein Wert von 70 oder mehr gilt als überkauft und ein Wert von 30 oder weniger wird angezeigt als überverkauft. Ein Trader, der eine starke Meinung über die Richtung eines bestimmten Währungspaares hat, sollte warten, bis seine These durch RSI-Lesungen bestätigt wurde. Zum Beispiel wäre in der folgenden Grafik ein Händler, der den EUR / USD unter der Annahme, dass das Paar überbewertet war, glattstellen wollte, viel genauer gewesen, wenn er oder sie gewartet hätte, bis die RSI-Werte unter 70 gesunken wären, was darauf hindeutet, dass die meisten von ihnen überbewertet wurden Kaufimpulse gingen von dem Paar aus.

Abbildung 1

Die Quintessenz

Timing ist eine wichtige Zutat für einen erfolgreichen Handel, aber Trader können auch dann Rentabilität erzielen, wenn sie schlechte Timers sind. Auf dem Devisenmarkt liegt der Schlüssel zum Erfolg darin, kleine Positionen mit geringem Verschuldungsgrad einzugehen, damit unzeitgemäße Trades viel Platz haben, um negative Kursbewegungen abzufedern. Sicher ist das Handeln ohne Stopps niemals eine kluge Strategie. Aus diesem Grund sollten auch schlechte Timer einen probativen Ansatz verfolgen, der die Handelsverluste methodisch auf ein Minimum beschränkt und es dem Trader gleichzeitig ermöglicht, die Position kontinuierlich wiederherzustellen. Schließlich kann die Verwendung eines einfachen technischen Indikators wie RSI grundlegende Strategien wesentlich effizienter machen, indem die Handelseinträge verbessert werden. Einige der größten Trader der Welt haben bewiesen, dass man kein guter Zeitnehmer sein muss, um Geld an den Märkten zu verdienen, aber durch die Verwendung der oben diskutierten Techniken verbessern sich die Erfolgschancen dramatisch.