Regulatory Accounting Principles (RAP)
Die in den 1980er Jahren von der FHLBB für die Sparkassen- und Kreditwirtschaft (Sparsamkeiten) verfolgten aufsichtsrechtlichen Rechnungslegungsgrundsätze (RAP) führten zu katastrophalen Ergebnissen. Es wurden aufsichtsrechtliche Grundsätze für die Rechnungslegung festgelegt, um vermögende Spar- und Kreditgesellschaften bei der Erfüllung der Kapitalanforderungen zu unterstützen. Die fehlerhaften Rechnungslegungsverfahren, mit denen die FHLBB die Sparsamkeiten großzügig nutzbar machte, wurden Ende der 1980er-Jahre als eine der Ursachen für das Debakel in der Spar- und Kreditbranche angeführt.
Grundlegendes zu regulatorischen Rechnungslegungsgrundsätzen (RAP)
Die gelockerten Regeln von RAP ermöglichten es vielen ansonsten insolventen Instituten, ihre ausgewiesenen Gewinne und ihr Vermögen künstlich zu steigern. Einige der ungeheuren Rechnungslegungsgrundsätze, auf die die Sparsamkeit angewendet werden durfte, waren:
- Erfassung eines Verlusts aus einem Verkauf eines Hypothekendarlehens als Vermögenswert, der über die Restlaufzeit der Hypothek amortisiert werden könnte. In den achtziger Jahren verfügten Sparsamkeiten über große Bestände an langfristigen Hypotheken, die zu Anschaffungskosten bilanziert wurden. Der starke Anstieg der Zinssätze während des Jahrzehnts führte dazu, dass der Marktwert dieser Hypotheken erheblich unter den Buchwert sank, jedoch erlaubte RAP, Verluste als Vermögenswerte einzustufen. Darüber hinaus ermöglichte die Aufschiebung von Verlusten den Sparsamkeiten, weiterhin Aktiva mit einer Kapitalanforderung von 3% zu heben und Steuerschilde aus der Abschreibung realisierter Verluste zu generieren.
- Gesamte und sofortige Erfassung von Erträgen aus Baukreditgebühren. In den 1980er Jahren auf dem Immobilienmarkt tätig, konnten Sparsamkeiten Gebühren (2, 5% des Darlehensbetrags) für die Vergabe von Baudarlehen vollständig im Voraus buchen, anstatt eine teilweise Erfassung vorzunehmen, um die Kosten für die Vergabe des Darlehens auszugleichen und dann den Saldo zu erzielen die Gebühr über die Laufzeit des Darlehens.
- Einbeziehung des "bewerteten Eigenkapitals" zur Berechnung des aufsichtsrechtlichen Nettovermögens. Das bewertete Eigenkapital, ein neuartiges Konzept, war der Betrag, den bestimmte Kapitalanlagen wie PP & E über ihren Buchwerten aufgewertet hatten. Sparsamkeiten durften selektiv sein, wobei diese nicht realisierten Aufwertungsgewinne nur für Kapitalanlagen erfasst wurden, deren Marktwerte über den Buchwerten stiegen; Vermögenswerte, deren Marktwerte unter den Buchwerten lagen, konnten ignoriert werden.
- Vierzigjährige Goodwill-Abschreibungen auf erworbene Sparsamkeiten. Durch den Erwerb von Troubled Thrifts wurden erhebliche Beträge des Hypothekenvermögens weit unter den Buchwerten verbucht. Durch den Kauf einer weiteren Sparsamkeit mit solchen Vermögenswerten zu einem hohen Abschlag (beizulegender Zeitwert abzüglich Buchwert) konnte die Sparsamkeit Erträge über die geschätzte Nutzungsdauer der Vermögenswerte auf der Grundlage einer Zinsmethode von 10 Jahren verbuchen. Die Goodwill-Abschreibungen konnten hingegen auf 40 Jahre verteilt werden, was bedeutete, dass der Erwerber während des Zeitraums von 10 Jahren nach dem Erwerb Gewinne verbuchen konnte, da der jährliche Goodwill-Abschreibungsaufwand viel geringer war als unter einem 10-Jahres-Bedarf, der bestand vor der Implementierung von RAP.
Nach der Spar- und Kreditkrise beseitigte der Kongress die FHLBB und damit auch die RAP. Die Resolution Trust Corporation wurde gegründet und die überlebenden Sparsamkeiten wurden gezwungen, die GAAP-Regeln anzuwenden.
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