Preisrisiko
Das Kursrisiko ist das Risiko eines Wertverlustes eines Wertpapiers oder eines Anlageportfolios. Bei Aktien mit geringerer Volatilität wie Blue-Chip-Aktien ist der Wert niedriger. Anleger können eine Reihe von Instrumenten und Techniken zur Absicherung von Kursrisiken einsetzen, die von relativ konservativen Entscheidungen (z. B. Kauf von Put-Optionen) bis zu aggressiveren Strategien (z. B. Leerverkäufe und inverse ETFs) reichen.
BREAKING DOWN Preisrisiko
Das Preisrisiko hängt von einer Reihe von Faktoren ab. Große, gut etablierte Unternehmen haben beispielsweise ein geringeres Preisrisiko als kleine Start-up-Unternehmen. Bestimmte Rohstoffindustrien wie die Öl-, Gold- und Silbermärkte weisen eine höhere Volatilität und ein höheres Preisrisiko auf. Das Management, die Marktkapitalisierung, die Finanzlage und der geografische Standort der Geschäftstätigkeit sind alles Faktoren, die zu Änderungen des Aktienkurses eines Unternehmens beitragen. Zu den allgemeinen Faktoren, die zum Preisrisiko beitragen, gehören die Ertragsvolatilität, schlechtes Management und Preisänderungen.
Diversifikation zur Minimierung des Preisrisikos
Im Gegensatz zu anderen Risikoarten kann das Preisrisiko reduziert werden. Die gebräuchlichste Abhilfemaßnahme ist die Diversifizierung. Zum Beispiel besitzt ein Investor Aktien von zwei miteinander konkurrierenden Restaurantketten. Der Preis für Aktien einer Kette sinkt aufgrund eines lebensmittelbedingten Krankheitsausbruchs. Infolgedessen stellt der Wettbewerber einen Anstieg des Geschäfts und seines Aktienkurses fest. Der Rückgang des Börsenkurses einer Aktie wird durch den Anstieg des Börsenkurses der anderen Aktie kompensiert. Um das Risiko weiter zu verringern, könnte ein Anleger Aktien verschiedener Unternehmen in verschiedenen Branchen oder an verschiedenen geografischen Standorten kaufen.
Optionen zur Absicherung des Preisrisikos einsetzen
Das Preisrisiko kann durch den Kauf eines als Put-Option bezeichneten Finanzderivats abgesichert werden. Eine Verkaufsoption gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Ware oder Aktie unabhängig vom aktuellen Marktkurs für einen bestimmten Preis in der Zukunft zu verkaufen. Beispielsweise kann eine Verkaufsoption erworben werden, um ein bestimmtes Wertpapier innerhalb von sechs Monaten für 50 USD zu verkaufen. Wenn das Kursrisiko nach sechs Monaten erkannt wird und der Aktienkurs 30 USD beträgt, kann die Verkaufsoption ausgeübt werden (Verkauf des Wertpapiers zum höheren Preis), wodurch das Kursrisiko gemindert wird.
Leerverkäufe zur Absicherung des Preisrisikos
Das Preisrisiko kann durch Leerverkäufe aktiviert werden. Leerverkäufe umfassen den Verkauf von Aktien, an denen der Verkäufer keine Aktien besitzt. Da der Verkäufer aufgrund des Preisrisikos eine Reduzierung des Aktienkurses erwartet, plant er, Aktien auszuleihen, zu verkaufen, zu kaufen und zurückzugeben. Zum Beispiel leiht sich ein Anleger 100 Aktien aus und erklärt sich bereit, diese für 50 USD pro Aktie zu verkaufen, wenn er glaubt, dass der Abschwung einer bestimmten Aktie unmittelbar bevorsteht. Der Anleger hat 5.000 USD und 30 Tage Zeit, um die geliehenen Aktien, die er verkauft hat, zurückzugeben. Wenn der Aktienkurs nach 30 Tagen auf 30 USD je Aktie gefallen ist, kann der Anleger 100 Aktien für 30 USD erwerben, die Aktien von dem Ort zurückgeben, an dem sie ausgeliehen wurden, und den Gewinn von 2.000 USD aufgrund der Auswirkungen des Kursrisikos behalten.
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