Paritätspreis
Das Paritätspreiskonzept wird sowohl für Wertpapiere als auch für Waren verwendet. Der Begriff bezieht sich auf zwei gleichwertige Vermögenswerte. Wandelanleihen, wie beispielsweise Wandelanleihen, verwenden das Paritätspreiskonzept, um zu bestimmen, wann die Umwandlung einer Anleihe in Stammaktien finanziell vorteilhaft ist.
Grundlegendes zum Paritätspreis
Neben der Verwendung des Paritätspreises für ein Cabriolet-Wertpapier können Anleger damit auch Anlageentscheidungen über Waren und Währungen treffen. Der Paritätspreis kann bei der Bestimmung des Werts von Aktienoptionen hilfreich sein, da die Parität als der Preis definiert ist, zu dem eine Option zum inneren Wert gehandelt wird. Das Konzept der Parität wird auch verwendet, um den Wert zweier Währungen zu vergleichen.
Paritätspreis: Berücksichtigung von Rohstoffen
Bei Agrarrohstoffen ist der Paritätspreis die Kaufkraft eines bestimmten Rohstoffs im Verhältnis zu den Ausgaben eines Landwirts wie Löhnen, Darlehenszinsen und Ausrüstung. Das Agricultural Adjustment Act von 1938 besagt, dass der Paritätspreis der Durchschnittspreis ist, den die Landwirte in den letzten 10 Jahren für Agrarrohstoffe erhalten haben. Liegt der Paritätspreis für einen Rohstoff unter dem aktuellen Marktpreis, kann die Regierung Preisunterstützung durch Direktzahlungen gewähren Einkäufe.
Die zentralen Thesen
- Der Paritätspreis bezieht sich auf das Konzept des Vergleichs zweier gleichwertiger Vermögenswerte.
- Abhängig von der Art des Vermögenswerts, mit dem er bewertet wird, können Paritätspreise in verschiedenen Kontexten verwendet werden. Zum Beispiel ist es der Preis, zu dem es für Anleger rentabel wird, ihre Anleihen in Stammaktien umzuwandeln. Es kann auch verwendet werden, um den Wert von zwei Währungen zu vergleichen.
Paritätspreis: Wie Wandelanleihen funktionieren
Eine Wandelanleihe bietet die Möglichkeit, Stammaktien zu einem bestimmten Preis pro Aktie in eine feste Anzahl umzutauschen. Investoren kaufen Wandelanleihen, weil der Eigentümer Zinsen auf eine festverzinsliche Anlage erhalten kann und die Option hat, diese in das Eigenkapital der Gesellschaft umzuwandeln. Der Paritätspreis ist der Marktpreis des wandelbaren Wertpapiers geteilt durch das Umwandlungsverhältnis (die Anzahl der bei der Umwandlung erhaltenen Stammaktien).
Beispiele für Paritätspreise
Wandelanleihen
Angenommen, eine IBM-Wandelanleihe im Wert von 1.000 USD hat einen Marktpreis von 1.200 USD und kann in 20 Stammaktien von IBM umgewandelt werden. Der Paritätspreis beträgt (1.200 USD Anleihenmarktwert) / (20 Aktien) oder 60 USD pro Aktie. Wenn der Marktpreis von IBM Stammaktien über 60 USD pro Aktie liegt, kann der Anleger von der Umwandlung in Stammaktien profitieren.
Aktienoptionen
Wenn ein Anleger eine Aktienoption erwirbt, hat der Eigentümer das Recht, eine feste Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, und das Recht, die Aktien zu kaufen, erlischt zu einem festgelegten Zeitpunkt. Eine Kaufoption von Microsoft im Wert von 50 USD bedeutet beispielsweise, dass der Eigentümer 100 Microsoft-Stammaktien zum Preis von 50 USD je Aktie kaufen kann, bevor die Option verfällt. Wenn der Marktpreis von Microsoft 60 US-Dollar pro Aktie beträgt, beträgt der innere Wert der Option (60 bis 50 US-Dollar) oder 10 US-Dollar pro Aktie. Wenn der Preis der Aktienoption ebenfalls 10 US-Dollar beträgt, erfolgt der Handel mit Optionen paritätisch.
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