Nettoinventarwert je Anteil - NAVPS-Definition
Der Nettoinventarwert je Anteil (NAVPS) ist ein Ausdruck für den Nettoinventarwert, der den Wert je Anteil eines Investmentfonds, eines Exchange Traded Fund (ETF) oder eines geschlossenen Fonds darstellt. Er wird berechnet, indem der gesamte Nettoinventarwert des Fonds oder der Gesellschaft durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile dividiert wird. Er wird auch als Buchwert je Anteil bezeichnet.
Die Formel für den Nettoinventarwert je Anteil - NAVPS lautet
Nettoinventarwert pro Anteil = NAVWirtschaftet im Umlauf: NAV = Aktiva - Passiva \ begin {align} & \ text {Nettoinventarwert pro Anteil} = \ frac {\ text {NAV}} {\ text {Aktien im Umlauf}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {NAV} = \ text {Assets} - \ text {Liabilities} \\ \ end {align} Nettoinventarwert pro Anteil = Aktien ausstehendNAV where: NAV = Assets− Verbindlichkeiten
Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil - NAVPS
Der Nettoinventarwert je Anteil (NAVPS) wird berechnet, indem der Nettoinventarwert durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile dividiert wird.
Was sagt Ihnen NAVPS?
Der Nettoinventarwert je Anteil (NAVPS) wird häufig in Bezug auf offene Fonds oder Investmentfonds verwendet, da Anteile dieser bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) registrierten Fonds zum Nettoinventarwert zurückgenommen werden.
Unter Bezugnahme auf die vorstehende Formel für den Nettoinventarwert je Anteil (NAVPS) umfasst das Vermögen den Gesamtmarktwert der Anlagen des Fonds, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Rechnungsabgrenzungsposten. Die Verbindlichkeiten entsprechen den gesamten kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten zuzüglich aller aufgelaufenen Aufwendungen, wie z. B. Personalgehälter, Nebenkosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Die Gesamtzahl der Ausgaben kann hoch sein, da Verwaltungskosten, Vertriebs- und Marketingkosten, Transferstellengebühren, Depotbank- und Prüfungsgebühren enthalten sein können.
Die zentralen Thesen
- Der NAVPS gibt den Wert je Anteil eines Investmentfonds, eines ETF oder eines geschlossenen Fonds an.
- Es wird häufig in Bezug auf offene Investmentfonds verwendet, da Anteile zum NIW zurückgenommen werden.
- Marktpreis und NAVPS können jedoch für geschlossene Fonds und ETFs variieren.
Beispiel für die Verwendung des Nettoinventarwerts pro Anteil - NAVPS
Betrachten Sie einen Investmentfonds mit 7, 5 Millionen ausgegebenen Aktien, der Investitionen in Höhe von 500 Millionen USD, Barmittel in Höhe von 15 Millionen USD, Forderungen in Höhe von 1, 5 Millionen USD und Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von 250.000 USD vorsieht. Bei den Verbindlichkeiten weist der Fonds kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 20 Mio. USD und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 5 Mio. USD auf. Der Fonds hat 35.000 USD an aufgelaufenen Betriebsausgaben und 15.000 USD an sonstigen aufgelaufenen Ausgaben. Die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und NAVPS werden wie folgt berechnet:
Vermögenswerte = $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000Assets = + $ 250.000 = $ 516.750.000Liabilities = $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000Liabilities = + $ 15.000 = $ 25.050.000NAVPS = $ 516.750.000 - $ 25.050.0007.500.000 = $ 491.700.0007.500.000 - Beginn Text {Aktiva} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ Phantom {\ Text {Aktiva =} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ Text {Passiva} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ Phantom {\ text {Verbindlichkeiten} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 - \ $ 25.050.000} {7.500.000} \\ = & \ \ frac {\ $ 491, 700, 000} {7, 500, 000} = \ $ 65, 56 \\ \ end {align} Assets = Assets = Liabilities = Liabilities = NAVPS == $ 500, 000, 000 + $ 15, 000, 000 + $ 1, 500, 000 + $ 250, 000 = $ 516, 750, 000 $ 20, 000, 000 + $ 5, 000, 000 + $ 35, 000 + $ 15, 000 = $ 25, 050 516.750.000 - 25.050.000, 7.500.000, 491.700.000 = 65, 56 USD
Für Investmentfonds und ETFs ist der NAVPS häufig auf Websites wie Morningstar verfügbar. Wie unten angegeben, können sich der Marktpreis und der NAVPS von ETFs unterscheiden. Zum Beispiel beträgt der Marktpreis des SPDR S & P 500 ETF am 22. Februar 2019 279, 14 USD, während sein NAVPS bei Morningstar 279, 18 USD beträgt.
Der Unterschied zwischen NAVPS und Marktpreis
Bei einem Investmentfonds ist der NAVPS der Preis, zu dem Aktien am Ende eines jeden Handelstages gekauft und verkauft werden. Exchange Traded Funds (ETFs) und Closed End Funds unterscheiden sich darin, dass sie börsentäglich als Aktien gehandelt werden. Da diese Arten von Fonds Marktkräften unterliegen, kann ihr NAVPS jederzeit von den tatsächlichen Kauf- und Verkaufspreisen der Fonds abweichen.
Der NAVPS für ETFs und geschlossene Fonds wird am Ende des Handelstages zu Berichtszwecken berechnet, jedoch während des gesamten Handelstages mehrmals pro Minute in Echtzeit aktualisiert.
Einschränkungen bei der Verwendung des Nettoinventarwerts pro Anteil - NAVPS
Im Rahmen von Unternehmensabschlüssen von börsennotierten Unternehmen liegt der NAVPS oder Buchwert je Aktie in der Regel unter dem Marktpreis je Aktie. Das Prinzip der historischen Kostenrechnung, das dazu neigt, bestimmte Vermögenswerte zu unterschätzen, und die Angebots- und Nachfragekräfte des Marktes drücken die Aktienkurse im Allgemeinen über den Buchwert pro Aktie.
Erfahren Sie mehr über den Nettoinventarwert pro Anteil - NAVPS
Weitere Informationen zum Unterschied zwischen dem NAVPS eines ETF und dem Marktpreis finden Sie hier.
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