Preis / Wachstumsfluss
Price-Growth Flow ist eine Finanzmetrik, die Unternehmen identifiziert, die solide Gewinne erzielen und kräftige Investitionen in Forschung und Entwicklung (F & E) tätigen. Es wird nach folgender Formel gemessen:
BREAKING DOWN Preis- / Wachstumsfluss
Der Kurswachstumsfluss ist ein Ausdruck der Ertragskraft und des potenziellen Wachstums gegenüber dem aktuellen Kurs je Aktie. Analysten sehen sich die Metrik für ein Fenster in die Kapitalallokationsstruktur eines Unternehmens an. Beispielsweise kann das Management mehr für die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen ausgeben als für aktuelle Profitcenter. Der Gedanke ist, dass niedrige Einnahmen durch höhere F & E-Ausgaben ausgeglichen werden können und umgekehrt. Wenn ein Unternehmen beschließt, für heute aufzuwenden und die Zukunft zu vernachlässigen, kann das aktuelle Ergebnis je Aktie die Ausgaben für Forschung und Entwicklung übersteigen. Beide Fälle führen zu einer hohen Anzeige der Quote, was ein solides Ergebnis je Aktie oder F & E-Ausgaben bedeutet. Auf diese Weise können Anleger das potenzielle Gewinnwachstum jetzt und in Zukunft bewerten.
Der Preiswachstumsfluss sagt jedoch nichts darüber aus, wie effektiv das Management das Kapital allokiert. Eine große F & E-Rechnung zum Beispiel garantiert nicht, dass neue Produkte eingeführt werden oder dass Marktimplementierungen in zukünftigen Quartalen Gewinne generieren werden. In der Zwischenzeit gibt ein robustes Gewinnwachstum den Anlegern keinen Einblick in zukünftige Aussichten oder Wachstumschancen. Ein optimales Verhältnis ist eines, das ein Gleichgewicht zwischen Ertrag und F & E herstellt, ohne sich vollständig auf eine Metrik zu beschränken. In dem Fall, dass der Kurswachstumsfluss einen niedrigen Wert aufweist, wird den Anlegern mitgeteilt, dass der Preis weit über die Fundamentaldaten hinaus abweicht. Kurz gesagt, die Marktaktivität wird von etwas anderem als dem derzeitigen Gewinnwachstum oder potenziellen Innovationen getrieben. Es könnte politisch, wirtschaftlich oder etwas völlig Unabhängiges sein, was die tägliche Bewegung antreibt. In diesem Fall ist es für Anleger ratsam, den Nachrichtenzyklus, Wirtschaftsdaten oder andere Finanzkennzahlen wie das Preis-Leistungs-Verhältnis und das Preis-Leistungs-Verhältnis zu überwachen.
Andere Arten von Finanzkennzahlen
Der Kurswachstumsfluss ist eine beliebte Methode zur Messung der aktuellen und zukünftigen Ertragskraft. In einigen Fällen liefern andere Finanzkennzahlen jedoch mehr Klarheit über die Fundamentaldaten oder den Aktienkurs eines Unternehmens. Dazu gehört das Kurs-zu-Umsatz-Verhältnis, bei dem ein ganzes Umsatzjahr mit der Marktkapitalisierung und dem Kurs-zu-Buch-Verhältnis verglichen wird, einem Maß für den Marktwert einer Aktie gegenüber dem Buchwert. In beiden Metriken wird eine bestimmte Position in der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung mit dem Börsenwert verglichen. Investoren spielen mit verschiedenen Finanzkennzahlen, wenn sie die Wachstumsaussichten einer Branche oder einer einzelnen Aktie einschätzen. Beispielsweise wird Price-to-Book allgemein als genaues Bewertungsinstrument für die Finanzbranche angesehen, da der Aktienkurs von Banken und Finanzinstituten nur selten von seinem Buchwert abweicht.
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