Basiskonsumgüter
Grundnahrungsmittel für Verbraucher sind wichtige Produkte, zu denen typische Produkte wie Lebensmittel, Getränke, Haushaltswaren und Damenhygieneprodukte gehören. Die Kategorie umfasst jedoch auch Artikel wie Alkohol und Tabak. Bei diesen Waren handelt es sich um Produkte, die Menschen unabhängig von ihrer finanziellen Situation nicht in der Lage oder nicht bereit sind, aus ihren Budgets herauszuschneiden.
Basiskonsumgüter gelten als nicht zyklisch, was bedeutet, dass sie das ganze Jahr über nachgefragt sind, unabhängig davon, wie gut sich die Konjunktur entwickelt oder nicht. Konsumgüter sind daher für Konjunkturzyklen undurchlässig. Außerdem verlangen die Menschen die Grundnahrungsmittel der Verbraucher unabhängig von ihrem Preis auf einem relativ konstanten Niveau.
Die Grundlagen der Basiskonsumgüter
Mit fast 70% des Bruttosozialprodukts (BIP) des Landes haben die Verbraucherausgaben großen Einfluss auf die Wirtschaft. Wirtschaftswachstum und -rückgang werden in der Regel von den zyklischen Konsumausgaben bestimmt. Zyklisch bedeutet, dass es zu Ebben und Fluten kommt oder zu Zeiten, in denen die Verbraucher mehr ausgeben und in denen sie konservativere Ausgabegewohnheiten haben.
Die Ausgaben für Waren, die im Basiskonsumgütersektor hergestellt und verkauft werden, sind jedoch aufgrund der geringeren Preiselastizität der Nachfrage tendenziell weniger zyklisch. Die Preiselastizität ist ein wirtschaftliches Konzept, das die Veränderung der Nachfrage nach Verbrauchermengen mit der Veränderung der Preise beschreibt. Die Nachfrage nach Konsumgütern bleibt unabhängig von der Wirtschaftslage oder den Produktkosten relativ konstant.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Konsumgüterunternehmensaktien sind nicht zyklisch, weil sie Waren produzieren oder verkaufen, die immer nachgefragt werden.
- Der Basiskonsumgütersektor zeichnet sich durch ein stetiges, wenn auch unspektakuläres Wachstum aus und ist in Zeiten der Rezession eine Anlaufstelle für Anleger.
- Basiskonsumgüter können eine gute Option für Anleger sein, die ein konstantes Wachstum, solide Dividenden und geringe Volatilität anstreben.
Die Zusammensetzung des Basiskonsumgütersektors
Unternehmen, die Arzneimittel wie Drogerien verkaufen, gehören ebenso zum Sektor wie Unternehmen, die Getreide produzieren und anbauen. Innerhalb des S & P 500-Index werden Basiskonsumgüter in sechs Branchen unterteilt:
- Getränke
- Einzelhandel mit Lebensmitteln und Grundnahrungsmitteln
- Lebensmittel
- Haushaltsprodukte
- Persönliche Produkte
- Tabak
Obwohl es keinen Ersatz für Grundnahrungsmittel gibt, haben Verbraucher beim Einkauf der billigsten Produkte viele Möglichkeiten. Dies macht den Wettbewerb unter den Anbietern in einem Umfeld mit steigenden Rohstoffpreisen sehr herausfordernd. Um im Preiswettbewerb zu bestehen, müssen die Hersteller von Basiskonsumgütern in der Lage sein, ihre Kosten durch die Einführung neuer Technologien und Verfahren niedrig zu halten, oder sie müssen sich durch die Einführung innovativer Produkte differenzieren.
Finanzielle Performance von Basiskonsumgütern
Der Basiskonsumgütersektor hat seit 1962 mit Ausnahme eines Sektors alle anderen Sektoren übertroffen. Laut den S & P Dow Jones-Indizes erzielte der Basiskonsumgütersektor in den letzten zehn Jahren bis April 2019 eine jährliche Rendite von 12, 97%. Vergleichen Sie dies mit der Rendite des S & P 500 von 15, 53% im selben Zeitraum - eine Lücke ist hauptsächlich in den letzten zwei Jahren aufgetreten, aber normalerweise bewegen sich die beiden Bewegungen ziemlich im Gleichschritt.
Noch wichtiger ist, dass der Basiskonsumgütersektor in den letzten drei Rezessionsperioden - oder Perioden mit negativem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) - besser abgeschnitten hat als der S & P 500. Aufgrund ihrer geringen Volatilität wird davon ausgegangen, dass Basiskonsumgüter in defensiven Strategien eine Schlüsselrolle spielen.
In Basiskonsumgüter investieren
Dank der anhaltenden Nachfrage nach ihren Produkten erzielen Basiskonsumgüterunternehmen auch in Rezessionszeiten konstante Umsätze. Infolgedessen sinken die Aktien von Basiskonsumgütern an den Bärenmärkten weitaus weniger als die Aktien in anderen Sektoren. Bei einigen Produkten wie Lebensmitteln, Alkohol und Tabak steigt die Nachfrage in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs manchmal sogar an.
Der Basiskonsumgütersektor lockt Investoren häufig auch mit den hohen Dividendenrenditen seiner Komponenten, die tendenziell höher sind als die in anderen Sektoren erzielten. Aufgrund ihrer langsamen und stetigen Entwicklung können Basiskonsumgüter nicht nur in Rezessionsperioden weiterhin Dividenden ausschütten, sondern auch ihre Auszahlungen häufig weiter erhöhen. Laut "Dividend.com" stieg die jährliche Dividendenrate in den letzten 20 Jahren des Jahres 2015 um 8%. Ab 2018 erzielte der gesamte Sektor eine Rendite von 2, 01%.
Darüber hinaus sind Basiskonsumgüter für die Diversifizierung des Portfolios wichtig. Da sich diese Titel in Marktrezessionen tendenziell gegen den Nicht-Basiskonsumgütersektor entwickeln, können sie auch dazu beitragen, ein Portfolio ins Gleichgewicht zu bringen. Sie tendieren dazu, konsistente Gewinne zu erwirtschaften, die ihre Dividendenrenditen stützen, im Gegensatz zu den Boom- und Bust-Zyklen risikoreicherer, wachstumsstarker Aktien, obwohl den Basiskonsumgütern bei ihrer globalen Expansion mehr Wachstum zur Verfügung steht.
Vorteile
Stabile Dividende, Ergebnis
Geringe Volatilität
Niedriges Risiko
In rezessiven Zeiten Zuflucht suchen
Nachteile
Langsames Wachstum
Begrenzte Höhen
Underperformance bei steigenden Zinsen
Basiskonsumgüter können eine gute Option für Anleger sein, die ein stetiges Wachstum, solide Dividenden und eine geringe Volatilität anstreben. Man kann in Basiskonsumgüter investieren, indem man die Aktien der einzelnen Basiskonsumgüterunternehmen kauft - zu den Branchenführern zählen Procter & Gamble (P & G), B & G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) und Phillip Morris (PM) - oder indem man sie kauft Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die auf diesen Sektor spezialisiert sind.
Beispiel aus der Praxis für Basiskonsumgüter
Viele der großen Investmentunternehmen bieten einige Basiskonsumgüter an. Vanguard bietet beispielsweise VDC, einen Basiskonsumgüter-ETF und einen Publikumsfonds Consumer Staples Index an. Invesco hat PBJ, seinen dynamischen Food & Beverage-ETF, sowie einen allgemeineren S & P SmallCap Consumer Staples-ETF.
Wenn Sie versuchen möchten, international zu investieren - schließlich brauchen die Menschen auf der ganzen Welt Grundnahrungsmittel -, sind der WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) und der iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) zwei Optionen.
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