Marktkapitalisierung definiert

Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtmarktwert eines Unternehmens in US-Dollar. Da es den „Marktwert“ eines Unternehmens darstellt, wird es auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises (CMP) seiner Aktien und der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien berechnet. Es wird allgemein als "Marktkapitalisierung" bezeichnet, wobei "Kapitalisierung" die Kapitalisierung darstellt - ein Finanzbegriff, der zur Angabe der Größe des Unternehmens verwendet wird.

Die zentralen Thesen

• Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens in US-Dollar.
• Marktkapitalisierung wird verwendet, um Unternehmen zu bewerten und ihren Gesamtmarktwert zu verstehen.
• Unternehmen können als Large-, Mid- oder Small-Cap-Unternehmen eingestuft werden.
• Blue-Chip-Unternehmen sind Large-Cap- oder Mega-Cap-Aktien, während die kleinsten Mico-Caps sind.

Berechnung und Beispiel der Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem die ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert werden. Da ein Unternehmen durch die Anzahl X der Aktien dargestellt wird, entspricht das Multiplizieren von X mit dem Preis pro Aktie dem gesamten Dollarwert des Unternehmens. Ausstehende Aktien beziehen sich auf Aktien eines Unternehmens, die derzeit von allen Aktionären gehalten werden, einschließlich Aktienblöcken institutioneller Anleger und beschränkter Aktien, die den leitenden Angestellten und Insidern des Unternehmens gehören

Mathematisch:

Wenn beispielsweise Corys Tequila Corp. mit 30 USD pro Aktie und einer Million ausstehender Aktien gehandelt würde, wäre die Marktkapitalisierung (30 USD x 1 Million Aktien) = 30 Mio. USD.

Da sich der Marktpreis von Aktien eines börsennotierten Unternehmens mit jeder Sekunde ändert, schwankt auch die Marktkapitalisierung entsprechend. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich ebenfalls im Laufe der Zeit. Änderungen der Anzahl der ausstehenden Aktien sind jedoch selten und werden nur dann vorgenommen, wenn das Unternehmen bestimmte Kapitalmaßnahmen wie die Ausgabe zusätzlicher Aktien, die Ausübung von Mitarbeiter-Aktienoptionen (ESO), die Ausgabe / Rücknahme anderer Finanzinstrumente oder den Rückkauf seiner Aktien vornimmt im Rahmen eines Aktienrückkaufprogramms. Im Wesentlichen sind die Änderungen der Marktkapitalisierung auf die Kursänderungen zurückzuführen. Anleger sollten jedoch die Entwicklungen auf Unternehmensebene im Auge behalten, die von Zeit zu Zeit die Anzahl der ausstehenden Aktien verändern können.

Marktkapitalisierung

Aufstockung von Aktien: Verschiedene Arten der Kapitalisierung

Da die Kapitalisierung einen Dollarwert darstellt, der sehr unterschiedlich sein kann (von einigen Tausend Dollar bis über Billionen Dollar), gibt es unterschiedliche Kategorien und Nomenklaturen für die Kategorisierung der verschiedenen Marktkapitalisierungsbereiche. Im Folgenden sind die allgemein verwendeten Standards für jede Groß- und Kleinschreibung aufgeführt:

• Meg a-cap - Diese Kategorie umfasst Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 200 Mrd. USD. Sie sind die größten börsennotierten Unternehmen nach Marktwert und repräsentieren in der Regel die Marktführer einer bestimmten Branche oder eines bestimmten Marktes. Eine begrenzte Anzahl von Unternehmen qualifiziert sich für diese Kategorie. Zum Beispiel hat der Technologieführer Apple Inc. (AAPL) zum 10. Oktober 2018 eine Marktkapitalisierung von 1, 045 Billionen US-Dollar, während der Online-Einzelhandelsriese Amazon.com Inc. (AMZN) mit 856 Milliarden US-Dollar an nächster Stelle stand.
• Large-Cap-Unternehmen dieser Kategorie haben eine Marktkapitalisierung zwischen 10 und 200 Milliarden US-Dollar. International Business Machines Corp. (IBM) hat eine Marktkapitalisierung von 130 Milliarden US-Dollar und General Electric Co. (GE) von 115 Milliarden US-Dollar.

Sowohl Mega- als auch Large-Cap-Aktien werden als Blue Chips bezeichnet und gelten als relativ stabil und sicher. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass diese Unternehmen ihre stabilen Bewertungen beibehalten, da alle Unternehmen Marktrisiken ausgesetzt sind. Zum Beispiel ist die Bewertung von GE in dem am 10. Oktober 2018 endenden ersten Geschäftsjahr um rund 45 Prozent gestiegen, während die von Apple um rund 38 Prozent gestiegen ist.

• Mid-Cap - Diese Unternehmensgruppe mit einem Marktkapitalisierungsvolumen von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar gilt als volatiler als die Large-Cap- und Mega-Cap-Unternehmen. Wachstumsaktien machen einen erheblichen Teil der Mid Caps aus. Einige der Unternehmen sind vielleicht keine Branchenführer, aber sie sind vielleicht auf dem Weg, eines zu werden. Juniper Networks Inc. (JNPR) mit einer Marktkapitalisierung von 9, 52 Mrd. USD und Snap Inc. (SNAP) mit einer Marktkapitalisierung von 8, 41 Mrd. USD fallen in diese Kategorie.
• Small-Cap-Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung zwischen 300 Mio. USD und 2 Mrd. USD. Während der Großteil dieser Kategorie aus relativ jungen Unternehmen mit vielversprechendem Wachstumspotenzial besteht, sind einige etablierte alte Unternehmen, die in letzter Zeit aus verschiedenen Gründen an Wert verloren haben könnten, ebenfalls in der Liste aufgeführt. Beispiele hierfür sind Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) mit einer Marktkapitalisierung von 1, 93 Milliarden US-Dollar und OPKO Health Inc. (OPK) mit einer Marktkapitalisierung von 1, 94 Milliarden US-Dollar. Die Erfolgsbilanz solcher Unternehmen ist nicht so lang wie die der Mid-to-Mega-Caps. Sie bieten die Möglichkeit eines höheren Kapitalzuwachses auf Kosten eines höheren Risikos.
• Micro-Cap - Diese Kategorie besteht hauptsächlich aus Penny Stocks und bezeichnet Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 50 und 300 Millionen US-Dollar. Beispielsweise kann ein weniger bekanntes Pharmaunternehmen, das kein marktfähiges Produkt besitzt und an der Entwicklung eines Arzneimittels für eine unheilbare Krankheit arbeitet, oder ein kleines Unternehmen mit fünf Mitarbeitern, das an der Robotertechnologie mit künstlicher Intelligenz (KI) arbeitet, mit geringer Bewertung und begrenzten Möglichkeiten aufgelistet werden Handelsaktivität. Während das Aufwärtspotential solcher Unternehmen hoch ist, wenn es ihnen gelingt, ins Schwarze zu treffen, ist das Abwärtspotential ebenso schlimmer, wenn sie vollständig ausfallen. Investitionen in solche Unternehmen sind möglicherweise nichts für schwache Nerven, da sie nicht die sicherste Investition darstellen. Vor dem Eingehen einer solchen Position sollten umfangreiche Untersuchungen durchgeführt werden.
• Nano-Kappe - Die Unternehmen mit Marktkapitalisierungen unter 50 Millionen US-Dollar werden als Nano-Caps eingestuft, da sie über die Micro-Caps hinaus eine weitere Schicht mit hohem Risiko und hohem Ertrag bieten. Diese Unternehmen gelten als das riskanteste Los, und das Gewinnpotenzial ist sehr unterschiedlich. Diese Aktien werden in der Regel an den Pink Sheets oder OTCBB gehandelt.

Die historische Analyse zeigt, dass Mega- und Large-Caps häufig langsamer mit geringerem Risiko wachsen, während Small-Caps ein höheres Wachstumspotenzial aufweisen, jedoch mit einem höheren Risiko verbunden sind. Es ist üblich, dass Unternehmen abhängig von der regelmäßigen Änderung ihrer Marktkapitalisierungsbewertungen Übergänge von einer Kategorie in die andere vornehmen. Neben Unternehmen werden auch andere beliebte Anlagen wie Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETF) als Small-Cap-, Mid-Cap- oder Large-Cap-Anlagen eingestuft. Bei Fonds geben die Begriffe die Arten von Aktien an, in die der Fonds investiert.

Bedeutung der Marktkapitalisierung

Viele Händler und Investoren, vor allem Neulinge, verwechseln den Aktienkurs häufig als Repräsentation der Unternehmensbewertung, -gesundheit und -stabilität. Sie können einen höheren Aktienkurs als Maß für die Stabilität eines Unternehmens oder einen niedrigeren Kurs als eine Investition betrachten, die zu einem Schnäppchenpreis verfügbar ist. Der Aktienkurs allein repräsentiert nicht den tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung ist das richtige Maß, da sie den wahren Wert darstellt, der vom Gesamtmarkt wahrgenommen wird.

Beispielsweise hatte Microsoft mit einem Aktienkurs von 101, 16 USD pro Aktie am 10. Oktober 2018 eine Marktkapitalisierung von 814 Mrd. USD und TO am 10. Oktober 2018 eine Marktkapitalisierung von 814 Mrd. USD, während IBM mit einem höheren Aktienkurs von 142, 69 USD eine Marktkapitalisierung aufwies eine niedrigere Marktkapitalisierung von 130 Milliarden US-Dollar. Ein Vergleich der beiden Unternehmen anhand ihrer Aktienkurse ergibt keine zutreffende Darstellung ihres tatsächlichen Wertes.

Bei einem Wert von mehreren Milliarden US-Dollar hat ein Mega- oder Large-Cap-Unternehmen möglicherweise mehr Raum, um ein paar hundert Millionen in einen neuen Geschäftszweig zu investieren, und erleidet möglicherweise keinen großen Erfolg, wenn das Unternehmen scheitert. Ein Mid-Cap- oder Micro-Cap-Unternehmen, das eine ähnliche Wertinvestition tätigt, kann jedoch großen Schlägen ausgesetzt sein, wenn sein Vorhaben scheitert, da es nicht über dieses größere Polster verfügt, um den Ausfall auszugleichen. Wenn das Unterfangen für Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung erfolgreich ist, kann es in Bezug auf ihre Gewinnzahlen als gering erscheinen. Wenn das Unternehmen jedoch an Erfolg gewinnt, kann dies zu Gewinnen von größerem Ausmaß führen. Auf der anderen Seite kann der Erfolg solcher Unternehmungen für ein mittelständisches Unternehmen seine Bewertungen erheblich steigern.

Ein hoher Aktienkurs an sich weist nicht immer auf ein gesundes oder wachsendes Unternehmen hin. Es kann immer noch eine relativ kleine Marktkapitalisierung haben!

Bewertungen von Unternehmen mit mittlerer oder geringer Marktkapitalisierung sind häufig von den Meldungen betroffen, dass ein Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung in seine Produkt- oder Dienstleistungspalette eindringt. Der Einstieg von Amazon in Cloud-Hosting-Dienste unter dem Dach von Amazon Web Services (AWS) stellt beispielsweise eine große Bedrohung für kleinere Unternehmen dar, die in diesem Nischenbereich tätig sind.

Im Allgemeinen werden Anlagen in Mega- oder Large-Cap-Aktien als konservativer angesehen als Anlagen in Mid- oder Small-Cap-Aktien. Aktien mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung bieten risikobehafteten Anlegern zwar ein hohes Renditepotenzial, aber die relativ begrenzten Ressourcen, die diesen Unternehmen zur Verfügung stehen, machen ihre Aktien anfälliger für Wettbewerb, Unsicherheiten und geschäftliche oder wirtschaftliche Abschwünge.

Marktkapitalisierungswerte bilden auch die Grundlage für die Einführung einer Vielzahl von Marktindizes. Zum Beispiel enthält der beliebte Marktindex S & P 500 die Top 500 US-Unternehmen, die nach ihrem Marktkapitalisierungswert gewichtet sind, während der FTSE 100-Index die Top 100 Unternehmen enthält, die an der Londoner Börse mit der höchsten Marktkapitalisierung notiert sind. Diese Indizes stellen nicht nur die allgemeine Marktentwicklung und -stimmung dar, sondern dienen auch als Benchmark zur Nachverfolgung der Wertentwicklung verschiedener Fonds, Portfolios und einzelner Anlagen.

Die Quintessenz

„Größe ist wichtig“ und das gilt auch für die Welt des Investierens. Das Verständnis des Marktkapitalisierungskonzepts ist nicht nur für den einzelnen Aktieninvestor wichtig, sondern auch für Anleger verschiedener Fonds. Die Marktkapitalisierung kann dem Investor helfen, zu wissen, wo er sein hart verdientes Geld ablegt.

Das Verstehen von Dingen wie Marktkapitalisierung ist wichtig für das Investieren, aber einer der ersten wirklichen Schritte ist die Einrichtung eines Brokerage-Investment-Kontos. Die Wahl eines Brokers kann aufgrund der Preisspanne und der Vielfalt der Funktionen ein wenig einschüchternd sein.