Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Kapitalisierung

Wie hoch ist das Verhältnis zwischen langfristiger Verschuldung und Kapitalisierung?

Die langfristige Verschuldungsquote, eine Abweichung von der traditionellen Verschuldungsquote, zeigt die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens. Die Berechnung erfolgt durch Division der langfristigen Schulden durch das gesamte verfügbare Kapital (langfristige Schulden, Vorzugsaktien und Stammaktien). Investoren vergleichen den finanziellen Hebel von Unternehmen, um das damit verbundene Anlagerisiko zu analysieren. Hohe Quoten weisen auf risikoreiche Investitionen hin, da die Hauptfinanzierungsquelle die Verschuldung ist.

BREAKING DOWN Verhältnis von langfristiger Verschuldung zu Kapitalisierung

Um eine ausgewogene Kapitalstruktur zu erreichen, müssen Unternehmen analysieren, ob die Verwendung von Fremd- und / oder Eigenkapital für ihre Geschäftstätigkeit machbar und geeignet ist. Langfristige Schulden können von Vorteil sein, wenn ein Unternehmen ein starkes Wachstum und ausreichende Gewinne erwartet, die eine fristgerechte Rückzahlung der Schulden ermöglichen. Die Kreditgeber ziehen nur die fälligen Zinsen ein und beteiligen sich nicht an der Gewinnbeteiligung der Anteilseigner. Dies macht die Fremdfinanzierung manchmal zu einer bevorzugten Finanzierungsquelle. Auf der anderen Seite können langfristige Schulden die angeschlagenen Unternehmen finanziell stark belasten und möglicherweise zur Insolvenz führen.

Kapitalkosten

Entgegen dem intuitiven Verständnis kann die Verwendung langfristiger Kredite dazu beitragen, die Gesamtkapitalkosten eines Unternehmens zu senken. Die Kreditgeber legen Bedingungen fest, die nicht auf die finanzielle Leistung des Kreditnehmers abstellen. Sie haben daher nur Anspruch auf das, was gemäß der Vereinbarung fällig ist (z. B. Kapital und Zinsen). Wenn ein Unternehmen mit Eigenkapital finanziert, muss es die Gewinne anteilig mit den Aktionären teilen, die üblicherweise als Aktionäre bezeichnet werden. Eine Finanzierung mit Eigenkapital erscheint attraktiv und kann für viele Unternehmen die beste Lösung sein. es ist jedoch ein ziemlich teures Unterfangen.

Finanzierungsrisiko

Wenn die Höhe der langfristigen Schulden im Verhältnis zur Summe des gesamten Kapitals zu einer dominierenden Finanzierungsquelle geworden ist, kann dies das Finanzierungsrisiko erhöhen. Langfristige Schulden werden häufig mit der Schuldendienstdeckung verglichen, um festzustellen, wie oft die gesamten Schuldenzahlungen das Betriebsergebnis oder das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) eines Unternehmens überschritten haben. Die Unsicherheit steigt, dass zukünftige Schulden gedeckt werden, wenn die Gesamtschuldzahlungen häufig das Betriebsergebnis übersteigen. Eine ausgewogene Kapitalstruktur macht sich eine kostengünstige Fremdfinanzierung zunutze.

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Verwandte Begriffe

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