Limited Partnership Unit (LPU)
Eine Limited Partnership Unit oder LPU ist eine Eigentumseinheit einer börsennotierten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP). Dieses Vertrauen gibt dem Anteilinhaber einen Anteil an den Erträgen, die das Partnerunternehmen erzielt. Eine Kommanditgesellschaft wird auch als Master-Kommanditgesellschaft oder Kommanditgesellschaft bezeichnet.
So funktioniert eine Limited Partnership Unit
Eine Kommanditgesellschaft ist ein Aktienzertifikat, das eine Eigentumseinheit einer Master-Kommanditgesellschaft (MLP) darstellt. Ein MLP ist also nichts anderes als eine Kommanditgesellschaft, die an einer Börse öffentlich gehandelt wird. Ein MLP verteilt häufig alle verfügbaren Barmittel (z. B. Dividenden) aus dem operativen Geschäft nach Abzug des Wartungskapitals an die Anteilinhaber.
Partnerschaftsanteile sind für Anleger von Vorteil, da die Geldausschüttungen des Unternehmens nach dem MLP die normalerweise anfallende Doppelbesteuerung umgehen können, was im Allgemeinen größere Ausschüttungen für Anteilinhaber von Personengesellschaften bedeutet. In einem MLP werden die Barausschüttungen der Gesellschaft nur auf Anteilseignerebene und nicht auf Unternehmensebene besteuert.
Eine Kommanditgesellschaft ist eine Flow-Through-Gesellschaft und daher keine legale Steuerzahlungsgesellschaft.
Ein Investor, der eine Beteiligung an einer Kommanditgesellschaft erwirbt, teilt die Gewinne oder Verluste des Geschäfts anteilig mit anderen Partnern und Eigentümern. Für steuerliche Zwecke bezieht ein Eigentümer oder Investor einen Prozentsatz der Unternehmensgewinne oder -verluste in die Berechnung seines eigenen zu versteuernden Einkommens ein. Die Partner sind dann verpflichtet, diese Einnahmen oder Verluste unabhängig von den tatsächlichen Ausschüttungen aus der Partnerschaft zu melden.
Besondere Überlegungen: Haftung
Die Haftung in Bezug auf die Schulden der Partnerschaft ist begrenzt, da jeder Partner oder Investor nur bis zu seiner ursprünglichen Investition verlieren kann. Kommanditgesellschaften müssen in der Regel jedes Jahr einen IRS Schedule K-1 an jeden ihrer Anteilinhaber senden.
Obwohl Partnerschaften vierteljährliche Barausschüttungen an LP-Anteilinhaber vornehmen, sind diese Ausschüttungen nicht garantiert. Dennoch ist jeder Anteilinhaber für die Steuern auf seinen anteiligen Einkommensanteil verantwortlich, auch wenn die Partnerschaft keine Ausschüttung vornimmt.
Vorteile von Limited Partnership Units
Neben der Vermeidung der Doppelbesteuerung besteht ein weiterer Vorteil der Anlage in LP-Anteile darin, dass die Anleger aufgrund des Börsenhandels wesentlich mehr Liquidität als bei einer traditionellen Partnerschaft haben. In den meisten Fällen sind diese Anteile an Kommanditgesellschaften als IRA- und RRSP-Anteile zulässig. LP-Einheiten konzentrieren sich auf den Immobiliensektor oder auf die Sektoren Rohstoffe und natürliche Ressourcen wie Öl, Erdgas, Holz und Erdöl.
Die Risikoregeln gelten für Kommanditisten. Dies sind Sonderregeln, die verhindern, dass Anleger mehr als den Betrag abschreiben, den sie in Kommanditanteile investiert haben. In der Tat begrenzen die Risikoregeln die Höhe des Schadens, den die Kommanditisten auf die Höhe des tatsächlichen Risikokapitals geltend machen können.
Wenn die angepasste Kostenbasis (Adjusted Cost Base, ACB) eines Anlegers - der für die Anteile gezahlte Betrag - seiner LP-Anteile negativ ist, wird davon ausgegangen, dass er einen Kapitalgewinn erzielt hat, und die angepasste Kostenbasis wird auf Null zurückgesetzt. Wenn ihr ACB in einem zukünftigen Jahr positiv ist, können sie sich dafür entscheiden, einen Kapitalverlust auf dem positiven ACB zu erfassen und diesen Verlust auf den vorherigen Kapitalgewinn anzuwenden, um die auf diesen Betrag gezahlte Steuer zurückzufordern.
Die zentralen Thesen
- Limited Partnership Units (LPUs) sind Eigentumseinheiten einer börsennotierten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP).
- LPUs unterliegen keiner Doppelbesteuerung und werden vom IRS als Flow-Through-Unternehmen eingestuft.
- Die Haftung für LPUs ist auf den Betrag der ursprünglichen Kapitalanlage des Anlegers begrenzt.