Wie AI die Beratungslandschaft gestaltet

In allen Branchen ist künstliche Intelligenz (KI) mehr als nur ein Schlagwort. Die Prämisse, dass Maschinen so programmiert werden können, dass sie fast wie Menschen denken und handeln, kontinuierlich lernen und dieses Wissen zur Lösung immer komplexerer Probleme nutzen, ist bereits bewiesen, und die Technologie ist auf dem besten Weg, sich durchzusetzen.

Während viele Unternehmen die Technologie nur langsam einführen, was zum Teil auf hohe Implementierungskosten zurückzuführen ist, treten KI und Deep Learning in der Finanzdienstleistungsbranche immer häufiger auf. Finanzberater und RIAs, die bereits von Veränderungen in der Branche betroffen sind, sind einem hohen Risiko ausgesetzt, zurückgelassen zu werden, wenn auf diese neue Innovation verzichtet wird.

Die zentralen Thesen

• Die Finanzbranche hat sich schon immer der Technologie verschrieben, vom Original-Tickerband über den bildschirmbasierten Handel bis hin zu elektronischen Marktplätzen.
• Jetzt ist künstliche Intelligenz (KI) ein Vorreiter bei Finanzdienstleistungen, mit Maschinen, die eigenständig „lernen“ und sich anpassen können.
• Der größte Teil der KI wird derzeit von Wall Street-Experten eingesetzt, Branchenanalysten sagen jedoch voraus, dass sie bald den Weg in die Finanzberatungsabteilung für Privatkunden finden wird.
• Bei der Unterstützung von Kundenbetreuung, Back-Office und anderen Kundenservices scheint KI am wahrscheinlichsten zu helfen, während automatisierte Handelsplattformen wie Robo-Advisors eher auf Standard-Anlagemodellen als auf KI zurückgreifen.

Der Aufstieg des Handelsroboters

Mit derzeit mehr als 250 Milliarden US-Dollar, die in den USA verwaltet werden, gehen verschiedene Branchenstudien davon aus, dass die von Robo-Advisors verwalteten Beträge weiterhin rasant zunehmen werden. Einmal sagten viele sogar voraus, dass Robo-Services den Bedarf an traditionellen Beratern drastisch reduzieren oder eliminieren würden.

Offensichtlich wurde der Tod des menschlichen Finanzberaters stark überbewertet. Während Robo-Advice die Beratungsbranche gestört hat, hat es den Menschen keineswegs ersetzt. Tatsächlich hat die Technologie im Allgemeinen dazu gedient, die Beratung zu verbessern.

Nehmen Sie zum Beispiel das Angebot von Vanguard, Vanguard Personal Advisor Services. Die Plattform von Vanguard ist eine Kombination aus Robo-Technologie und menschlicher Beratung und war in Bezug auf das Zeichnen von Vermögenswerten weitgehend erfolgreich. Und der robo-investierende Pionier Betterment bietet jetzt Optionen, mit denen Kunden mit einem menschlichen Berater interagieren können, sowie eine Plattform, mit der menschliche Berater die Plattform von Betterment für ihre eigenen Kunden nutzen können.

Robo-Berater verwenden bisher nicht viel KI in ihrer Implementierung. Tatsächlich automatisieren die meisten von ihnen einfach Portfoliostrategien, die zu einer Version der modernen Portfoliotheorie (MPT) passen, und erstellen optimierte passiv indexierte Portfolios. Anschließend scannen sie Kundenportfolios kontinuierlich und gleichen sie neu aus. Die Anlagestrategie wird jedoch durch keinerlei maschinelles Lernen beeinflusst. Dennoch suchen diese Unternehmen nach Wegen, wie sie KI einsetzen können, um MPT durch Strategien wie Smart-Beta-Investitionen zu verbessern.

KI ist an der Wall Street am weitesten verbreitet, wo professionelle Trading-Desks es einsetzen, um die Wirtschaft und den Markt zu modellieren und vorherzusagen, was in naher Zukunft passieren wird. Hochfrequenz-Trading-Desks (HFT-Desks) verwenden AI auch, um neue und neuartige Handelsstrategien zu entwickeln, die im Millisekundenbereich funktionieren. Wenn Händler KI in ihren HFT-Algorithmen verwenden, passen sich die Handelssysteme selbst an sich ändernde Marktbedingungen an, die unterhalb der menschlichen Wahrnehmung liegen, und oft wissen weder die Händler, die sie verwenden, noch die Software-Ingenieure, die diese Bots erstellt haben, tatsächlich, was los ist auf unter der haube oder warum der HFT algo macht was er macht!

KI für gewöhnliche Anleger

Wenn Sie kein Wall Street-Händler sind, können Sie immer noch Möglichkeiten finden, die angeblichen Vorteile der künstlichen Intelligenz bei der Auswahl von Aktien oder beim Timing des Marktes zu nutzen. Diese werden jedoch von den meisten Roboadvisors nicht gefunden. Stattdessen sind mehrere Exchange Traded Funds (ETFs) aufgetaucht, die professionelle KI-Techniken verwenden und es dann normalen Anlegern ermöglichen, diese Strategie über Anteile an ihrem ETF zu kaufen.

Mehrere ETFs investieren in den KI-Sektor (Unternehmen, die an der Entwicklung oder Verwendung von KI beteiligt sind), verwenden jedoch keine KI bei ihrer Portfolioauswahl. Achten Sie darauf, welche Strategie ein ETF verwendet, bevor Sie kaufen.

"Künstliche ETFs" sind intelligente ETFs, die von Computerprogrammen ausgewählt und verwaltet werden, die festgelegte Regeln befolgen und Fonds analysieren, um die besten Performer im Rahmen der vorgegebenen Regeln zu finden. Seit 2017 wurden verschiedene künstliche intelligente ETFs aufgelegt, die sich gut gegen den Rest des Fondsmarktes behaupten. Die schiere Anzahl von Aktien, die sie analysieren können, verschafft ihnen den Vorteil gegenüber traditionell verwalteten intelligenten ETFs.

Ein Beispiel ist der "AI Powered ETF" (NASDAQ: AIEQ). Aus dem Verkaufsprospekt des Fonds geht Folgendes hervor: "AIEQ verwendet künstliche Intelligenz, um US-Aktien zu analysieren und zu identifizieren, bei denen die Wahrscheinlichkeit eines Kapitalzuwachses in den nächsten 12 Monaten am höchsten ist, während sie eine ähnliche Volatilität aufweisen wie der US-Gesamtmarkt. Das Modell schlägt eine Gewichtung basierend auf vor Kapitalwertsteigerungspotenzial und Korrelation zu anderen einbezogenen Unternehmen, vorbehaltlich einer Obergrenze von 10% pro Beteiligung. Es ist zu beachten, dass sich AIEQ zwar stark auf sein quantitatives Modell stützt, der Fonds jedoch aktiv verwaltet wird und keinem Index folgt. "

Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob KI-Fonds wie AIEQ den breiteren Markt langfristig schlagen werden.

In die Zukunft schauen

Es gibt viele Spekulationen darüber, wie die nächste Grenze der KI von der Wall Street in die Finanzberatungsbranche übergehen wird. Viele glauben, dass der nächste Schritt für die KI darin besteht, das Beziehungsmanagement der Berater besser zu vereinfachen, anstatt nur Handelsentscheidungen zu treffen. Beispielsweise könnte ein Berater AI während eines Kundenmeetings verwenden, um bestimmte Kundeninformationen abzurufen und die Leistung potenzieller Empfehlungen zu modellieren. Früher hätte ein Analystenteam mehrere Stunden oder länger gebraucht.

Während viele der heutigen Finanzplanungsprogramme diese Funktionen bieten, wird das Wachstum von AI nur dazu dienen, die Analyse- und Prognosefähigkeit von Software zu erweitern. Ergänzt wird dies durch die umfassenden Lernfähigkeiten von AI, die die Berater von der Notwendigkeit entlasten, einen Großteil der routinemäßigen Überwachungs- und Verwaltungsaufgaben zu erledigen, die derzeit einen erheblichen Teil ihrer Zeit in Anspruch nehmen. Beispielsweise könnte ein AI-basiertes System eingerichtet werden, um Kundenportfolios zu überwachen und ein Signal an den Berater zu senden, wenn Zuweisungen außerhalb bestimmter Parameter liegen.

Während es denkbar ist, dass die KI einige Rollen für menschliche Berater oder Unterstützungspersonal aufhebt, werden die analytischen Fähigkeiten der KI wahrscheinlich auch zu spezialisierten, interpretierenden Rollen führen. Die Einführung der künstlichen Intelligenz spart Beratern Zeit für vermehrte Aktivitäten mit Kundenkontakt: Es ist unwahrscheinlich, dass Berater jemals einfach ihre Systeme Daten und Analysen direkt an einen Kunden ausgeben lassen möchten, ohne diese Ergebnisse zu überprüfen.

Client Service automatisieren

Es ist wahrscheinlich, dass viele der Anfragen Ihrer Kunden Fragen sind, die von einem AI-gesteuerten Assistenten bearbeitet werden können, der sich an den von Ihnen festgelegten Parametern orientiert. Dieser virtuelle Assistent könnte eine Analyse der Kundenfrage durchführen und einige vorgeschlagene Alternativen bereithalten, die Sie prüfen und diskutieren können.

Dieses System kann so eingestellt werden, dass das finanzielle Bild Ihres Kunden kontinuierlich analysiert wird, um Optionen für die Entwicklung der Kundensituation vorzuschlagen. Vielleicht haben sie ein Darlehen, das refinanziert werden könnte, oder es gab kürzlich eine Änderung im Steuergesetz, die das System veranlasste, die Auswirkungen auf alle Ihre Kunden automatisch zu überprüfen.

In ähnlicher Weise könnte Ihr AI-basierter Assistent bei einer wesentlichen Änderung in der Verwaltung eines in einem oder mehreren Kundenportfolios verwendeten Investmentfonds eine Warnmeldung an den Berater auslösen, um zu bestimmen, ob dieser Fonds beibehalten oder ersetzt werden soll.

Kosten des Zurückbleibens

Während diese Szenarien futuristisch erscheinen mögen, werden viele von ihnen bereits von Branchengrößen umgesetzt. Ein technologischer Rückstand kann ein großes Risiko für Berater darstellen, insbesondere für diejenigen, die mit der nächsten Generation technisch versierter Millennial- und Generation X-Kunden zusammenarbeiten. Diese Generationen sind auf dem besten Weg, Nutznießer des größten generationenübergreifenden Reichtumstransfers in der Geschichte zu sein, und erwarten, dass ihre Berater zu ihren Bedingungen mit ihnen zusammenarbeiten.

Während KI und verwandte Technologien die Finanzberater nicht ersetzt haben und dies wahrscheinlich nicht tun werden, wird KI die Analysefähigkeiten des Beraters verbessern und eine Reihe von alltäglichen Back-Office-Aufgaben automatisieren, wodurch die Kosten auf ganzer Linie gesenkt werden. KI und andere Technologien sind ein Instrument, und Berater, die weiterhin erfolgreich sein wollen, müssen diese Technologien ständig im Auge behalten und sie strategisch in ihre Praktiken einbeziehen.