Home Depot fällt trotz Ergebnisrückgang weiter

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Aktie von Home Depot Inc. (HD) ist bereits 2018 um fast 7% gefallen, und die technische Analyse deutet darauf hin, dass sie möglicherweise um weitere 6% gesunken ist. Der bärische Ausblick für das Unternehmen ist positiv, obwohl die Ergebnisse des zweiten Quartals besser als erwartet ausgefallen sind.

Das Unternehmen setzte sich im Quartal sowohl in der Gewinn- als auch in der Gewinnzone durch, die sich abzeichnenden Probleme könnten jedoch im Jahr 2019 auftreten, wobei das Gewinnwachstum voraussichtlich sinken wird. Darüber hinaus sind Aktien des Heimwerkerunternehmens im Vergleich zum breiteren S & P 500-Index bereits teuer. Das Forward-Preis-Gewinn-Verhältnis für HD-Aktien beträgt 19, während der S & P 500 17, 6 beträgt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 4 Verbraucheraktien, die möglicherweise neue Tiefstände erreichen .)

Schwaches technisches Diagramm

Die Aktie von Home Depot steht kurz vor dem Rückgang des technischen Supports um rund 193 US-Dollar. In diesem Fall könnte die Aktie von ihrem derzeitigen Kurs um rund 193 USD um fast 6% auf 182, 25 USD fallen. Das technische Chart zeigt auch ein rückläufiges technisches Umkehrmuster, das als Kopf und Schultern bekannt ist - was ebenfalls darauf hindeutet, dass die Aktien fallen.

Während das Volumen seit Mitte Juni stetig zurückgegangen war, sind sie in letzter Zeit gestiegen, als die Aktien nachgaben, was darauf hindeutet, dass sich mehr Verkäufer an der Aktie beteiligen. Darüber hinaus tendiert der relative Stärkeindex weiter nach unten und hat noch keine überverkauften Niveaus unter 30 erreicht, was darauf hindeutet, dass die Aktie weiter fallen muss.

Ein Problem für die Aktie ist die deutliche Verlangsamung des Gewinnwachstums im nächsten Jahr. Für 2018 wird derzeit ein Anstieg des Ergebnisses um fast 27% erwartet, für das nächste Jahr wird jedoch eine Verlangsamung des Wachstums auf nur 8% prognostiziert. Die Umsatzaussichten sind nicht viel besser. Die Umsatzprognose für 2018 sieht ein Wachstum von fast 7% vor, bevor sie sich im nächsten Jahr auf nur 4% verlangsamt.

HD Annual EPS schätzt Daten von YCharts

Hohe Bewertung

Das verlangsamte Wachstum ist ein Problem für einen Aktienhandel nach 19-facher einjähriger Vorausschätzung. Dies macht es noch kniffliger, wenn der breitere S & P 500 mit weniger als 18-fachen einjährigen Forward-Schätzungen gehandelt wird. Die Aktie ist nicht einmal billig, wenn man ihre historischen Bewertungen vergleicht, die seit 2015 zwischen 16 und 23 lagen. Von Mitte 2016 bis Ende 2017 handelte die Aktie tatsächlich nie viel höher als 19, 5.

Grundlegende Chartdaten von YCharts

Die Anleger dürften vorerst weit über die aktuellen Quartalsergebnisse hinausschauen. Fragen Sie sich, ob das Unternehmen in den kommenden Jahren in der Lage sein wird, genügend Wachstum zu erzielen, um die Zahlung der aktuellen Bewertung zu rechtfertigen. Zumindest auf der Grundlage des technischen Charts müssen die Aktien möglicherweise noch fallen, bevor sie wieder steigen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum Lowe's Stock die Lücke im Home Depot schließt.)

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.