Gleit Pfad
Der Gleitpfad bezieht sich auf eine Formel, die den Asset-Allocation-Mix eines Fonds mit Stichtag auf der Grundlage der Anzahl der Jahre bis zum Stichtag definiert. Der Gleitpfad führt zu einer Vermögensallokation, die in der Regel konservativer wird (dh mehr festverzinsliche Vermögenswerte und weniger Aktien umfasst), wenn sich ein Fonds dem Zieldatum nähert.
Zieldatum Fonds
Zieldatum Fonds sind beliebt bei denjenigen, die für den Ruhestand sparen. Sie basieren auf der einfachen Prämisse, dass je jünger der Investor ist, desto länger der Zeithorizont ist, den er vor seiner Pensionierung hat, und desto größer ist das Risiko, das er eingehen kann, um die Rendite potenziell zu steigern. Das Portfolio eines jungen Anlegers sollte zum Beispiel hauptsächlich Aktien enthalten. Im Gegensatz dazu würde ein älterer Anleger ein konservativeres Portfolio mit weniger Aktien und mehr festverzinslichen Anlagen halten.
Gleitpfad-Details
Jede Familie von Zieldatum-Fonds hat einen anderen Gleitpfad, der bestimmt, wie sich der Asset-Mix ändert, wenn sich das Zieldatum nähert. Einige haben eine sehr steile Flugbahn und werden nur wenige Jahre vor dem Zieldatum dramatisch konservativer. Andere gehen schrittweise vor.
Auch der Asset-Mix zum Zieldatum kann sehr unterschiedlich sein. Einige Zielfonds gehen davon aus, dass der Anleger ein hohes Maß an Sicherheit und Liquidität wünscht, da er die Mittel möglicherweise zum Kauf einer Rente verwendet. Andere Zielfonds gehen davon aus, dass der Anleger an den Fonds festhält und daher mehr Aktien in den Vermögensmix einbezieht, was einen längeren Zeithorizont widerspiegelt.
Arten von Gleitpfaden
- Abnehmender Gleitpfad: Ein Anleger, der einen abnehmenden Gleitpfad verwendet, reduziert schrittweise seine Aktienallokation jedes Jahr, wenn er sich dem Ruhestand nähert. Beispielsweise kann ein Anleger im Alter von 50 Jahren, der 40% Aktien in seinem Portfolio hält, seine Aktienallokation jedes Jahr um 1% reduzieren. Sie würden dann ihre Allokation von sichereren Vermögenswerten wie Schatzwechseln erhöhen.
- Statischer Gleitpfad: Ein Portfolio, das einen statischen Gleitpfad verwendet, behält die gleichen Zuordnungen bei. Beispielsweise kann ein Anleger 65% Aktien und 35% Anleihen halten. Wenn diese Allokationen aufgrund von Preisänderungen im Vermögen abweichen, wird das Portfolio neu gewichtet. (Weitere Informationen finden Sie unter: Strategische Asset-Allokation zur Neuverteilung von Portfolios .)
- Steigender Gleitpfad: Portfolios, die diesen Ansatz verwenden, weisen im Vergleich zu Aktien zunächst eine größere Allokation von Anleihen auf. Die Aktienallokation steigt mit der Fälligkeit der Anleihen, solange die Aktien im Portfolio nicht an Wert verlieren. Zum Beispiel könnte das Portfolio eines Anlegers mit einer Allokation von 70% Anleihen und 30% Aktien beginnen. Nach Fälligkeit eines Großteils der Anleihen kann das Portfolio 60% Aktien und 40% Anleihen halten.