Fokussierter Fonds
Ein fokussierter Fonds ist ein Investmentfonds, der nur eine relativ geringe Anzahl von Aktien oder Anleihen hält, die in gewisser Hinsicht ähnlich sind. Per Definition konzentriert sich ein fokussierter Investmentfonds auf eine begrenzte Anzahl von Aktien in einer begrenzten Anzahl von Sektoren, anstatt einen breiten oder diversifizierten Positionsmix zu halten. Fokussierte Fonds halten in der Regel Positionen in etwa 20 bis 30 Unternehmen oder weniger, im Gegensatz zu vielen Fonds, die Positionen in mehr als 100 Unternehmen halten.
Die zentralen Thesen
- Ein fokussierter Fonds ist eine Kategorie von Investmentfonds, die in eine kleine Anzahl von Wertpapieren investiert, die in irgendeiner Weise miteinander verbunden sind.
- Ein Branchenfonds wird zum Beispiel nur Aktien halten, die in einem bestimmten Industriesegment liegen und sorgfältig auf ihre Aufnahme untersucht wurden.
- Fokussierte Fonds bieten eher ein zielgerichtetes Marktengagement als ein breit diversifiziertes Portfolio.
Grundlegendes zu fokussierten Fonds
Investmentfonds werden häufig als eine gute Möglichkeit zur Diversifizierung eines Anlageportfolios vermarktet. Tatsächlich sind die meisten Investmentfonds so konzipiert, dass sie eine Position in einer großen Anzahl von Unternehmen mit verschiedenen vordefinierten Gewichten halten, sodass der Anleger die Mühe hat, jedes Wertpapier einzeln auszuwählen. Diese Diversifikation ermöglicht es einem Anleger, Zugang zur Aktienrisikoprämie zu erhalten und gleichzeitig Risiko und Volatilität zu minimieren.
Einige Anleger sind jedoch der Ansicht, dass eine Diversifizierung auch die Rendite einschränken kann, indem sie Geld aus mehreren Sektoren oder Unternehmen streut, die wahrscheinlich nicht alle gleichzeitig eine Outperformance erzielen. Wenn ein Anleger das starke Gefühl hat, dass ein bestimmter Sektor oder eine bestimmte Branche in Kürze eine Outperformance erzielen wird, kann er oder sie die Rendite steigern, indem er seine Anlagen auf diesen Sektor konzentriert.
Viele Sektor-ETFs weisen die Merkmale eines fokussierten Fonds auf.
Fokussierte Fonds teilen ihre Bestände auf eine begrenzte Anzahl sorgfältig recherchierter Wertpapiere auf. Obwohl sie aufgrund der "Suche nach Qualität" -Strategie die Vorteile der Diversifikation nicht erleben, stützen sich fokussierte Fonds bei der überdurchschnittlichen Aktienauswahl auf Research-Expertise. Infolgedessen sind die Renditen tendenziell volatiler. Dieser Fonds wird auch als "unterdiversifizierter Fonds" oder "konzentrierter Fonds" bezeichnet.
Beispiel eines fokussierten Fonds
Der Fidelity Focused Stock Fund verfolgt die folgenden Hauptanlagestrategien:
- Normalerweise mindestens 80% des Vermögens in Aktien investieren
- Normalerweise wird hauptsächlich in Stammaktien investiert
- Normalerweise in 30-80 Aktien investieren
- Investition in in- und ausländische Emittenten
- Investition in entweder "Wachstums" - oder "Wert" -Aktien oder in beides
- Verwendung einer fundamentalen Analyse von Faktoren wie der Finanzlage und der Branchenposition jedes Emittenten sowie der Markt- und Wirtschaftslage zur Auswahl von Anlagen
Der Fidelity Focused Stock Fund erzielte zum 30. April 2018 eine annualisierte Rendite von 10, 12% für 10 Jahre, verglichen mit 9, 02% für seine Benchmark, den Standard & Poor's 500 Index. Der Fidelity Focused Stock Fund weist eine Bruttokostenquote von 0, 57% auf. Die 10 größten Bestände zum 30. April 2018 waren:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S & P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANK OF AMERICA CORPORATION
Zusammen machten diese zehn Beteiligungen 53, 22% des Gesamtfonds aus.
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