Festverzinsliche Sicherheit
Ein festverzinsliches Wertpapier ist ein Schuldinstrument wie eine Anleihe, eine Schuldverschreibung oder eine Anleihe mit Goldrand, mit der Anleger Geld an ein Unternehmen im Austausch für Zinszahlungen verleihen. Ein festverzinsliches Wertpapier zahlt einen festgelegten Zinssatz, der sich über die Laufzeit des Instruments nicht ändert. Der Nennwert wird bei Fälligkeit des Wertpapiers zurückgegeben.
In Großbritannien werden festverzinsliche Wertpapiere als „Gilts“ oder mit Goldrand versehene Wertpapiere bezeichnet.
BREAKING DOWN Festverzinsliche Wertpapiere
Der auf ein festverzinsliches Wertpapier zu zahlende Festzins ist zum Zeitpunkt der Emission im Trust Indenture angegeben und zu bestimmten Terminen bis zur Fälligkeit der Anleihe zahlbar. Der Vorteil des Besitzes eines festverzinslichen Wertpapiers besteht darin, dass Anleger mit Sicherheit wissen, wie viel Zins sie für die Laufzeit der Anleihe verdienen werden. Solange der Emittent nicht ausfällt, kann der Anleger seine Kapitalrendite genau vorhersagen. Festverzinsliche Wertpapiere unterliegen jedoch auch einem Zinsänderungsrisiko. Da ihr Zinssatz festgelegt ist, verlieren diese Wertpapiere an Wert, wenn die Zinssätze in einem Umfeld mit steigenden Zinssätzen steigen. Bei sinkenden Zinsen gewinnt die festverzinsliche Sicherheit jedoch an Wert.
Nehmen wir zum Beispiel an, ein Anleger kauft eine Anleihe, die einen festen Zinssatz von 5% zahlt, während die Zinsen in der Wirtschaft auf 7% steigen. Dies bedeutet, dass neue Anleihen zu 7% ausgegeben werden und Tom nicht mehr die bestmögliche Rendite für seine Investition erzielt. Da es eine umgekehrte Beziehung zwischen Anleihepreisen und Zinssätzen gibt, sinkt der Wert der Anleihe des Anlegers, um den höheren Zinssatz am Markt widerzuspiegeln. Wenn er beschließt, seine 5% -Anleihe zu verkaufen, um den Erlös in die neuen 7% -Anleihen zu reinvestieren, kann er dies mit Verlust tun, da der Marktwert der Anleihe gesunken wäre. Je länger die Laufzeit der festverzinslichen Anleihe ist, desto größer ist das Risiko, dass die Zinssätze steigen und die Anleihe an Wert verlieren.
Wenn die Zinssätze jedoch auf 3% sinken, wird die 5% -Anleihe des Anlegers wertvoller, wenn er sie verkauft, da der Marktpreis einer Anleihe bei sinkenden Zinssätzen steigt. Der feste Zinssatz für seine bestehende Anleihe in einem Umfeld sinkender Zinssätze ist eine attraktivere Investition als für neu begebene Anleihen mit 3%.
Festverzinsliche Wertpapiere sind weniger riskant als Aktien, da die Anleihegläubiger im Falle der Liquidation eines Unternehmens vor den Aktionären zurückgezahlt werden. Anleihegläubiger gelten jedoch als ungesicherte Gläubiger und erhalten möglicherweise nicht oder nur teilweise ihr Kapital zurück, da sie den gesicherten Gläubigern als Nächstes folgen.
Risikoaverse Anleger, die in vorhersehbaren Abständen eine stabile Einnahmequelle suchen, entscheiden sich in der Regel für festverzinsliche Wertpapiere. Beispiele für festverzinsliche Wertpapiere sind Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Aufstockungspapiere, Termineinlagen usw.
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