Breitenanzeige
Breitenindikatoren sind mathematische Formeln, die die Anzahl der steigenden und fallenden Aktien und / oder deren Volumen messen, um die Beteiligung an den Kursbewegungen eines Aktienindex zu berechnen. Durch die Bewertung, wie viele Aktien im Kurs steigen oder fallen und wie viel Volumen diese Aktien handeln, können Breitenindikatoren bei der Bestätigung der Aktienindex-Preistrends hilfreich sein oder vor bevorstehenden Kursumkehrungen warnen.
Die zentralen Thesen
- Breitenindikatoren geben in der Regel keine eigenen Handelssignale wieder, sondern liefern ein Gesamtbild des Gesundheitszustands eines Index.
- Wenn ein Breitenindikator steigt und der Aktienindex steigt, ist in der Regel eine starke Beteiligung am Kursanstieg zu verzeichnen. Dies bedeutet, dass sich der Preisanstieg eher selbst tragen wird.
- Das gleiche Konzept gilt für einen fallenden Breitenindikator und einen fallenden Aktienindexwert.
- Wenn der Breitenindikator und ein Aktienindex auseinander gehen, könnte dies eine Umkehrung der Kursentwicklung ankündigen. Weniger Aktien bewegen sich in die Richtung des Aktienindex. Dies bedeutet, dass sich der Aktienindex auf eine Richtungsänderung einstellen könnte.
Berechnung der Breitenindikatoren
Es gibt eine Reihe von Breitenkennziffern mit jeweils eigener Formel und Berechnungsmethode. Einige Breitenindikatoren sind kumulativ, wobei der Wert jedes Tages vom vorherigen Wert addiert oder subtrahiert wird. Andere sind nicht kumulativ, wobei jeder Tag oder Zeitraum einen eigenen Datenpunkt bereitstellt.
Einer der einfachsten Atemindikatoren ist die Advance / Decline-Linie. Es ist ein kumulativer Indikator, bei dem die Nettovorsprünge (Anzahl der vorrückenden Aktien - Anzahl der fallenden Aktien) zum vorherigen Wert addiert oder von diesem abgezogen werden.
Was sagt Ihnen ein Breitenindikator?
Breitenindikatoren bieten Händlern und Anlegern einen Überblick über den Gesamtmarkt. Der "Aktienmarkt" wird typischerweise anhand von Aktienindizes untersucht.
Beispielsweise ist die Advance / Decline-Linie des S & P 500-Index ein kumulativer Anhaltspunkt dafür, ob im Laufe der Zeit mehr Aktien steigen oder fallen. Diese Berechnung zeigt die allgemeine Anlegerstimmung in allen Aktien des Index .
Breitenindikatoren werden hauptsächlich für zwei Zwecke verwendet:
- Marktstimmung - Breitenindikatoren können dazu beitragen, festzustellen, ob ein Markt mit höherer Wahrscheinlichkeit steigt oder fällt.
- Trendstärke - Breitenindikatoren können dabei helfen, die Stärke eines bullischen oder bärischen Trends zu bestimmen.
Es gibt viele verschiedene Breitenindikatoren, die Händler und Anleger bei ihrer Analyse verwenden können.
Einige andere beliebte Breitenindikatoren, abgesehen von der Advance / Decline-Linie, umfassen:
- On Balance Volume, das sich darauf konzentriert, Volumen zu addieren oder zu subtrahieren, je nachdem, ob eine Aktie oder ein Index über oder unter dem vorherigen Schlusskurs geschlossen wurde.
- McClellan Summation Index
- Waffenindex (TRIN), der das Verhältnis von steigenden zu fallenden Aktien, geteilt durch das Verhältnis von steigenden zu fallenden Mengen, betrachtet.
- Chaikin-Oszillator, der sowohl nach Volumen- als auch nach Preisbewegungen oszilliert.
- Up / Down Volume Ratio, dh steigendes Aktienvolumen geteilt durch fallendes Aktienvolumen.
- Up / Down Volume Spread (Lautstärke erhöhen / verringern).
Es gibt viele andere Breitenindikatoren.
Händler und Anleger können unterschiedliche Breitenindikatoren für unterschiedliche Zwecke verwenden. Zum Beispiel betrachtet On Balance Volume den Kauf- und Verkaufsdruck vom Standpunkt des Volumens aus und nicht nur den Preis, während der McClellan Summation Index eine komplexere Formel beinhaltet, die tatsächliche Kauf- und Verkaufssignale generiert.
Einige Breitenindikatoren, wie der Chaikin-Oszillator und das On Balance Volume, können auf einzelne Aktien oder sogar andere Vermögenswerte angewendet werden. Andere Breitenindikatoren wie der Advance / Decline Line- oder Arms-Index werden nur auf der Grundlage von Indizes berechnet.
Händler verwenden Marktbreitenindikatoren in Verbindung mit anderen Formen der technischen Analyse, wie z. B. Chartmustern und technischen Indikatoren, um die Erfolgschancen zu maximieren. Wenn zum Beispiel die Advance / Decline-Linie zu fallen beginnt, während der S & P 500 noch steigt, werden die Händler genau darauf achten, dass der S & P 500 unter eine steigende Trendlinie fällt, unter die Unterstützung fällt oder dass die technischen Indikatoren bärisch werden. Dies wird dazu beitragen, zu bestätigen, dass der Preis allmählich sinkt und der Händler daher Long-Positionen verlassen oder Short-Positionen eingehen kann.
Beispiel für eine Breitenanzeige
Die folgende Grafik zeigt zwei Breitenindikatoren, On Balance Volume und Force Index, auf einer Grafik des SPDR S & P 500 ETF (SPY).
Der Force-Index (unten) zeigt Anfang Februar während des Markteinbruchs eine starke rückläufige Stimmung und während des gesamten Zeitraums eine relativ schwache bullische Stimmung. Unter dem Strich zeigt das Volumen ein zinsbullisches Volumen während der Erholung im Februar und März und ein moderates Volumen in den folgenden Monaten. Diese Indikatoren deuten darauf hin, dass der Markt zwischen April und Juni relativ neutral ist.
Der Unterschied zwischen Breitenindikatoren und technischen Indikatoren
Breitenindikatoren sind eine Teilmenge des größeren Bereichs der technischen Indikatoren. Während Breitenindikatoren versuchen, die Beteiligung und Stärke an den Bewegungen einer Aktie oder eines Index zu messen, haben technische Indikatoren einen weitaus größeren Zweck. Technische Indikatoren können verwendet werden, um Volumen oder Preis zu analysieren, Handelssignale zu generieren oder Unterstützung und Widerstand zu definieren.
Einschränkung der Verwendung von Breitenindikatoren
Breitenindikatoren werden nicht immer vor einer Umkehrung gewarnt. Sie werden auch nicht immer eine Preisbewegung bestätigen, obwohl sich der Preis in die gleiche Richtung bewegt.
Die meisten Breitenindikatoren sind anfällig für Situationsanomalien. Während Händler in der Regel versuchen, das Volumen zu erhöhen, wenn sich die Preise weiter bewegen, geschieht dies nicht immer. Trends können bei abnehmendem Volumen oder sogar abnehmender Aktienbeteiligung sehr lange anhalten, was dazu führen wird, dass die Breitenindikatoren divergieren, aber nicht notwendigerweise zu einer Preisumkehr führen.
Bestimmte Breitenindikatoren können aufgrund ihrer Berechnungsmethode auch ungerade Messwerte erzeugen. Unter dem Strich kann das Volumen erheblich steigen oder fallen, wenn beispielsweise ein großer Volumentag verzeichnet wird, der Preis jedoch nur geringfügig höher oder niedriger ausfällt. Der Preis bewegte sich kaum, aber der Indikator könnte sich stark bewegen.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.