Bankrabattbasis
Bankrabattbasis, auch als Diskontrendite bezeichnet, ist eine Konvention, die von Finanzinstituten verwendet wird, um Preise für festverzinsliche Wertpapiere anzugeben, die mit einem Abschlag verkauft werden, z. B. kommunale und US-Schatzwechsel. Das Angebot wird als Prozentsatz des Nennwerts dargestellt und durch Abzinsung der Anleihe unter Verwendung einer 360-Tage-Konvention ermittelt, die davon ausgeht, dass ein Jahr zwölf Monate mit 30 Tagen hat.
AUFGLIEDERUNG Bankrabattbasis
Die Bankrabattbasis wird als annualisierte Rendite in Prozent angegeben. Dies ist die Kapitalrendite, die durch den Kauf der Investition mit einem Abschlag und den anschließenden Verkauf bei Fälligkeit der Anleihe erzielt wird. Schatzwechsel werden zusammen mit vielen Arten von Unternehmens-Commercial-Papers und kommunalen Schuldverschreibungen mit einem Abschlag vom Nennwert - dem Nennwert - ausgegeben. US-Schatzwechsel haben eine maximale Laufzeit von sechs Monaten (26 Wochen), während Schatzanweisungen und Anleihen längere Laufzeiten haben.
Während die 30/360-Tageszählung bei der Notierung von Staatsanleihen der Standard bei Banken ist, ist der Diskontsatz der Banken niedriger als die tatsächliche Rendite, die Sie für Ihre kurzfristige Geldmarktanlage erhalten - denn es gibt 365 Tage im Jahr . Der Zinssatz sollte daher nicht als exakte Messung der zu erwartenden Rendite herangezogen werden. Bei längeren Laufzeiten hat die Tageszählung einen größeren Einfluss auf den aktuellen 'Preis' einer Anleihe als bei einer viel kürzeren Restlaufzeit.
Um eine 360-Tage-Rendite in eine 365-Tage-Rendite umzuwandeln, "brutto" Sie einfach die 360-Tage-Rendite um den Faktor 365/360. Eine 360-Tage-Rendite von 8% würde einer Rendite von 8, 11% entsprechen, bezogen auf ein 365-Tage-Jahr.
8% * (365/360) = 8, 11%
Weitere Informationen zum Vergleich der Anleiherenditen finden Sie unter Vergleich der Renditen verschiedener Anleihen.
So berechnen Sie den Bank Diskontsatz
Die Bankdiskontbasis oder der Bankdiskontsatz wird mit der folgenden Formel berechnet:
Bankdiskontsatz = (Diskont vom Nennwert / Nennwert) * (360 / Tage bis zur Fälligkeit)
= ((Nennwert - Kaufpreis) / Nennwert) * (360 / Tage bis zur Fälligkeit)
Angenommen, ein Anleger kauft eine Schatzanweisung in Höhe von 10.000 USD mit einem Abschlag von 300 USD vom Nennwert (einem Preis von 9.700 USD) und das Wertpapier hat eine Laufzeit von 120 Tagen. In diesem Fall beträgt die Diskontrendite (300 USD Diskont) [/ 10.000 USD Nennwert] * 360/120 Tage bis zur Fälligkeit oder 9% Rendite.
Die Unterschiede zwischen Discount Yield und Accretion
Wertpapiere, die mit einem Abschlag verkauft werden, verwenden die Abzinsungsrendite zur Berechnung der Rendite des Anlegers. Diese Methode unterscheidet sich von der Anleihegewinnung. Anleihen, bei denen die Anleihe angerechnet wird, können mit einem Nennwert, einem Abschlag oder einem Aufschlag ausgegeben werden, und die Anleihe wird angerechnet, um den Abschlagbetrag über die Restlaufzeit der Anleihe in die Anleiheerträge zu verschieben.
Angenommen, ein Anleger kauft eine Unternehmensanleihe im Wert von 1.000 USD für 920 USD und die Anleihe hat eine Laufzeit von 10 Jahren. Da der Anleger bei Fälligkeit 1.000 US-Dollar erhält, ist der Abschlag von 80 US-Dollar ein Anleiheertrag für den Eigentümer, zusammen mit den Zinsen, die auf die Anleihe gezahlt wurden. Anleihezuwachs bedeutet, dass der Abschlag von 80 USD über die Laufzeit von 10 Jahren auf die Anleiheerträge gebucht wird und ein Anleger eine lineare Methode oder die Effektivzinsmethode anwenden kann. Bei linearen Buchungen wird jedes Jahr derselbe Dollarbetrag in die Anleiheerträge eingestellt, und die Effektivzinsmethode verwendet eine komplexere Formel zur Berechnung der Anleiheerträge. Anleihen mit Kupon können auch renditebasiert notiert werden.
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