Fixed-For-Floating Swap
Ein Fixed-for-Floating-Swap ist eine vertragliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien, bei der eine Partei die Zins-Cashflows von festverzinslichen Darlehen mit denen von variabel verzinslichen Darlehen einer anderen Partei austauscht. Der Kapitalbetrag der zugrunde liegenden Darlehen wird nicht umgetauscht.
Fixed-For-Floating-Swap erklärt
Es gibt ein paar Hauptmotive für einen Darlehensnehmer, einen Swap mit fester Laufzeit durchzuführen:
- Senkung des Zinsaufwands durch Umtausch gegen einen variablen Zinssatz, wenn dieser niedriger ist als der aktuell gezahlte feste Zinssatz.
- Bessere Abstimmung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die empfindlich auf Zinsschwankungen reagieren;
- Diversifizierung der Risiken in einem Gesamtkreditportfolio durch Umtausch eines Teils des Festzinses in einen variabel verzinslichen Teil; und / oder
- Führen Sie eine finanzielle Absicherung durch, mit der Erwartung, dass die Marktzinsen sinken werden.
Beispiel eines Fixed-for-Floating-Swaps
Angenommen, Unternehmen X verfügt über ein Darlehen in Höhe von 100 Mio. USD mit einem festen Zinssatz von 6, 5%. Unternehmen X geht davon aus, dass die allgemeine Zinsrichtung kurz- oder mittelfristig gesunken ist. Unternehmen Y, das ein Darlehen in Höhe von 100 Mio. USD zu LIBOR + 3, 50% (variabel verzinsliches Darlehen) hat, vertritt die gegenteilige Ansicht. es glaubt, dass die Zinsen steigen. Firma X und Firma Y möchten tauschen. Mit dem Fixed-for-Floating-Swap zahlt Unternehmen X den variablen Zinssatz und profitiert somit, wenn die Zinssätze tatsächlich fallen, und Unternehmen Y übernimmt die Zahlungen für das festverzinsliche Darlehen. Unternehmen Y wird davon profitieren, wenn die Zinssätze steigen.
Beachten Sie, dass Swap-Transaktionen von einem Swap-Händler erleichtert werden, der gegen eine Gebühr als erforderliche Gegenpartei fungiert.
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