Unternehmensfinanzierung

Was ist Unternehmensfinanzierung?

Corporate Finance ist die Finanzabteilung, die sich mit Finanzierung, Kapitalstrukturierung und Investitionsentscheidungen befasst. Corporate Finance befasst sich hauptsächlich mit der Maximierung des Shareholder Value durch langfristige und kurzfristige Finanzplanung und der Umsetzung verschiedener Strategien. Die Corporate Finance-Aktivitäten reichen von Investitionsentscheidungen bis hin zum Investment Banking.

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Unternehmensfinanzierung

Grundlegendes zu Unternehmensfinanzierung

Corporate Finance-Abteilungen haben die Aufgabe, die finanziellen Aktivitäten und Investitionsentscheidungen ihrer Unternehmen zu steuern und zu überwachen. Zu diesen Entscheidungen gehört, ob eine geplante Investition weiter verfolgt werden soll und ob die Investition mit Eigenkapital, Schulden oder beidem bezahlt werden soll. Dazu gehört auch, ob die Aktionäre Dividenden erhalten sollen. Darüber hinaus verwaltet die Finanzabteilung das Umlaufvermögen, die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die Bestandskontrolle.

Kapital Investitionen

Zu den Aufgaben der Unternehmensfinanzierung gehören Kapitalinvestitionen und der Einsatz des langfristigen Kapitals eines Unternehmens. Der Investitionsentscheidungsprozess befasst sich hauptsächlich mit der Kapitalbudgetierung. Durch die Investitionsplanung identifiziert ein Unternehmen Investitionsausgaben, schätzt die künftigen Cashflows aus vorgeschlagenen Investitionsprojekten, vergleicht geplante Investitionen mit potenziellen Einnahmen und entscheidet, welche Projekte in sein Investitionsbudget aufgenommen werden sollen.

Das Tätigen von Kapitalinvestitionen ist möglicherweise die wichtigste Unternehmensfinanzierungsaufgabe, die schwerwiegende geschäftliche Auswirkungen haben kann. Eine schlechte Kapitalbudgetierung (z. B. übermäßige Investitionen oder unterfinanzierte Investitionen) kann die Finanzlage eines Unternehmens beeinträchtigen, entweder aufgrund erhöhter Finanzierungskosten oder unzureichender operativer Kapazitäten.

Unternehmensfinanzierung umfasst die Aktivitäten, die mit den Finanzierungs-, Investitions- und Kapitalbudgetentscheidungen eines Unternehmens verbunden sind.

Kapitalfinanzierung

Corporate Finance ist auch für die Kapitalbeschaffung in Form von Fremd- oder Eigenkapital verantwortlich. Ein Unternehmen kann Kredite bei Geschäftsbanken und anderen Finanzintermediären aufnehmen oder über Investmentbanken (IB) Schuldverschreibungen am Kapitalmarkt begeben. Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, Aktien an Aktieninvestoren zu verkaufen, insbesondere wenn große Kapitalmengen für Geschäftserweiterungen benötigt werden.

Die Kapitalfinanzierung ist ein Balanceakt für die Festlegung der relativen Beträge oder Gewichte zwischen Fremd- und Eigenkapital. Eine zu hohe Verschuldung kann das Ausfallrisiko erhöhen, und eine starke Abhängigkeit vom Eigenkapital kann die Gewinne und den Wert für frühe Anleger verwässern. Letztendlich muss die Kapitalfinanzierung das Kapital bereitstellen, das für die Durchführung von Kapitalinvestitionen erforderlich ist.

Kurzfristige Liquidität

Corporate Finance ist auch mit dem kurzfristigen Finanzmanagement beauftragt, bei dem sichergestellt werden soll, dass genügend Liquidität vorhanden ist, um die fortgeführten Aktivitäten auszuführen. Das kurzfristige Finanzmanagement betrifft das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten oder das Betriebskapital und den operativen Cashflow.

Die zentralen Thesen

• Unternehmensfinanzierung ist häufig mit der Entscheidung eines Unternehmens verbunden, Kapitalinvestitionen und andere investitionsbezogene Entscheidungen zu treffen.
• Corporate Finance verwaltet kurzfristige Finanzentscheidungen, die sich auf den Geschäftsbetrieb auswirken.
• Corporate Finance befasst sich neben Kapitalinvestitionen auch mit der Kapitalbeschaffung.

Ein Unternehmen muss in der Lage sein, alle gegenwärtigen Haftungsverpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen. Dies setzt voraus, dass ausreichend liquide Mittel vorhanden sind, um eine Störung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu vermeiden. Kurzfristiges Finanzmanagement kann auch die Aufnahme zusätzlicher Kreditlinien oder die Ausgabe von Commercial Papers als Liquiditätssicherung beinhalten.

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