Erschöpftes Verkaufsmodell
Das erschöpfte Verkaufsmodell ist eine Technik, mit der geschätzt wird, wann ein Zeitraum sinkender Kurse für ein Wertpapier abgelaufen ist. Es wird von Anlegern eingesetzt, die nach einer Zeit starken Verkaufsdrucks von einer Trendwende profitieren wollen.
Die zentralen Thesen
- Das erschöpfte Verkaufsmodell ist eine Technik, mit der Händler feststellen, ob ein Wertpapier seine Preisuntergrenze erreicht hat.
- Es wird häufig verwendet, wenn ein Wertpapier stark in Panik geraten ist.
- Das erschöpfte Verkaufsmodell stützt sich auf Preisinformationen wie das jüngste Handelsvolumen und den gleitenden Durchschnittspreis.
Das erschöpfte Verkaufsmodell verstehen
Das erschöpfte Verkaufsmodell eignet sich gut für Perioden nach ungewöhnlich intensiven Verkäufen, die auch als "Panikverkauf" bezeichnet werden. In diesen Situationen können Contrarian-Investoren davon profitieren, wenn sie zu ungewöhnlich niedrigen Preisen einkaufen.
Panikverkäufe können als schneller Verkauf eines Wertpapiers beschrieben werden, der auf kurzfristigen Ereignissen beruht, die nicht eindeutig mit dem inneren Wert dieses Wertpapiers verbunden sind. Zum Beispiel könnte eine Aktie in Panik geraten, wenn ein Gerücht über einen potenziell negativen Ausgang eines anhaltenden Rechtsstreits aufkommt. Manchmal kann ein Panikverkauf zu Kursrückgängen führen, die weitaus schwerwiegender sind, als es für die Nachricht, die die Panik ausgelöst hat, gerechtfertigt erscheint.
In diesen Situationen kann das erschöpfte Verkaufsmodell konträren Anlegern helfen, zu beurteilen, wann der Preisverfall wahrscheinlich seinen tiefsten Punkt erreichen wird. Zu diesem Zweck werden Informationen zum Handelsvolumen, zum Verlauf des gleitenden Durchschnittspreises und zu bestimmten Chartmustern verwendet, um zu erkennen, wann sich eine positive Trendwende nähert. Da es hauptsächlich auf Kursdiagramminformationen basiert, wird das Modell des erschöpften Verkaufs im Allgemeinen von Händlern verwendet, die den Anlageansatz der technischen Analyse verfolgen.
Technische Analyse
Das Modell des erschöpften Verkaufs ähnelt den Techniken von Value-Anlegern, die nach Geschäftschancen suchen, indem sie Unternehmen mit niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen (P / B), Kurs-Gewinn-Verhältnissen (P / E) und ähnlichen Kennzahlen überwachen . Das erschöpfte Verkaufsmodell unterscheidet sich jedoch von diesen Techniken, da es nur auf der Preisentwicklung des Wertpapiers und nicht auf dessen Fundamentaldaten basiert.
Obwohl verschiedene Investoren möglicherweise modifizierte Versionen des erschöpften Verkaufsmodells verwenden, beinhalten die meisten Versionen die folgenden Regeln. Erstens muss die betreffende Aktie vor kurzem aufgrund ungewöhnlich hoher Handelsvolumina gesunken sein. Zweitens muss es neuere Anzeichen für einen widersprüchlichen Kauf- und Verkaufsdruck geben, der zu Kerzenmustern wie Engulfings führen kann. Drittens muss die Aktie damit beginnen, ihre gleitenden 40- oder 50-Tage-Durchschnitte zu testen, was eine Basis der Nachfrage seitens der Käufer signalisiert. Wenn all diese Faktoren gegeben sind, würde das erschöpfte Verkaufsmodell vorhersagen, dass die Aktie ihren langsamen Kurspunkt erreicht hat und dass es bald zu einer positiven Umkehr kommen wird.
Reales Beispiel des erschöpften Verkaufsmodells
Kyle ist ein Trader, der gerne technische Analysetechniken einsetzt, um Möglichkeiten zum Kauf von Aktien zu ungewöhnlich niedrigen Preisen zu identifizieren. Um dies zu erreichen, beobachtet er große Abwärtsbewegungen auf dem Markt und versucht, Fälle von Panikverkäufen zu identifizieren, in die er sich dann mit dem erschöpften Verkaufsmodell einkaufen kann.
Eine der Nachrichten, auf die Kyle aufmerksam wird, betrifft die XYZ Corporation, die kürzlich eine Pressemitteilung herausgab, in der ein bedeutender Produktrückruf angekündigt wurde. Kyle schätzt, dass die Gesamtkosten des Rückrufs - selbst unter pessimistischen Annahmen - 5% der Marktkapitalisierung des Unternehmens nicht überschreiten sollten. Zu seiner Überraschung merkt Kyle an, dass die Aktie von XYZ in den Tagen nach den Nachrichten um über 20% gefallen ist.
Kyle ist überzeugt, dass es zu Panikverkäufen gekommen ist, und nutzt das erschöpfte Verkaufsmodell, um festzustellen, ob der Preis seinen Boden erreicht hat. Er stellt fest, dass der jüngste Rückgang auf einem ungewöhnlich hohen Volumen beruhte, dass in letzter Zeit ein neuer Kaufdruck mit dem Verkauf einherging und dass der Preis begonnen hat, über den gleitenden Durchschnitt von 40 Tagen zu steigen. Mit diesen vorliegenden Beweisen kommt Kyle zu dem Schluss, dass die Aktie wahrscheinlich ihre Kursuntergrenze erreicht hat, und leitet eine Long-Position in der XYZ-Aktie ein.
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