Ein Zusammenbruch der US-Autoindustrie: Geschichte, Wirtschaft und Investitionsdynamik

Die Automobilindustrie macht vierteljährlich einen erheblichen Teil des US-Bruttoinlandsprodukts aus. Als solches zieht es viel Aufmerksamkeit von Investoren, Politikern und Ökonomen für seine treibenden Kräfte in der gesamten Wirtschaft auf sich. Ford ist bekannt für die Entwicklung des ersten Automobils und des Herstellungsprozesses am Fließband. Seit dem ersten Automobil hat sich der Automobilbau zu einem wichtigen Wirtschaftsfaktor für die USA entwickelt, wobei General Motors, Ford und Fiat Chrysler die drei großen Bereiche abrunden. Der Begriff Auto oder Automobilsektor kann jedoch manchmal schwierig zu differenzieren sein, wenn es sich um einen Ozean von Wirtschaftsdaten und Anlagemöglichkeiten handelt. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung einiger wichtiger Erkenntnisse zur Autoindustrie, einschließlich der Frage, wie diese von Ökonomen im Vergleich zu investierenden Analysten unterschiedlich analysiert werden können.

Geschichte

Gegen Ende des 19. Jahrhunderts beschäftigten sich mehrere Unternehmen mit der Automobilherstellung, aber die Automobilindustrie zog erst richtig an, als die Ford Company 1913 das erste Modell T vom Fließband baute. Die Herstellung von Fließbändern war eine bahnbrechende Entwicklung, die Automobile herstellte Dies war für die Verbraucher erschwinglich und ermöglichte es Ford, die Arbeitsbedingungen für die Mitarbeiter zu verbessern und gleichzeitig das Volumen seiner Automobilproduktion pro Tag zu steigern.

Die Branche hat mehrere Höhen und Tiefen durchgemacht, einschließlich der Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren und der Auswirkungen der Finanzkrise nach 2008, die auf die Verschleppung von Zahlungsausfällen zurückzuführen sind. Was sich im 21. Jahrhundert herausgebildet hat, ist eine starke Autoindustrie, die von drei führenden Herstellern in den USA geführt wird: General Motors, Ford und Chrysler.

Wirtschaft

In den USA werden Wirtschaftsdaten durch die Überwachung von Unternehmen und Branchen mithilfe des North American Industry Classification System (NAICS) verfolgt. Dieses Klassifizierungssystem hilft bei der Erstellung des vierteljährlichen Bruttoinlandsproduktberichts des Bureau of Economic Analysis, in dem der Beitrag der Autoindustrie in erster Linie durch die Detaillierung von langlebigen Kraftfahrzeugen und Teilen ermittelt wird. Infolgedessen wirkt sich die Leistung von Kraftfahrzeugen auch auf andere wichtige Sektoren wie Verkehr, Öl sowie Lebensmittel und Getränke aus. Es kann auch für die NAICS-Klassifizierung in den Bereichen Autoverkauf, Autowartung durch Dritte, Autodesign und Autofinanzierung weiter unterteilt werden.

Wirtschaftsdaten

Im Jahr 2018 machten Kraftfahrzeuge und Teile 518, 1 Milliarden US-Dollar des gesamten US-BIP von 18, 566 Billionen US-Dollar aus. Dies entspricht 28%.

Die Organisation Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) ordnet die USA als zweitgrößten Automobilhersteller ein, nach China an zweiter Stelle bei der Anzahl der pro Jahr produzierten Kraftfahrzeuge. In den USA wurden 2017 jährlich 11, 19 Millionen Pkw und Nutzfahrzeuge produziert. China führte diese Liste mit 29, 02 Millionen an.

Daten von Statista zeigen, dass die USA 2018 allein für die gesamte Pkw-Produktion mit 2, 8 Millionen den sechsten Platz belegen. China lag mit 23, 71 Millionen produzierten Personenkraftwagen an der Spitze dieser Liste, gefolgt von Japan, Deutschland, Indien und Südkorea.

Der US-amerikanische Automobilsektor beschäftigt über 1, 7 Millionen Menschen und zahlt eine jährliche Vergütung von über 500 Milliarden US-Dollar. Daher haben die Humanressourcen auch einen großen Einfluss auf die Wirtschaft.

Ökonomische Trends

Als großer Teil aller Volkswirtschaften erhält die Automobilherstellung viel Aufmerksamkeit. Zwei Bereiche, in denen 2019 die größte Aufmerksamkeit auf sich gezogen wird, sind die Produktion von Elektroautos und internationale Tarife. Die internationalen Tarifprobleme in Nordamerika scheinen gelöst zu sein, aber neue und bestehende Importzölle für europäische und chinesische Autohersteller könnten die Produktion und die Gewinne erheblich beeinträchtigen. Gleichzeitig nimmt die Elektroautoproduktion einen größeren Anteil am Gesamtmarkt ein, was sich auch auf diese auswirkt.

Investitionsdynamik

Wenn es um Investitionen in die Autoindustrie geht, beschränken sich die meisten Analysen auf den Global Industry Classification Standard (GICS). Umfassend fällt Auto in den elf breitesten GICS-Sektoren unter die zyklischen Konsumgüter. Als zyklisch eingestuft, tendieren Autoaktien dazu, mit Expansionen und Rückgängen im US-Konjunkturzyklus zu steigen und zu fallen. So schneiden zyklische Konsumgüter und Autoaktien am besten ab, wenn die Wirtschaft expandiert und ihren Höhepunkt erreicht, und diese Aktien schneiden am schlechtesten ab, wenn die Wirtschaft schrumpft und sich in einer Rezession befindet. Dies liegt vor allem daran, dass Verbraucher und Unternehmen wie alle anderen Vermögensverwalter in diesem Bereich mehr ausgeben, wenn sie einen Überschuss haben, und die Ausgaben in diesem Bereich zuerst kürzen, wenn das Einkommen knapp ist.

Mit einem etwas tieferen Blick teilt GICS die zyklischen Konsumgüter auch in Automobile und Komponenten auf, die sich weiter auf Autokomponenten und Automobile aufteilen lassen. In der Unterbranche GICS bietet GICS auch Autoteile und Ausrüstungen, Reifen und Gummi, Autoherstellung und Motorradherstellung an. Diese Abgrenzungen können insbesondere für Anleger hilfreich sein, die in bestimmte Bereiche des Automobilmarkts investieren möchten. Viele Anlageverwalter können diese Klassifizierungen auch auf verschiedene Arten verwenden, um Universen für Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETF) zu bilden, die die Grundlage für die Anlage in verwaltete Fonds bilden.

In der Welt des Investierens können Autoindizes auch ein Nebenprodukt von GICS-Klassifizierungen sein. In der gesamten Anlagebranche ist der First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ) die beste passive Auto-Index-ETF-Anlage.

Die nach Gewicht besten Unternehmen in diesem Fonds sind:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Weitere namhafte Unternehmen des Indexfonds sind Subaru, Nissan und Tesla.