Technische und fundamentale Analyse mischen

Oft wird gefragt, ob die technische Analyse als wirksamer Ersatz für die Fundamentalanalyse verwendet werden kann. Obwohl es keine definitive Antwort gibt, ob die technische Analyse als ganzer Ersatz für die fundamentale Analyse verwendet werden kann, besteht kein Zweifel daran, dass die Kombination der Stärken beider Strategien den Anlegern helfen kann, die Märkte besser zu verstehen und die Richtung einzuschätzen, in die ihre Anlagen gehen könnten. In diesem Artikel befassen wir uns mit den Vor- und Nachteilen der technischen Analyse und den Faktoren, die Anleger berücksichtigen sollten, wenn sie beide Strategien in einen Marktausblick integrieren.

Das Beste aus zwei Welten

Einige Methoden der technischen Analyse lassen sich gut mit der Fundamentalanalyse kombinieren, um den Anlegern zusätzliche Informationen bereitzustellen. Diese schließen ein:

1) Volumentrends: Wenn ein Analyst oder Investor eine Aktie untersucht, ist es gut zu wissen, was andere Investoren darüber denken. Schließlich könnten sie einen zusätzlichen Einblick in das Unternehmen erhalten oder einen Trend erzeugen.

Eine der beliebtesten Methoden zur Messung der Marktstimmung ist der Blick auf das kürzlich gehandelte Volumen. Große Spikes deuten darauf hin, dass die Aktie von der Handelsgemeinschaft viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat und dass die Aktien entweder akkumuliert oder verteilt werden.

Volumenindikatoren sind bei Händlern beliebte Instrumente, da sie bestätigen können, ob andere Anleger mit Ihrer Einschätzung eines Wertpapiers einverstanden sind. Händler achten im Allgemeinen darauf, dass das Volumen zunimmt, wenn ein identifizierter Trend an Dynamik gewinnt. Ein plötzlicher Rückgang des Volumens kann darauf hindeuten, dass Händler das Interesse verlieren und eine Umkehrung bevorsteht. (Siehe auch: Messung des psychologischen Zustands des Marktes .)

Intraday-Charts erfreuen sich wachsender Beliebtheit, da sie es den Händlern ermöglichen, nach Volumenspitzen Ausschau zu halten, die häufig mit Block-Trades korrespondieren und bei der Entschlüsselung genau dann äußerst hilfreich sein können, wenn große Institute handeln. (Siehe auch: Volumenoszillator bestätigt Preisbewegungen und die Vor- und Nachteile des institutionellen Eigentums .)

2) Nachverfolgung kurzfristiger Bewegungen: Während sich viele fundamentale Anleger in der Regel auf die Langstrecke konzentrieren, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass sie nach der Liquidation einer Position immer noch einen günstigen Buy-In-Preis und / oder einen günstigen Verkaufspreis erzielen möchten. Technische Analysen können auch in diesen Situationen hilfreich sein.

Genauer gesagt, wenn eine Aktie ihren 15- oder 21-tägigen gleitenden Durchschnitt (entweder nach oben oder nach unten) überschreitet, setzt sie diesen Trend normalerweise für einen kurzen Zeitraum fort. Mit anderen Worten, es ist größtenteils ein Indikator dafür, was in der kommenden Amtszeit zu erwarten ist. Übrigens verwenden Chartisten und einige fundamentale Anleger häufig 50- und 200-Tage-Durchschnitte, um längerfristige Breakout-Muster zu bestimmen. (Siehe auch: Moving Averages .)

Diese Art von Diagrammen und Analysen ist von unschätzbarem Wert für diejenigen, die einen Trade zeitlich planen oder einen günstigen Einstiegs- oder Ausstiegspreis für eine bestimmte Aktie festigen möchten.

3) Nachverfolgung von Reaktionen im Zeitverlauf: Viele fundamentale Analysten betrachten ein Diagramm einer bestimmten Aktie, Branche, eines Index oder eines Marktes, um festzustellen, wie sich diese Einheit im Zeitverlauf entwickelt hat, wenn bestimmte Arten von Nachrichten (wie positive Gewinne oder Wirtschaftsdaten) vorliegen freigegeben.

Muster haben die Tendenz, sich zu wiederholen, und die Anleger, die von den fraglichen Nachrichten angezogen (oder abgeschreckt) wurden, tendieren dazu, im Laufe der Zeit auf ähnliche Weise zu reagieren.

Wenn Sie sich beispielsweise die Diagramme verschiedener Immobilienaktien ansehen, werden Sie häufig feststellen, dass diese negativ reagieren, wenn die Federal Reserve auf eine Zinssenkung verzichtet. Oder sehen Sie sich an, wie Baumärkte reagieren, wenn Berichte über neue und bestehende Hausverkäufe sinken. Die reaktive Abwärtsbewegung ist jedes Mal ziemlich konsistent.

Kurz gesagt, durch die Analyse historischer Trends können Anleger die mögliche Reaktion auf ein zukünftiges Ereignis einschränken. (Siehe auch: Warum ändern sich die Aktienkurse nach den Nachrichtenberichten? )

Der Nachteil beim Mischen

Die technische Analyse kann auch eine ungenaue oder unvollständige Perspektive auf einen Bestand liefern, weil:

1) Es ist Geschichte: Während es möglich ist, bestimmte Bewegungen anhand von Mustern zu entziffern und zu antizipieren oder wenn eine bestimmte Aktie einen wichtigen gleitenden Durchschnitt überschreitet, können die Charts in der Regel keine positiven oder negativen Fundamentaldaten für die Zukunft vorhersagen. Stattdessen konzentrieren sie sich stark auf die Vergangenheit.

Wenn jedoch die Nachricht bekannt wird, dass ein Unternehmen vor der Veröffentlichung eines guten Quartals steht, können Anleger möglicherweise davon profitieren, und diese gute Nachricht wird in der Grafik sichtbar. Ein einfaches Diagramm kann dem Anleger keine entscheidenden langfristigen fundamentalen Informationen wie die zukünftige Richtung des Cashflows oder das Ergebnis je Aktie liefern.

2) Die Masse ist manchmal falsch: Wie oben erwähnt, ist es schön, eine Aktie mit Aufwärtsdynamik zu kaufen. Es ist jedoch wichtig zu bemerken und zu verstehen, dass die Menge manchmal falsch liegt. Mit anderen Worten, es ist möglich, dass eine Aktie, die in dieser Woche en masse akkumuliert wird, in der nächsten Woche stark verteilt ist. Umgekehrt könnten Aktien, die diese Woche stark verkauft werden, in den kommenden Wochen akkumuliert werden.

Ein hervorragendes Beispiel für die Mentalität "Menschenmenge ist falsch" ist der hohe Geldbetrag, der zur Jahrtausendwende in Technologieaktien floss. Tatsächlich floss das Geld immer wieder in Aktien von Unternehmen wie CMGI oder JDS Uniphase sowie in eine Reihe anderer High-Tech-Themen. Als der Tiefpunkt abfiel, floss das Geld in diese Aktien und die Aktienmärkte, an denen sie gehandelt wurden, trockneten fast über Nacht aus. Die Charts zeigten nicht, dass eine solch harte Korrektur bevorstand. (Siehe auch: Der Wahnsinn der Massen .)

3) In Diagrammen werden Makrotrends in der Regel nicht oder nur unzureichend prognostiziert: In Diagrammen können auch makroökonomische Trends im Allgemeinen nicht genau prognostiziert werden. Zum Beispiel ist es nahezu unmöglich, einen der Hauptakteure im Öl- und Gassektor zu betrachten und endgültig zu entschlüsseln, ob die OPEC beabsichtigt, die Menge des geförderten Öls zu erhöhen, oder ob ein Brand, der gerade in einer Schifffahrtsanlage in Venezuela ausbricht, sich in der Nähe auswirken wird Lieferungen.

4) Es gibt Subjektivität: Wenn es darum geht, eine Tabelle zu lesen, kommt ein gewisses Maß an Subjektivität ins Spiel. Einige sehen möglicherweise ein Diagramm und glauben, dass eine Aktie basiert, während andere es sehen und daraus schließen, dass es noch mehr Nachteile gibt.

Also, wer hat Recht? Auch hier kann keine Berechnung durchgeführt werden, um das Argument zu lösen, wie dies bei der Fundamentalanalyse der Fall sein könnte. Wenn es um das Charting geht, wird nur die Zeit sagen, in welche Richtung die Märkte tatsächlich gehen werden.

Endeffekt

Technische Analyse kann ein wertvolles Werkzeug sein, aber es ist wichtig, die Vorteile sowie die Einschränkungen zu erkennen, bevor Sie eintauchen. Es gibt keine eindeutige Antwort darauf, ob die technische Analyse als Ersatz für die Fundamentalanalyse verwendet werden sollte, aber viele stimmen dem zu seine Vorzüge, wenn es als Ergänzung zu anderen Anlagestrategien verwendet wird. (Siehe auch: Grundlagen der Technischen Analyse .)