Bad Bank
Eine Bad Bank ist eine Bank, die eingerichtet ist, um notleidende Kredite und andere illiquide Bestände eines anderen Finanzinstituts zu kaufen. Das Unternehmen, das signifikante notleidende Vermögenswerte hält, wird diese Bestände zu Marktpreisen an die Bad Bank verkaufen. Durch die Übertragung derartiger Vermögenswerte auf die Bad Bank kann das ursprüngliche Institut seine Bilanz ausgleichen, obwohl es weiterhin gezwungen sein wird, Abschreibungen vorzunehmen.
Eine schlechte Bankstruktur kann auch das riskante Vermögen einer Gruppe von Finanzinstituten anstelle einer einzelnen Bank übernehmen.
Verlierer und Gewinner von Bad Banks
Während Aktionäre und Anleihegläubiger bei dieser Lösung in der Regel Geld verlieren, verlieren Einleger dies in der Regel nicht. Banken, die infolge des Prozesses zahlungsunfähig werden, können rekapitalisiert, verstaatlicht oder liquidiert werden. Wenn sie nicht zahlungsunfähig werden, können sich die Manager einer schlechten Bank ausschließlich darauf konzentrieren, den Wert ihrer neu erworbenen risikoreichen Vermögenswerte zu maximieren.
Kritiker von Bad Bank Solutions
Einige kritisieren die Einrichtung notleidender Banken und heben hervor, dass Staaten, die notleidende Kredite übernehmen, Banken dazu ermutigen, übermäßige Risiken einzugehen, was zu einem moralischen Risiko führt.
McKinsey skizzierte 2009 vier Grundmodelle für Bad Banks. Dazu gehörten:
- Eine bilanzielle Garantie (häufig eine staatliche Garantie), mit der die Bank einen Teil ihres Portfolios vor Verlusten schützt
- Eine Zweckgesellschaft (Special-Purpose Entity, SPE), bei der die Bank ihr schlechtes Vermögen an eine andere Organisation überträgt (wiederum in der Regel von der Regierung unterstützt).
- Eine transparentere interne Restrukturierung, bei der die Bank eine separate Einheit zur Vorratshaltung der notleidenden Vermögenswerte schafft (eine Lösung, die die Bank nicht vollständig vom Risiko isoliert).
- Ein Spin-off einer Bad Bank, bei dem die Bank eine neue, unabhängige Bank erstellt, um die Bad Assets zu halten und das ursprüngliche Unternehmen vollständig vom spezifischen Risiko zu isolieren
Beispiele für Bad Bank Strukturen
Ein bekanntes Beispiel für eine schlechte Bank war die Grant Street National Bank. Diese Institution wurde 1988 gegründet, um das schlechte Vermögen der Mellon Bank unterzubringen.
Die Finanzkrise von 2008 weckte das Interesse an der Bad Bank-Lösung, als Manager einiger der weltweit größten Institute erwogen, ihre notleidenden Vermögenswerte zu trennen.
Der Vorsitzende der Federal Reserve Bank, Ben Bernanke, schlug vor, in der Rezession nach dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken eine von der Regierung geführte Bad Bank einzusetzen. Ziel wäre es, Privatbanken mit einem hohen Anteil problematischer Aktiva zu bereinigen und erneut mit der Kreditvergabe zu beginnen. Eine alternative Strategie, die die Fed in Betracht zog, war ein garantierter Versicherungsplan. Dies würde die giftigen Vermögenswerte in den Büchern der Banken belassen, aber das Risiko der Banken ausschließen, anstatt es an die Steuerzahler weiterzugeben.
Außerhalb der USA bildete die Republik Irland 2009 eine Bad Bank, die National Asset Management Agency, als Reaktion auf die nationale Finanzkrise.