Der australische Dollar: Was jeder Devisenhändler wissen muss

Der Devisen- oder Devisenhandel ist ein zunehmend beliebter Markt für Anleger und Spekulanten. Die Märkte sind riesig und liquide, der Handel findet rund um die Uhr statt, und selbst für kleine Einzelhändler steht ein enormer Hebel zur Verfügung. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, mit dem relativen Vermögen von Ländern und Volkswirtschaften im Gegensatz zu den Eigenheiten von Unternehmen zu handeln.

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Trotz vieler attraktiver Merkmale ist der Devisenmarkt riesig, kompliziert und unbarmherzig umkämpft. Wichtige Banken, Handelshäuser und Fonds dominieren den Markt und integrieren schnell neue Informationen in den Preis. Für einen Währungshändler ist es so gut wie unmöglich zu wissen, mit wem er zu einem bestimmten Zeitpunkt handelt.

Devisen sind kein Markt für Unvorbereitete oder Unwissende. Um effektiv und grundlegend mit Fremdwährungen handeln zu können, müssen die Händler über Kenntnisse in Bezug auf die sieben Hauptwährungen verfügen. Dieses Wissen sollte nicht nur die aktuellen Wirtschaftsdaten eines Landes umfassen, sondern auch die Grundlagen der jeweiligen Volkswirtschaften und die speziellen Faktoren, die die Währungen beeinflussen können. (Das Pfund ist eine der weltweit am häufigsten gehandelten Währungen und wird stark von diesen Faktoren beeinflusst. Schauen Sie sich 5 Berichte an, die sich auf das Britische Pfund auswirken .)

Einführung in den australischen Dollar Australien ist kein besonders großes Land, und seit 2009 ist Australien die Nummer 13 in Bezug auf das BIP und weniger als ein Zehntel der Größe der Vereinigten Staaten, die Nummer 50 in Bezug auf die Bevölkerung und die Nummer 19 in Bezug auf den Wert seiner Ausfuhren. Dennoch ist der australische Dollar eine der fünf am häufigsten gehandelten Währungen am Markt. Interessanterweise ist der australische Dollar erst seit 1983 eine frei schwebende Währung.

Australien verdankt seine Popularität bei Devisenhändlern der Geologie, der Geographie und der Regierungspolitik von 3 G. Die Geologie hat dem Unternehmen eine Fülle von nachgefragten natürlichen Ressourcen zur Verfügung gestellt, darunter Öl, Gold, landwirtschaftliche Erzeugnisse, Diamanten, Eisenerz, Uran, Nickel und Kohle. Geografie hat das Unternehmen als bevorzugten Handelspartner für viele schnell wachsende asiatische Volkswirtschaften mit nahezu unersättlichem Ressourcenbedarf positioniert. Die Regierungspolitik hat zu relativ stabilen hohen Zinssätzen, einer stabilen Regierung und Wirtschaft, einem Mangel an Interventionen auf den Devisenmärkten und einem in der Region nicht immer typischen westlichen Ansatz für Unternehmen und Rechtsstaatlichkeit geführt.

Jede der wichtigsten Handelswährungen der Welt wird von der Zentralbank des Emittentenlandes kontrolliert (oder zumindest stark beeinflusst). Beim australischen Dollar handelt es sich um die Reserve Bank of Australia (RBA). Die RBA ist eine eher konservative Institution und hat es sich nicht zur Gewohnheit gemacht, sehr häufig auf dem Devisenmarkt zu intervenieren. Während fast alle Reservebanken ein Mandat zur Kontrolle der Inflation haben, nimmt die RBA dies ziemlich ernst, und Australien hat häufig einige der höchsten Zinssätze in den Industrieländern.

Allerdings reichten selbst diese relativ hohen Zinsen nicht aus, um eine Immobilienblase in Australien zu verhindern. Es ist auch erwähnenswert, dass die RBA häufig durch die Unvorhersehbarkeit des Rohstoffzyklus und dessen Auswirkungen auf die Handelsbilanz und die Kapitalbilanz des Landkreises in Frage gestellt wird.

Die Wirtschaft hinter dem australischen Dollar Bezogen auf das BIP (gemessen in US-Dollar) liegt Australien an 13. Stelle der wichtigsten Währungen. Unter den Industrieländern zeichnet sich Australien durch seine starke Abhängigkeit von Rohstoffen aus. Der Bergbau (einschließlich Energie) macht mehr als 5% des BIP des Landes aus, wobei der Schwerpunkt auf Nickel liegt. Die Landwirtschaft spielt ebenfalls eine wichtige Rolle, da rund 12% des BIP mit einem hohen Prozentsatz des BIP an die Landwirtschaft (und verwandte Sektoren) gebunden sind die Ausgabe außerhalb des Landes gehen.

Australiens Rohstoffreichtum hat sich nicht allgemein positiv auf die Wirtschaft des Landes ausgewirkt. Selbst mit einer Politik der wirtschaftlichen Liberalisierung, die bis in die frühen 1980er Jahre zurückreicht, ist es Australien nie gelungen, einen florierenden inländischen Fertigungssektor aufzubauen. Stattdessen weist das Land ein hohes Leistungsbilanzdefizit und eine relativ hohe Auslandsverschuldung auf. Australien hat auch unter seiner eigenen nationalen Immobilienblase gelitten, und Australien weist einige der höchsten Zinssätze in den Industrieländern auf. (Wenn Sie die zu beobachtenden Faktoren und Indikatoren kennen, können Sie in der wettbewerbsintensiven und schnelllebigen Welt des Devisenhandels mithalten. Weitere Informationen finden Sie unter Wirtschaftsfaktoren, die den Devisenmarkt beeinflussen.)

Treiber des australischen Dollars Wirtschaftsmodelle zur Berechnung der "richtigen" Wechselkurse sind im Vergleich zu den realen Marktkursen notorisch ungenau, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass Wirtschaftsmodelle in der Regel auf einer sehr geringen Anzahl wirtschaftlicher Variablen basieren (manchmal) nur eine einzige Variable wie Zinssätze). Händler beziehen jedoch eine viel größere Bandbreite von Wirtschaftsdaten in ihre Handelsentscheidungen ein, und ihre spekulativen Aussichten können selbst die Zinsen verschieben, genauso wie der Optimismus oder der Pessimismus der Anleger eine Aktie über oder unter den Wert bewegen kann, den die Fundamentaldaten vermuten lassen.

Zu den wichtigsten Wirtschaftsdaten zählen die Freisetzung des BIP, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, Inflation und Handelsbilanzen. Diese kommen in regelmäßigen Abständen heraus und viele Broker sowie viele Finanzinformationsquellen wie das Wall Street Journal und Bloomberg stellen diese Informationen frei zur Verfügung. Anleger sollten auch Informationen zur Beschäftigung, den Zinssätzen (einschließlich der geplanten Sitzungen der Zentralbank) und dem täglichen Nachrichtenfluss zur Kenntnis nehmen. Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungsrichtlinien können erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.

Mit Australien gibt es jedoch auch andere Faktoren, die beobachtet werden müssen. Australiens Wirtschaft wird von Rohstoffen (sowohl Metalle als auch Getreide) getrieben und Berichte über Anbau, Wetter, Ernten, Minenproduktion und Metallpreise können den australischen Dollar bewegen. Glücklicherweise sind diese Daten nicht schwer zu finden - das australische Büro für Agrar- und Ressourcenökonomie und -wissenschaften (ABARES) erstellt regelmäßig Berichte, die im Internet frei verfügbar sind.

In diesem Sinne hängt die Stärke des australischen Dollars eng mit seinem Engagement in Asien und dem Rohstoffzyklus sowie mit einer etwas antizyklischen Position gegenüber den Währungen anderer Hauptwährungen zusammen. Die Nachfrage in China, Indien und in geringerem Maße in Japan nach natürlichen Ressourcen hat den australischen Dollar in den vergangenen Zyklen nach oben getrieben, um später mit dem Rückgang der Rohstoffnachfrage zu sinken.

Generell führen höhere Rohstoffpreise in den meisten Industrieländern zu einem rezessiven (oder zumindest inflationären) Druck. Wenn hohe Rohstoffpreise die Händler zu Bedenken hinsichtlich der Gesundheit und des Wachstums der Volkswirtschaften in Europa, Nordamerika und Japan veranlassen, sieht die australische Wirtschaft normalerweise gesünder aus. Dies positioniert den australischen Dollar als eine beliebte Alternative für Händler, die ihr Engagement in Rohstoffen und / oder ihre asiatische Ressourcennachfrage langfristig ausbauen möchten, während Länder, die aufgrund höherer Inputkosten wahrscheinlich darunter leiden, knapp werden.

Einzigartige Faktoren für den australischen Dollar Die Steuerung der Zinssätze und der Inflation in Australien wird auch durch die starke Abhängigkeit des Landes von Rohstoffen und einer relativ kleinen inländischen Industriebasis erschwert. Dies hat zu großen und anhaltenden Leistungsbilanzdefiziten für den größten Teil der Geschichte Australiens nach dem Zweiten Weltkrieg geführt. Obwohl Australiens Verschuldung nicht als Prozentsatz des BIP hoch ist, geben die gestiegenen Staatsausgaben Anlass zur Sorge.

Australiens Währung ist auch ungewöhnlich antizyklisch und volatil. Die meisten großen Industrieländer handeln im Tandem miteinander (zumindest teilweise aufgrund der umfangreichen Handelsbeziehungen zwischen ihnen), aber Australiens Wirtschaft ist anders. Australien produziert relativ wenig in der Herstellung von Exporten und die meisten Exporte des Landes gehen in die wachsenden Volkswirtschaften Asiens. Obwohl Australien von den anderen großen Weltwirtschaften in gewissem Maße unabhängig ist, ist sein Gesundheitszustand viel stärker an die Rohstoffpreise gebunden, und die Volatilität dort hat in der Vergangenheit zu einer starken Volatilität der Währung geführt.

Carry Trade Australien ist oft die andere Hälfte der Carry Trades, die auf den japanischen Yen zurückzuführen sind. Aufgrund des niedrigen japanischen Zinsniveaus, des hohen australischen Zinsniveaus und der mehr oder weniger zeitlich überlappenden Regionen waren auf australischen Dollar lautende Vermögenswerte für Carry Trader attraktiv. Aufgrund dieser Verknüpfung können Spekulationen über Zinsbewegungen in beiden Ländern einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Währung haben. (Diese Strategie kann auch dann Renditen bringen, wenn sich das Währungspaar keinen Cent bewegt. Sehen Sie sich Currency Carry Trades 101 an .)

Regionale Faktoren Australien zeichnet sich in seiner Region häufig durch eine außergewöhnlich stabile Regierung und ein allgemein wirtschaftsfreundliches Umfeld aus. Das heißt, der Aufstieg Chinas wirkt sich auf Australiens Rolle in der Region aus. China ist ein besseres Ziel für Investoren in Südostasien, die Vermögenswerte außerhalb ihrer Heimatländer bewegen möchten. China und Indien haben auch erhebliche Auswirkungen auf die Handels- und Wirtschaftsleistung Australiens. Indien und China sind beide große Importeure von in Australien hergestellten Waren, und Australien wiederum ist ein großer Importeur von in diesen Ländern hergestellten Maschinen und Konsumgütern.

Die Wechselkurse unter dem Strich sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen, und die meisten Modelle arbeiten selten länger als für kurze Zeiträume. Während wirtschaftsbasierte Modelle für kurzfristige Händler selten nützlich sind, prägen die wirtschaftlichen Bedingungen langfristige Trends.

Australien ist ein ziemlich wohlhabendes Land, aber es ist klein und stark von Agrar- und Bergbauprodukten abhängig. Hohe Zinssätze und nicht wettbewerbsfähige Kosten erschweren australischen Unternehmen den Wettbewerb, und dem Land fehlt eine starke Produktionsinfrastruktur. Vor diesem Hintergrund dürfte der australische Dollar auf der Grundlage der Rohstoffpreise, der Gesundheit der wichtigsten asiatischen Rohstoffimporteure und seiner hohen Zinssätze weiterhin gehandelt werden. Obwohl der australische Wirtschaftszustand ein Problem für die Australier sein sollte, ist es unwahrscheinlich, dass der australische Dollar an Bedeutung verliert, selbst wenn der chinesische Yuan in der Region an Bedeutung gewinnt.