Neufassung des Ergebnisses
Bei einer Neufassung des Gewinns wird eine zuvor veröffentlichte Gewinn- und Verlustrechnung mit einer bestimmten Absicht geändert und erneut veröffentlicht. Einige der häufigsten Gründe für eine Neufassung des Ergebnisses sind die Darstellung der Auswirkungen eines aufgegebenen Geschäfts oder die Ausgliederung von Ereignissen im Zusammenhang mit dem Ergebnis, die als nicht wiederkehrend oder auf andere Weise nicht repräsentativ für das normale Geschäftsergebnis gelten.
Die Neufassung des Ergebnisses wird auch als "Ergebnisanpassung" bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Bei einer Neufassung des Gewinns wird eine zuvor veröffentlichte Gewinn- und Verlustrechnung mit einer bestimmten Absicht geändert und erneut veröffentlicht.
- Einige der häufigsten Gründe für eine Neufassung des Ergebnisses sind die Darstellung der Auswirkungen eines aufgegebenen Geschäfts oder die Ausgliederung von Ereignissen im Zusammenhang mit dem Ergebnis, die als nicht wiederkehrend oder auf andere Weise nicht repräsentativ für das normale Geschäftsergebnis gelten.
- Das Ergebnis wird manchmal auch aktualisiert, weil Prüfer gefleckte Spuren von Betrug oder Inkompetenz in früheren Abschlüssen.
- Eine Gewinn- und Verlustrechnung wird in der Regel auf mehrere Jahre umgestellt, je nachdem, wie weit die Umstellung zurückliegt.
So funktioniert eine Neufassung der Einnahmen
Ergebnis, die Höhe des Gewinns Dass ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum produziert, wird von Investoren sehr genau beobachtet. Diese Zahlen bestimmen vor allem die Aktienkurse und sind eine Schlüsselkomponente der wahrscheinlich am häufigsten verwendeten Methode zur Bewertung von Unternehmen: das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Kurz gesagt bedeutet dies, dass jede Änderung des Ergebnisses eine sehr große Sache ist.
Eine Gewinn- und Verlustrechnung wird in der Regel auf mehrere Jahre umgestellt, je nachdem, wie weit die Umstellung zurückliegt. Theoretisch kommt eine Anpassung der Gewinne den Anlegern zugute und hilft ihnen, einen besseren Vergleich über die Entwicklung des Unternehmens im Zeitverlauf anzustellen.
Informationen zu allen von einem börsennotierten Unternehmen veröffentlichten Neufassungen von Gewinnen sollten in den Fußnoten des Gewinnberichts angegeben werden.
Beispiel für eine Neufassung der Einnahmen
General Electric Co. (GE) gab im Februar 2018 eine Anpassung seiner Ergebnisse für die Jahre 2016 und 2017 gemäß einem neuen Rechnungslegungsstandard bekannt, der vom Financial Accounting Standards Board (FASB) herausgegeben wurde. Der aktualisierte Rechnungslegungsstandard, der sich mit den Umsatzerlösen aus langfristigen Serviceverträgen befasste, führte nach Angaben des Unternehmens für 2016 zu einer Reduzierung des ausgewiesenen Ergebnisses je Aktie (EPS) um 13 Prozent und für 2017 zu einer Reduzierung um 16 Cent je Aktie.
GE merkte an, dass der neue Standard den Zeitpunkt der Umsatzrealisierung und die Klassifizierung zwischen Umsatz und Kosten für langfristige Serviceverträge beeinflusst und folglich die Gewinnspanne belastet. Auch wenn die überarbeiteten Zahlen entmutigend aussehen mögen, ist das Industriekonglomerat Die Anpassung der vorherigen Gewinne hat den Anlegern tatsächlich einen Gefallen getan. Durch die Aktualisierung alter Zahlen an die neuen Regeln können Anleger diese leichter mit allen ab 2018 gemeldeten Erträgen vergleichen.
Besondere Überlegungen
Da die Gewinne eine wichtige Messgröße sind, die die Aktienkurse erheblich beeinflusst, manipulieren Unternehmen sie manchmal. Obwohl illegal und höchst unethisch, ist diese Praxis nicht so selten, wie sie sein sollte.
Das bedeutet, dass die Neufestsetzung der Gewinne nicht immer auf Änderungen der Geschäftsstruktur oder der Rechnungslegungsstandards eines Unternehmens zurückzuführen ist. Manchmal werden vorherige Einkünfte aufgrund von Revisoren aktualisiert gefleckte Spuren von Betrug oder Inkompetenz in früheren Abschlüssen.
Das Übermelden von Gewinnen eines Unternehmens kann sehr irreführend sein und die Anleger dazu veranlassen, zu glauben, dass das Unternehmen in einer stärkeren finanziellen Position ist, als dies tatsächlich der Fall ist. Aufgrund eines solchen Verhaltens vorgenommene Ertragsänderungen haben verständlicherweise die Angewohnheit, das Vertrauen der Anleger ernsthaft zu beeinträchtigen und die Aktienkurse auszulöschen.
In den späten 1990er Jahren musste Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) seine Gewinne anpassen, nachdem klar wurde, dass es sich um Betrug in der Buchhaltung handelte. Der Lagerbestand des Kfz-Ersatzteilkonzerns wurde hart getroffen, während die Haupttäter, der Chief Operating Officer (COO) Richard Marks und der Chief Financial Officer (CFO) Peter Bromberg, ins Gefängnis gebracht wurden.
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