Goodwill-Wertminderung
Die Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts ist ein Aufwand, den Unternehmen erfassen, wenn der Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts den beizulegenden Zeitwert übersteigt. In der Bilanzierung wird der Geschäfts- oder Firmenwert erfasst, nachdem ein Unternehmen Vermögenswerte und Schulden erworben und einen Preis gezahlt hat, der über dem identifizierbaren Nettowert liegt.
Eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts ergibt sich, wenn die Fähigkeit erworbener Vermögenswerte, Cashflows zu generieren, abnimmt und der beizulegende Zeitwert des Geschäfts- oder Firmenwerts unter seinen Buchwert sinkt. Der wohl bekannteste Wertminderungsaufwand für den Goodwill belief sich auf 98, 7 Milliarden US-Dollar, der 2002 für die Fusion mit AOL Time Warner, Inc. ausgewiesen wurde. Dies war zu diesem Zeitpunkt der größte Wertminderungsaufwand für Geschäfts- oder Firmenwerte, der jemals von einem Unternehmen gemeldet wurde.
Die zentralen Thesen
- Eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts ist ein Aufwand, der anfällt, wenn der beizulegende Zeitwert des Geschäfts- oder Firmenwerts ab dem Zeitpunkt eines Erwerbs unter den zuvor erfassten Wert fällt.
- Der Geschäfts- oder Firmenwert ist ein immaterieller Vermögenswert, der den Kaufpreisüberschuss eines anderen Unternehmens aufgrund seines Eigentums oder geistigen Eigentums, seiner Markenbekanntheit, seiner Patente usw. berücksichtigt, der nicht leicht quantifizierbar ist.
- Eine Wertminderung kann eintreten, wenn die erworbenen Vermögenswerte nicht mehr die finanziellen Ergebnisse erbringen, die zum Zeitpunkt des Kaufs zuvor von ihnen erwartet worden waren.
- Jährlich ist mindestens ein Test auf Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts nach den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung (GAAP) durchzuführen.
Goodwill-Wertminderung
Wie Goodwill Impairment funktioniert
Eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts ist eine Ertragsbelastung, die Unternehmen in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung erfassen, nachdem sie festgestellt haben, dass der mit dem Geschäfts- oder Firmenwert verbundene Vermögenswert keine finanziellen Ergebnisse mehr nachweisen kann, die zum Zeitpunkt seines Erwerbs erwartet wurden.
Der Goodwill ist ein immaterieller Vermögenswert, der üblicherweise mit dem Kauf eines Unternehmens durch ein anderes verbunden ist. Insbesondere wird ein Geschäfts- oder Firmenwert in einer Situation erfasst, in der der Kaufpreis höher ist als der Nettobetrag des beizulegenden Zeitwerts aller identifizierbaren materiellen und immateriellen Vermögenswerte und Schulden, die im Rahmen eines Erwerbs übernommen wurden. Der Wert des Markennamens eines Unternehmens, eine solide Kundenbasis, gute Kundenbeziehungen, gute Mitarbeiterbeziehungen sowie Patente oder geschützte Technologien sind nur einige Beispiele für guten Willen.
Da viele Unternehmen andere Unternehmen erwerben und einen Preis zahlen, der den beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens übersteigt, wird die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem beizulegenden Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte als Geschäfts- oder Firmenwert erfasst. Wenn jedoch unvorhergesehene Umstände eintreten, die den erwarteten Cashflow aus erworbenen Vermögenswerten verringern, kann der erfasste Goodwill einen niedrigeren beizulegenden Zeitwert aufweisen als ursprünglich gebucht, und das Unternehmen muss eine Wertminderung des Goodwills erfassen.
Besondere Überlegungen
Änderungen der Rechnungslegungsstandards für Geschäfts- oder Firmenwerte
Die Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten wurde in den Rechnungslegungsskandalen 2000–2001 zum Thema. Viele Unternehmen haben ihre Bilanzen künstlich aufgebläht, indem sie überhöhte Goodwill-Werte gemeldet haben, die zu diesem Zeitpunkt über die geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben werden konnten. Durch die Abschreibung eines immateriellen Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer verringert sich der mit diesem Vermögenswert verbundene Aufwand in einem einzelnen Jahr.
Während die Bullenmärkte zuvor Goodwill und ähnliche Manipulationen übersehen hatten, zwangen die Bilanzierungsskandale und die geänderten Regeln die Unternehmen, Goodwill auf realistischem Niveau zu melden. Nach den derzeitigen Rechnungslegungsstandards müssen öffentliche Unternehmen jährliche Tests zur Überprüfung der Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten durchführen, und der Geschäfts- oder Firmenwert wird nicht mehr abgeschrieben.
Jährlicher Test auf Goodwill-Wertminderung
Nach den US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) müssen Unternehmen ihren Geschäfts- oder Firmenwert mindestens einmal jährlich auf Berichtseinheitsebene auf Wertminderung überprüfen. Zu den Ereignissen, die eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts auslösen können, gehören eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen, ein verschärfter Wettbewerb, der Verlust von Schlüsselpersonal und regulatorische Maßnahmen. Die Definition einer Berichtseinheit spielt während des Tests eine entscheidende Rolle. Es ist definiert als die Geschäftseinheit, die das Management eines Unternehmens als separates Segment prüft und bewertet. Berichtseinheiten stellen in der Regel unterschiedliche Geschäftsbereiche, geografische Einheiten oder Tochterunternehmen dar.
Die Wertminderung des Goodwills erfolgt in zwei Schritten. Zunächst muss ein Unternehmen den beizulegenden Zeitwert einer Berichtseinheit mit ihrem Buchwert in der Bilanz vergleichen. Da zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts einer Berichtseinheit nur selten beobachtbare Marktwerte vorliegen, verwenden Managementteams in der Regel Finanzmodelle zur Schätzung des beizulegenden Zeitwerts. Übersteigt der beizulegende Zeitwert den Buchwert, liegt keine Wertminderung vor. Firmen dürfen ihren Goodwill nicht aufschreiben. Liegt der beizulegende Zeitwert unter dem Buchwert, muss die Gesellschaft den zweiten Schritt durchführen, indem sie den beizulegenden Zeitwert auf die identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden der Berichtseinheit anwendet. Der übersteigende Betrag des beizulegenden Zeitwerts ist der neue Geschäfts- oder Firmenwert, und der Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts muss durch Buchung einer Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts verringert werden.
Das grundlegende Verfahren für die Prüfung auf Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten ist in der Accounting Standards Codification (ASC) des Financial Accounting Standards Board (FASB) in ASC 350-20-35, „Folgebewertung“, beschrieben. Sie können direkt online auf die Codifizierung zugreifen. Ein Goodwill-Impairment-Test verläuft in drei Schritten:
- Eine vorläufige qualitative Bewertung
- Stufe eins einer quantitativen Bewertung
- Stufe zwei einer quantitativen Bewertung