Apple Vs. Facebook: Möge die beste Aktie gewinnen

Seit Jahren verwenden die Silicon Valley-Giganten vermehrt Werbeeinnahmen, um ihre Datenerfassungsgeschäfte zu skalieren, wobei Facebook Inc. (FB) und Alphabet Inc. (togetL) für ihre Aktionäre über 500% bzw. rund 100% mehr als zuletzt ausmachten 5 Jahre. In der letzten Zeit scheinen sich die Gezeiten jedoch zu ändern, da Facebook und Google einer genaueren Prüfung der Verwendung von Verbraucherdaten ausgesetzt sind. Viele wenden sich von den Medienriesen ab, um FAANG-Kollegen wie Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) und Amazon.com Inc. (AMZN), die altmodische Geschäftsmodelle für Direktkunden einsetzen, wie von Barron's beschrieben.

Investoren übersehen grundlegende Unterschiede in den FAANG-Geschäftsmodellen

"Die Unternehmen sind sich alle insofern ähnlich, als sie Technologie auf disruptive Weise einsetzen, aber Investoren haben im Allgemeinen erhebliche Unterschiede in ihren Geschäftsmodellen übersehen. Angesichts der sich abzeichnenden Veränderungen ist es eine riskante Wette, diese Unterschiede zu ignorieren", schrieben Barrons Reporter Alex Eule und John Swartz in einem Geschichte veröffentlicht am 21. April.

In den letzten Wochen hat sich der fundamentale Unterschied zwischen den größten Technologie-Giganten Amerikas in einem Einzelkampf zwischen den Chief Executive Officers (CEO) von Apple und Facebook manifestiert. In den Wochen nach dem jüngsten Datenskandal bei Facebook, an dem das politische Datenanalyseunternehmen Cambridge Analytica beteiligt war, sah der Gründer und CEO Mark Zuckerberg, dass 100 Milliarden US-Dollar von der Marktkapitalisierung seines 14-jährigen Unternehmens abgezogen wurden, als er von dem Datenverstoß erfuhr, der ihn zu Zeugenaussagen veranlasste zum ersten Mal vor amerikanischen Gesetzgebern. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Zuckerberg, Cook. Beleidigen sich gegenseitig. )

In einem kürzlich durchgeführten Interview mit MSNBC äußerte sich Tim Cook, der Leiter des iPhone-Herstellers, leise über die Social-Media-Plattform und deren Gründer und erklärte, Apple könne "eine Menge Geld verdienen, wenn wir unseren Kunden monetarisieren - wenn unser Kunde unser Produkt wäre". Zuckerberg verteidigte weiterhin die kostenlose Plattform von Facebook als einen Dienst, der nicht nur "reiche Leute" bedient und Cooks Kritik als "äußerst unbeschreiblich und überhaupt nicht der Wahrheit entsprechend" bezeichnet.

Abgesehen von der persönlichen Fehde der CEOs beleuchten die jüngsten Ereignisse die wachsende Bedeutung und den Kontrast zwischen Direct-to-Consumer-Ertragsmodellen und werbefinanzierten Datenmodellen, wie von Barron's festgestellt.

Laut Brian Wieser von der Pivotal Research Group hat das Silicon Valley die Tatsache, dass die Madison Avenue das Zentrum ihrer Geschäftstätigkeit ist, lange unter den Teppich gekehrt hohes Risiko von Vorschriften und Rückschlägen für Verbraucher. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: YouTube Ads Funded Extremist Content: CNN Report. )

Im Jahr 2017 erzielte FB 98% seines Umsatzes mit Werbung, während die Foto- und Video-Sharing-App Snap Inc. (SNAP) 97% auf Anzeigen entfiel und Twitter Inc. (TWTR) und Google-Elternalphabet mit 86% an dritter Stelle lagen. Auf der anderen Seite erwähnen Apple, Netflix und Amazon, die kürzlich ihr Anzeigengeschäft aufgestockt haben, die Anzeigeneinnahmen laut Barron's nicht in ihrem Risikobereich.

Facebook, das 2018 einen Rückgang von über 5% verzeichnete, hat innerhalb eines Jahres eine Rendite von 16, 3% erzielt, während der konkurrierende SNAP im Jahresvergleich um 6% zulegte und sich von dem Rückgang des Vorjahres erholte, bei dem die Aktien innerhalb von 12 Monaten um 26% nachgaben. Jack Dorseys Twitter hat dieses Jahr ebenfalls ein Comeback hingelegt, und zwar um 31% seit Jahresbeginn und um 115% im Jahresverlauf. Die Aktien des Suchmaschinenriesen Alphabet haben auch den breiteren Markt übertroffen, und zwar im Jahresvergleich um 3% und in den letzten 12 Monaten um 26%.

Der Wall Street-Liebling Netflix, der erneut seinen jüngsten Gewinnanstieg zu Beginn dieses Monats verzeichnete und seine Gewinne seit Jahresbeginn (YTD) und zwölf Monate auf 67% bzw. 124% erhöhte, hat sein auf Abonnements basierendes Einnahmemodell angepriesen . "Ich bin sehr froh, dass wir dieses Geschäft aufgebaut haben, um nicht werbefinanziert zu sein, sondern um Abonnement zu sein. Wir unterscheiden uns sehr von einem werbefinanzierten Geschäft. Also denke ich, dass wir von den anderen Problemen, die derzeit auftreten, erheblich geimpft sind in der Branche, und das ist großartig “, sagte CEO Reed Hastings während der vierteljährlichen Telefonkonferenz von Netflix.

Apple generiert 60% seines Umsatzes mit dem iPhone, das im vergangenen Jahr einen durchschnittlichen Verkaufspreis von 796 US-Dollar hatte.

Bezahlte Facebook?

Während Facebook seit langem für seine Zugänglichkeit für alle Menschen auf der ganzen Welt wirbt, haben einige die Möglichkeit einer kostenpflichtigen Version der Plattform abgewogen. Eine kürzlich durchgeführte Umfrage des Forschungsunternehmens Ponemon Institute ergab, dass nur 27% der Verbraucher der Fähigkeit von Facebook vertrauen, die Privatsphäre zu schützen und Daten zu schützen, verglichen mit 79% im Jahr 2017, was darauf hinweist, dass das Modell von Facebook veraltet sein könnte. Facebook mit 2, 13 Milliarden aktiven Nutzern im Monat verdient ungefähr 26 US-Dollar pro Nutzer und rechnet damit, in diesem Jahr Werbeeinnahmen in Höhe von 55 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass die digitale Werbung trotz ihrer Probleme ein Cash-Cow-Geschäft bleibt. Analysten schätzen, dass der Umsatz von FB seit Anfang 2018 tatsächlich anzieht.

Laut Prashant Fonseka, einem Principal des in Silicon Valley ansässigen Risikokapital-Finders CrunchFund, hat die Veränderung das Geschäft im größten US-Hub von Tech verändert.

"Von 2013 bis 2016 ging die Tech-Community davon aus, dass den Verbrauchern die Privatsphäre nicht mehr wichtig ist", sagte Fonseka gegenüber Barron's. "Wir dachten, dass alle Daten irgendwann im öffentlichen Bereich sein würden." Nun schlägt er vor, dass Datenschutzfragen einige der ersten und wichtigsten von potenziellen Investoren in Technologie-Startups aufgeworfenen Fragen sind. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Technologie beherrscht weiterhin den Markt: Credit Suisse. )