AMD mit riesigen Aktienkursschwankungen von 20% im Ergebnis

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Aktie von Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ist bereits in eine Baisse gefallen, und zwar um 22% gegenüber dem Intraday-Hoch im letzten Monat. Aber das Sodbrennen wird für AMD-Anleger wahrscheinlich nicht so schnell zu Ende sein. Die Aktie ist in den kommenden Wochen einer massiven Volatilität ausgesetzt, da die Optionshändler bis Mitte November mit 20% Kursgewinnen - oder -rückgängen - rechnen. Eine besorgniserregendere technische Analyse zeigt, dass die zinsbullische Dynamik die Aktie schnell verlässt und um 10% fallen könnte.

Überraschend dabei ist, dass Analysten das Unternehmen am 24. Oktober mit starken Ergebnissen für das dritte Quartal auszeichnen. Aktien des Chipherstellers haben diese gute Nachricht jedoch erwartet und die Aktie seit April um fast das Dreifache erhöht. Der Nachteil ist, dass die Aktie eine der teuersten in der Branche ist.

Die technische Analyse zeigt, dass das zinsbullische Momentum die Aktie schnell verlässt und 10% einbrechen könnte.

AMD-Daten von YCharts

Große Volatilität

Optionsgeschäfte weisen auf eine enorme Unsicherheit darüber hin, in welche Richtung sich die Aktie entwickeln wird. Die Long-Straddle-Options-Strategie für den Ablauf am 16. November legt nahe, dass die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis von 26 USD um 20% steigen oder fallen könnte. Der Kauf eines Put and Call zur Erstellung der Optionsstrategie kostet ca. 5, 10 USD. Die Aktie befindet sich in einer massiven Handelsspanne von 20, 90 USD und 31, 15 USD.

Das ist nicht alles. Die implizite Volatilität für diese Optionen ist mit 85% ebenfalls extrem hoch, was etwa dem Fünffachen der impliziten Volatilität für den S & P 500 entspricht. Die Volatilität ist diesmal sogar höher als zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Ergebnisse im Juli.

Technische Schwäche

Im Gegensatz dazu geben die technischen Charts eine klarere Richtung für die Aktie vor - und es ist bärisch. Die Grafik zeigt, dass die AMD-Aktie seit dem Höchststand im September einen niedrigeren Trend aufweist. Sollte die Aktie unter die technische Unterstützung von 25, 70 USD fallen, dürfte sie auf die nächste Unterstützungsstufe von 24, 02 USD fallen, was einem Rückgang von 10% entspricht. Darüber hinaus deutet der relative Stärkeindex nun darauf hin, dass das Momentum die Aktie verlässt, da auch sie begonnen hat, einen niedrigeren Trend einzuschlagen.

Starkes Wachstum

Analysten schätzen, dass das Unternehmen im dritten Quartal bei einem Umsatzwachstum von 4% ein Gewinnwachstum von 27% verzeichnen wird. Analysten haben diese Gewinnschätzungen im letzten Monat erhöht.

AMD EPS-Schätzungen für aktuelle Quartalsdaten von YCharts

Teuer

Die Aktie des Chipherstellers ist nicht billig und notiert 2019 bei einer KGV von 39. Das ist viel mehr als die durchschnittliche KGV der Top-25-Aktien des iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) von nur 13, 7. Angesichts der enormen Gewinne und der Bewertung der Aktie wird AMD einen enormen Gewinnschlag benötigen, um die Aktie weiter anzukurbeln.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.