Angemessene Offenlegung
Eine angemessene Offenlegung ist ein Rechnungslegungskonzept, das bestätigt, dass alle wesentlichen Informationen in den Abschlüssen enthalten sind, auf die sich ein Investor oder Gläubiger bei der Analyse eines Unternehmens verlassen kann. Eine angemessene Offenlegung bezieht sich auf die Fähigkeit von Abschlüssen, Fußnoten und zusätzlichen Zeitplänen, eine umfassende und klare Beschreibung der Finanzlage eines Unternehmens zu liefern.
Die zentralen Thesen
- Eine angemessene Offenlegung ist eine Rechnungslegungsrichtlinie, nach der Unternehmen alle wesentlichen Informationen, einschließlich der Abschlüsse, an die Anleger melden können.
- Angemessene Offenlegungspflichten verlangen, dass Unternehmen einen umfassenden Ausblick auf die Finanzlage eines Unternehmens geben.
- Die Offenlegung eines Unternehmens kann sowohl die jährlichen Finanzergebnisse über einen 10-K als auch die laufenden Quartalsergebnisse über einen 10-Q umfassen.
Angemessene Offenlegung verstehen
Eine angemessene Offenlegung in den Rechnungslegungspraktiken erfordert, dass alle Leser eines Abschlusses Zugang zu einschlägigen Daten haben, die für das Verständnis der Finanzlage eines Unternehmens als wesentlich erachtet werden.
Die Rechnungslegungsstandards werden von Organisationen wie dem Financial Accounting Standards Board (FASB), dem International Accounting Standards Board (IASB) und dem Government Accounting Standards Board (GASB) festgelegt, die alle Regeln für Unternehmensangaben enthalten.
Aufsichtsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) haben Offenlegungsrichtlinien. Die SEC reguliert die Wertpapiermärkte, um Anleger zu schützen und sicherzustellen, dass Unternehmen die Vorschriften einhalten. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Broker und Broker-Dealer reguliert, hat ebenfalls Richtlinien zur Offenlegung.
Nachfolgend sind einige der Angaben aufgeführt, die Unternehmen gemäß den Vorgaben der SEC fortlaufend machen müssen. Die Berichte enthalten Ertrags- und Finanzinformationen für börsennotierte Unternehmen an Börsen in den USA
Geschäftsbericht über 10-K
Der Geschäftsbericht über das Formular 10-K sollte einen umfassenden Überblick über die Finanzlage eines Unternehmens sowie einen geprüften Jahresabschluss enthalten. Unternehmen haben 60 Tage nach dem Abschluss ihres Geschäftsjahres Zeit, ihre 10-K einzureichen, wenn sie Aktien im Wert von mehr als 700 Millionen US-Dollar im Umlauf haben. Unternehmen mit Aktien im Wert von 75 bis 700 Mio. USD haben 75 Tage Zeit, ihre 10-K zu melden.
Neben dem Jahresabschluss enthält das 10-K eine Beschreibung des Geschäfts, eine Auflistung der Tochterunternehmen, die Art und Weise, wie Umsatzerlöse erzielt wurden, und Informationen zur Geschäftsführung.
Quartalsberichte über ein 10-Q
Der 10-Q hat häufig ungeprüfte Abschlüsse und soll den Anlegern das ganze Jahr über einen dauerhaften Finanzausblick für das Unternehmen bieten. Das 10-Q muss 40 Tage nach Quartalsende für jedes Unternehmen eingereicht werden, das mindestens 75 Millionen US-Dollar in Umlauf oder Aktien hat. Das 10-Q enthält die Finanzergebnisse der letzten drei Monate sowie die Zahlen des laufenden Jahres.
8-K-Archivierung
Neben den jährlichen 10-K- und 10-Q-Berichten pro Quartal müssen Unternehmen über einen 8-K-Bericht alle wichtigen Ereignisse melden, über die die Aktionäre Bescheid wissen sollten. Die Ereignisse können den Verkauf oder die Veräußerung von Vermögenswerten, Insolvenz, Änderungen in der Geschäftsführung, Fusionen und Übernahmen umfassen.
Besondere Überlegungen
Interne und externe Audits
Interne und externe Parteien arbeiten daran, dass ein berichtendes Unternehmen, sei es ein privates Unternehmen, eine gemeinnützige Organisation oder eine Regierungsbehörde, Investoren, Gläubigern, Spendern, Steuerzahlern oder anderen Beteiligten in Abhängigkeit davon, wie die Informationen verwendet werden, angemessene Informationen zur Verfügung stellt.
Intern in einem Unternehmen sammelten beispielsweise Buchhalter und Buchhalter während eines Zeitraums Transaktionsdetails und arbeiteten mit einem internen Finanzprüfer zusammen, um die Berichte zu organisieren.
Wenn es für diese Funktion keinen internen Prüfer gibt, würde das Unternehmen einen externen Prüfer beauftragen, die Bücher zu organisieren. Eine interne Revisionsgruppe (nicht zu verwechseln mit einem Abschlussprüfer) würde die Integrität des Abschlusserstellungsprozesses überprüfen. Wenn festgestellt wird, dass in einem Bereich keine ausreichende Offenlegung vorliegt, wird der Mangel behoben.
Offenlegung von Rechnungslegungsgrundsätzen
Der Schlüssel zu jedem Abschluss im Hinblick auf eine angemessene Offenlegung ist eine Beschreibung mit dem typischen Titel "Zusammenfassung der wichtigsten Rechnungslegungsgrundsätze". In diesem zusammenfassenden Abschnitt, der sich am Anfang des Anhangs befindet, beschreibt ein Unternehmen seine Rechnungslegungsgrundsätze gemäß GAAP oder allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen. Der Abschnitt ist für Anleger wichtig, da er erläutert, wie sich die Rechnungslegungsmethoden auf die vom Unternehmen gemeldeten Finanzergebnisse auswirken können.
Die Zusammenfassung der Rechnungslegungsgrundsätze kann die Rechnungslegungspraktiken für eine Vielzahl von Bereichen enthalten, einschließlich der folgenden:
- Konsolidierungsgrundsätze oder die von der Muttergesellschaft beherrschten Unternehmen und Tochterunternehmen
- Bestandsbewertungsmethode, einschließlich der Berechnung ihrer Kosten
- Verbindlichkeiten wie die Bewertung und Erfassung von Schulden und Darlehen
- Barmittel und Barmitteläquivalente, einschließlich der Definition des Begriffs "Barmittel" sowie der Dauer und Laufzeit von wandelbaren Einlagen wie CDs, die als Barmittel gezählt werden
- Forderungen und Lieferungen und Leistungen wie zum Beispiel, wie lange mit dem Einzug von Forderungen bei den Kunden gerechnet wird
- Kreditorenbuchhaltung oder kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und die Zahlungsbedingungen für den Zeitpunkt, zu dem sie bezahlt werden müssen
- Richtlinie zur Umsatzrealisierung, beispielsweise wenn der Umsatz nach einem Verkauf verbucht wird
- Bewertungsmethoden für Sachanlagen (PP & E), z. B. Bewertung zu Anschaffungskosten sowie Abschreibungsmethoden
- Bewertungstests für immaterielle Vermögenswerte, z. B. ein erworbener Vermögenswert und ob er zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurde
- Einkommensteuerbehandlung und alle latenten oder fälligen Steuern
- Investmentbewertungsmethoden wie Wertpapiere oder Joint Ventures
Ziel der standardisierten Angaben ist es, den Anlegern das Verständnis und die Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens zu erleichtern. Mit anderen Worten, die Einnahmen eines Unternehmens müssen auf die gleiche Weise wie die Einnahmen eines anderen Unternehmens erfasst werden, um die Finanzergebnisse genau vergleichen zu können. Durch einen standardisierten Offenlegungs- und Berichterstattungsprozess können Anleger fundiertere Anlageentscheidungen treffen.
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