Grundlagen der Investmentsteuer für alle Anleger

"[N] othing kann gesagt werden, um sicher zu sein, außer Tod und Steuern." - Benjamin Franklin

Das berühmte Axiom des Gründervaters ist heute genauso wahr wie an dem Tag, an dem er es geschrieben hat, was bedeutet, dass Investoren verstehen müssen, was die Regierung vorhat.

Der Bund besteuert nicht nur Kapitalerträge - Dividenden, Zinsen, Mieten für Immobilien usw. - sondern auch realisierte Kapitalgewinne. Auch der Finanzbeamte ist schlau. Investoren können sich nicht entziehen, indem sie indirekt über Investmentfonds, börsengehandelte Fonds, REITs oder Kommanditgesellschaften investieren. Für steuerliche Zwecke sind diese Unternehmen transparent. Der steuerliche Charakter ihrer Ausschüttungen fließt im Verhältnis zu ihren wirtschaftlichen Interessen zu den Anlegern durch, und die Anleger sind nach wie vor beim Verkauf von Kapitalerträgen steuerpflichtig.

Dividendensteuer

Unternehmen zahlen Dividenden aus Nachsteuergewinnen, was bedeutet, dass der Finanzbeamte bereits eine Kürzung vorgenommen hat. Aus diesem Grund erhalten Aktionäre eine Ermäßigung - ein Steuersatz von 15% auf „qualifizierte Dividenden“, wenn das Unternehmen seinen Sitz in den USA hat oder in einem Land, das ein Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA unterhält, das vom IRS akzeptiert wird. Nicht qualifizierte Dividenden - die von anderen ausländischen Unternehmen oder Körperschaften gezahlt werden, die nicht qualifizierte Erträge erzielen (z. B. eine Dividende aus Zinsen für Anleihen eines Investmentfonds) - werden mit den regulären Ertragsteuersätzen besteuert, die in der Regel höher sind. Im Jahr 2013 entspricht dies einer Staffelung von bis zu 39, 6% zuzüglich 3, 8% Mehrwertsteuer für einkommensstarke Steuerzahler (200.000 USD für Alleinstehende, 250.000 USD für verheiratete Paare).

Aktionäre profitieren vom Vorzugssteuersatz nur, wenn sie innerhalb des Zeitraums von 121 Tagen, der 60 Tage vor dem Ex-Dividende-Datum beginnt, mindestens 61 Tage Aktien gehalten haben. Darüber hinaus zählen etwaige Tage, an denen das Verlustrisiko des Empfängers verringert wird (z. B. durch eine Put-Option, einen Verkauf derselben Aktie gegen die Box oder den Verkauf der meisten Call-Optionen im Geld) nicht in Richtung der Mindesthaltedauer.

• Fall Nr. 1: Ein Anleger, der eine Bundeseinkommensteuer in Höhe von 28% zahlt und eine qualifizierte Dividende von 500 USD für eine Aktie erhält, die sich über mehrere Jahre auf einem steuerpflichtigen Konto befindet, schuldet 75 USD an Steuern. Wenn die Dividende nicht qualifiziert ist oder der Anleger die Mindesthaltedauer nicht einhält, beträgt die Steuer 140 USD. Ein Spitzensteuerzahler (Einkommensteuer von 39, 6% zuzüglich der 3, 8% igen Zusatzsteuer für das Gesundheitswesen) würde eine nicht qualifizierte Dividende mit 217 USD besteuern. Anleger können den Steuerbetrag verringern, wenn sie Vermögenswerte wie ausländische Aktien und steuerpflichtige Investmentfonds auf einem steuerlich latenten Konto wie einer IRA oder 401 (k) halten und inländische Aktien auf ihrem regulären Broker-Konto führen.
  

Zinssteuer

Die Bundesregierung behandelt die meisten Zinsen als gewöhnliches Einkommen, das mit einem vom Anleger zu zahlenden Grenzsatz besteuert wird. Selbst Nullkuponanleihen entgehen nicht. Obwohl Anleger bis zur Fälligkeit kein Bargeld erhalten, müssen sie die jährlichen Zinsabgrenzungen für diese Wertpapiere versteuern, die mit der Rendite bis zur Fälligkeit zum Zeitpunkt der Emission berechnet werden.

Die Ausnahme? Zinsen auf Anleihen von US-Bundesstaaten und Gemeinden, von denen der größte Teil von der Bundeseinkommensteuer befreit ist. Einige von der regulären Bundeseinkommensteuer befreite Kommunalschuldverschreibungen unterliegen jedoch weiterhin der alternativen Mindeststeuer. Anleger sollten vor dem Kauf den Steuerstatus einer Kommunalanleihe überprüfen.

Anleger können auch Zinserträge aus staatlichen Einkommensteuern erhalten. US-Schatztitel sind von der staatlichen Einkommensteuer befreit, während die meisten Staaten keine Zinsen auf Kommunalanleihen besteuern, die von staatlichen Stellen ausgegeben wurden.

• Fall Nr. 2: Ein Anleger, der die Bundeseinkommenssteuer zu einem Grenzsatz von 33% zahlt und einen halbjährlichen Zins von 1.000 USD auf den Nennbetrag einer 5% igen Unternehmensanleihe von 40.000 USD erhält, schuldet 330 USD an Steuern und lässt 670 USD übrig. Wenn derselbe Investor 800 USD Zinsen auf 40.000 USD Nennbetrag einer 4% steuerbefreiten Kommunalanleihe erhält, ist keine Bundessteuer fällig, so dass die 800 USD intakt bleiben. Selbst ein Top-Steuerzahler würde weder der Bundeseinkommensteuer noch der Gesundheitszulage schuldig sein. Anleger, die einer höheren Steuerklasse unterliegen, ziehen es oft vor, Kommunalanleihen anstelle anderer Anleihen auf ihrem steuerpflichtigen Konto zu halten. Obwohl die Kommunen niedrigere Nominalzinssätze zahlen als Unternehmen gleicher Bonität, ist die Rendite nach Steuern für steuerbefreite Anleihen für diese Anleger in der Regel höher.

Steuer auf Kapitalerträge

Die Abgabe von Onkel Sam auf realisierte Kapitalgewinne hängt davon ab, wie lange ein Investor das Wertpapier hielt. Der Steuersatz für langfristige (mehr als ein Jahr dauernde) Gewinne beträgt 15%, mit Ausnahme einkommensstarker Steuerzahler (im Jahr 2013 400.000 USD für Alleinstehende, 450.000 USD für verheiratete Paare), die 20% zahlen müssen. Steuerzahler mit hohen Steuersätzen zahlen in der Regel auch die Zusatzsteuer für das Gesundheitswesen, und zwar zu einem Gesamtsteuersatz von 23, 8%.

Genau wie die Haltedauer für qualifizierte Dividenden zählen die Tage nicht, wenn der Anleger das Risiko durch Optionen oder Leerverkäufe verringert hat (siehe oben).

Kurzfristige (weniger als ein Jahr gültige Haltedauer) Veräußerungsgewinne werden mit den regulären Ertragsteuersätzen besteuert.

• Fall Nr. 3: Ein Investor in die Steuerklasse von 25% verkauft 100 Aktien der XYZ-Aktie, die zu 50 USD je Aktie für 80 USD je Aktie gekauft wurden. Wenn er oder sie die Aktie länger als ein Jahr besaß, wäre eine Steuer in Höhe von 450 USD (15% von (80 - 50) x 100 USD) geschuldet, verglichen mit einer Steuer in Höhe von 750 USD, wenn die Haltedauer weniger als ein Jahr beträgt. Unter den gleichen Umständen würde ein hochrangiger Steuerzahler 1.302 USD für einen kurzfristigen Kapitalgewinn und 450 USD für einen langfristigen Gewinn schulden.

Steuerverluste und Waschverkäufe

Anleger können Kapitalgewinne mit Kapitalverlusten verrechnen, die entweder im selben Steuerjahr realisiert oder aus früheren Jahren vorgetragen wurden. Einzelpersonen können auch jedes Jahr Nettokapitalverluste in Höhe von bis zu 3.000 US-Dollar vom sonstigen steuerpflichtigen Einkommen abziehen, während Verluste, die über die Wertberichtigung hinausgehen, bis sie entweder mit Gewinnen in künftigen Jahren verrechnet oder mit der jährlichen Wertberichtigung amortisiert werden.

Anleger können ihre Kapitalertragsteuerschuld durch die Ernte von Steuerverlusten minimieren. Wenn eine oder mehrere Aktien in einem Portfolio unter die Kostenbasis eines Anlegers fallen, kann der Anleger einen Kapitalverlust zu Steuerzwecken verkaufen und realisieren, der zum Ausgleich von Kapitalgewinnen im selben oder in einem zukünftigen Jahr zur Verfügung steht.

Es gibt jedoch einen Haken. Der IRS behandelt den Verkauf und Rückkauf eines „im Wesentlichen identischen“ Wertpapiers innerhalb von 30 Tagen als einen „Waschverkauf“, für den der Kapitalverlust im laufenden Steuerjahr nicht berücksichtigt wird. Der Verlust erhöht stattdessen die Steuerbasis der neuen Position und verschiebt die Steuerfolge, bis die Aktie in einer Transaktion verkauft wird, die kein Waschverkauf ist. Ein im Wesentlichen identisches Wertpapier umfasst die gleichen Aktien, Call-Optionen im Geld oder Short-Put-Optionen auf die gleichen Aktien, jedoch keine Aktien eines anderen Unternehmens in der gleichen Branche.

• Fall Nr. 4: Ein Investor in die Steuerklasse von 35% verkauft 100 Aktien von XYZ, die zu 60 USD je Aktie für 40 USD je Aktie gekauft wurden, und realisiert einen Verlust von 2.000 USD. 100 Aktien von ABC werden zu 30 USD je Aktie für 100 USD je Aktie gekauft. 7.000 Dollar Gewinn erzielen. Auf den Nettogewinn von 5.000 USD wird eine Steuer geschuldet. Die Rate hängt von der Haltedauer von ABC ab - 750 USD für einen langfristigen Gewinn oder 1.750 USD für einen kurzfristigen Gewinn. Wenn der Investor innerhalb von 30 Tagen nach dem ursprünglichen Verkauf 100 XYZ-Aktien zurückkauft, wird der Kapitalverlust aus dem Waschverkauf ausgeschlossen und der Investor schuldet Steuern auf den vollen Gewinn von 7.000 USD - 1.050 USD für einen langfristigen Gewinn oder 2.450 USD für einen kurzen Gewinn Gewinn.

Fazit: Steuern sind wichtig

Steuern haben einen erheblichen Einfluss auf die Nettorendite der Anleger. Detaillierte Steuerregeln für Dividenden, Kapitalgewinne und Waschverkäufe finden Sie auf der IRS-Website. Während eine sorgfältige Platzierung von Vermögenswerten und das Sammeln von Steuerverlusten die Steuerbelastung verringern können, sind die steuerlichen Umstände für jeden einzigartig. Anleger sollten ihre eigenen Finanz- und Steuerberater konsultieren, um die optimale Strategie zu ermitteln, die ihren Anlagezielen entspricht.