7 Möglichkeiten, in einen Bärenmarkt zu investieren
Der Bullenmarkt für Aktien hat sein zehntes Jahr mit größtenteils seitwärts gerichteten Bewegungen begonnen, und die Anleger sind verständlicherweise besorgt über die Zukunftsaussichten. Michael Hartnett, Chef-Investmentstratege bei der Bank of America Merrill Lynch, erkennt an, dass "die Vermögensmärkte Schwierigkeiten haben" und tendiert daher laut ZeroHedge.com zu einer rückläufigen Sichtweise. Dementsprechend empfiehlt er Anlegern sieben Trades. Währenddessen schreibt Callum Thomas, Gründer des chartgetriebenen Makro-Research-Hauses Topdown Charts: „Wenn Sie die quantitative Lockerung (QE) als Rückenwind für Aktien auf dem Weg nach oben angesehen haben, liegt es nahe, dass dies ein Gegenwind auf dem Weg nach unten sein wird . Das ist also eine Sache, die man sich ansehen muss und die man bedenken muss. “
Unsichere Situation
Hartnett sieht "Katalysatoren" sowohl für Bullen- als auch für Bärenfälle, wie von ZeroHedge zitiert, und stellt fest, dass der Grund für die Verwirrung "Da es sich um einen späten Zyklus handelt, erreichen die Gewinne ihren Höhepunkt und die Fed zieht sich zusammen." Der Bullenmarkt im S & P 500 Index (SPX) werde der längste jemals sein, wenn er bis zum 22. August andauere, während die derzeitige wirtschaftliche Expansion in den USA der längste seit dem Bürgerkrieg sein werde, wenn sie bis zum Juli 2019 andauere, sagt er.
Hartnett ist der Ansicht, dass ein echter Bärenmarkt voraussichtlich nicht im Jahr 2018 einsetzen wird, deutet jedoch darauf hin, dass die Anleger allmählich defensiv werden. Entsprechend der Besorgnis von Callum Thomas über die Auswirkungen einer Beendigung der QE rät BofAML, von QE-Gewinnern wie zyklischen Hebelaktien zu QE-Verlierern wie liquiden defensiven Aktien zu wechseln.
7 Möglichkeiten, Verteidigung zu spielen
Wie ZeroHedge zusammenfasst, gibt es sieben Möglichkeiten, wie sich Anleger gemäß BofAML vor einem Market Downdraft schützen können:
- Kaufen Sie nur Vermögenswerte mit AAA-Rating
- Gehen Sie angesichts steigender Renditen auf US-Treasury Bills los
- Auf chinesische Aktien setzen, basierend auf Lockerung der Politik und steigender Glaubwürdigkeit der Unternehmen
- Setzen Sie auf den US-Dollar, der infolge der "Lockerung der Verschleierung" durch andere Zentralbanken steigen dürfte
- Leerverkauf von Schuldtiteln aus Schwellenländern, die auf die Währungen dieser Länder lauten
- Leerverkauf der FAANG-Technologietitel, da dies überfüllte Investitionen sind, die von übermäßigem Optimismus gekennzeichnet sind
- Kurze hochverzinsliche Anleihen als Absicherung gegen die Impotenz der Zentralbankpolitik
Die Hauptauslöser für eine Abwärtsbewegung des S & P 500 unter das derzeitige Unterstützungsniveau von 2.550 wären nach Ansicht von Hartnett eine Abschwächung des BIP- und EPS-Wachstums, eine Verlangsamung des chinesischen Exportwachstums, geopolitische Krisen und eine Krise auf den Kreditmärkten oder die "politische Ohnmacht" der Zentralbanken bei dem Versuch, die Ausweitung der High-Yield-Spreads oder die Zunahme der Volatilität zu unterdrücken.
Andere bärische Strategien
Im Vorgriff auf das unvermeidliche Einsetzen des nächsten Bärenmarktes veröffentlichte Investopedia im Herbst eine Reihe von Artikeln, in denen verschiedene Strategien vorgestellt wurden, mit denen Anleger ihre Gewinne schützen könnten. Diese Strategien umfassen die Neuzuteilung von Portfolios, die Absicherung von Optionskontrakten auf den S & P 500 und das Streben nach größerer Diversifikation sowohl auf internationaler als auch auf regionaler Ebene. Entsprechend den jüngsten Empfehlungen des BofAML umfassten diese Vorschläge auch das Leerverkaufen verschiedener Aktien und Sektoren sowie die Umwandlung in Unternehmen höherer Qualität. (Siehe auch: Aktienanlegerhandbuch für einen Bärenmarkt .)
In jüngerer Zeit haben wir uns andere Ratschläge angesehen. Unter den bekannten Milliardärsinvestoren warnt Warren Buffett davor, Aktien am Gewinn zu kaufen und sich Sorgen über beängstigende Schlagzeilen in der täglichen Finanzwelt zu machen, während Ray Dalio zusammen mit Buffett feststellt, dass hastiges, panisches Verkaufen oft ein großer Fehler ist. Mitch Goldberg, Präsident der Investmentfirma ClientFirst Strategy, besteht darauf, dass eine unsachgemäße Diversifikation der größte Fehler vieler Anleger ist. Der bisherige Anstieg der Volatilität im Jahr 2018 hat zu weiteren Empfehlungen geführt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter Planen eines Bärenmarkts .)
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