6 Aktien mit hohem Risiko in einem Handelskrieg

Der eskalierende Handelskrieg von Präsident Trump ist eine besonders schlechte Nachricht für eine Reihe von US-Unternehmen, die auf dem chinesischen Markt erhebliche Umsätze erzielen. Zu den Aktien, die im Falle einer Ausweitung des Handelskriegs besonders gefährdet sind, zählen laut Barron's die folgenden sechs Large Caps: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), lecker! Brands Inc. (YUM) und Starbucks Corp. (SBUX).

Alle sechs dieser Aktien fielen am Donnerstag mit dem S & P 500 (SPX), und ihre gemischten Ergebnisse zeigten heute eine anhaltende Unsicherheit über den Umfang und die Auswirkungen eines Handelskrieges. Ab 14.45 Uhr Handel an der NYSE: Apple, Deere und Starbucks fielen um 1 Prozent oder mehr, Yum! Die Marken blieben unverändert, und Nike und Archer-Daniels-Midland legten sogar um 2 Prozent zu.

Die Anleger befürchten, dass China seine eigenen Handelshemmnisse überwinden wird, da der Präsident plant, Zölle auf chinesische Produkte im Wert von bis zu 60 Milliarden US-Dollar zu erheben. China startete die Eröffnungssalve mit Plänen, Zölle auf amerikanische Waren im Wert von etwa 3 Milliarden US-Dollar zu erheben. Das Ausmaß dieser Besorgnis zeigt eine Umfrage der CNBC, in der 66% der Befragten sagen, dass die Handelspolitik von Präsident Trump schlecht für das Wirtschaftswachstum ist. Zu den Befragten gehörten Ökonomen, Fondsmanager und Strategen.

Trade War Backlash On Stocks

Ein Teil der Reaktion Chinas könnte darin bestehen, weniger Lebensmittel aus den USA zu importieren und sich stattdessen an andere Nationen zu wenden, sollte Trump seine Zollbedrohung ausräumen. David Riedel, Leiter des unabhängigen Aktienresearch-Unternehmens Riedel Research, gibt in einer von Barron's zitierten Mitteilung an, dass Archer-Daniels-Midland, ein führender Verarbeiter von US-Agrarrohstoffen, sowie der Landmaschinenhersteller Deere zu den US-amerikanischen Unternehmen zählen könnten beschädigt. Das Gesamtbild ist, dass China der zweitgrößte Markt für US-amerikanische Landwirte ist und 2016 US-amerikanische Agrarprodukte im Wert von über 21 Milliarden US-Dollar kauft, berichtet CNBC.

Ermutigende Verbraucher-Boykotte

"Peking hat eine lange Tradition in der Initiierung oder Unterstützung von Konsumentenboykotten zur Unterstützung nationaler Ziele", schreibt Riedel in dieser Notiz, wie von Barron's zitiert. Das ist der Grund, warum verschiedene US-Verbrauchermarken, die in China Fuß gefasst haben, in Gefahr sind. Dazu gehören der Sportartikelhersteller Nike, der Computer- und Smartphone-Hersteller Apple sowie der Fast-Food-Anbieter Yum! (die Muttergesellschaft von KFC, Taco Bell und Pizza Hut) und die Coffeeshop-Kette Starbucks. Nach Angaben von Riedel gingen die Verkäufe japanischer Autos in China infolge der Spannungen über Inselschäden im Jahr 2012 stark zurück, auch wenn sie sich einige Quartale später erholten.

Branchen in Gefahr

Die Credit Suisse hat festgestellt, dass die amerikanische Auto-, Industrie- und Einzelhandelsbranche unter einem Handelskrieg leiden wird, der eine große Anzahl bedeutender US-Aktien betrifft, da diese in hohem Maße von globalen Lieferketten abhängig sind. Das Ergebnis wird zwangsläufig eine Kombination aus zollbedingt steigenden Inputkosten und möglicherweise auch Lieferbeschränkungen sein. Unterdessen werden, wie bei Deere, Vergeltungszölle, Einfuhrbeschränkungen oder von China eingeleitete Boykotte die US-amerikanischen Auto- und Industrieexporte in diesen Markt stark belasten. Während die Credit Suisse davon ausgeht, dass US-amerikanische Technologieunternehmen den Sturm im Allgemeinen überstehen werden, ist Apple ein Paradebeispiel für einen möglichen Erfolg. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum Techs und Banken in einem Handelskrieg eine Outperformance erzielen können. )

Neben US-Farmen, die 2016 21 Milliarden US-Dollar nach China exportierten, nennt CNBC die nächsten vier größten Ziele für Vergeltungsmaßnahmen Chinas. Dies sind mit ihren Exporten nach China im Jahr 2016: Flugzeuge, 15 Milliarden US-Dollar; elektrische Maschinen, 12 Milliarden US-Dollar; Maschinenpark, 11 Milliarden US-Dollar; und Fahrzeuge, 11 Milliarden US-Dollar.

US-Jobs in Gefahr

Daten des US-Handelsministeriums, die von CNBC zitiert wurden, zeigen, dass in den USA etwa 910.000 Arbeitsplätze durch Exporte nach China, 600.000 durch Waren und 310.000 durch Dienstleistungen unterstützt werden. Am Sonntag schickten 45 Handelsverbände, zu denen eine Reihe großer US-amerikanischer Unternehmen gehörten, einen Brief an Präsident Trump mit der Warnung, dass die Einfuhrzölle aus China die Verbraucherpreise erhöhen, zum Verlust von Arbeitsplätzen führen und die Aktienkurse beschädigen würden, fügt CNBC hinzu.

Top Wall Street Angst

"Das Gleichgewicht des Aktienrisikos hat sich vom Fed zum Weißen Haus verlagert", schreibt Art Hogan, Chef-Marktstratege bei B. Riley FBR, wie in einer anderen CNBC-Geschichte zitiert. Er kommentierte die jüngste Umfrage der CNBC Fed, in der 75% der Befragten (darunter Ökonomen, Fondsmanager und Strategen) angaben, sich Sorgen über einen Handelskrieg zu machen, und 66% sagten, wie erwähnt, die Handelspolitik von Präsident Trump sind schlecht für das Wirtschaftswachstum. In Bezug auf NAFTA geben 80% der Befragten an, dass ein Austritt aus dem Abkommen für die USA negativ wäre. 48% geben an, dass das Abkommen sehr negativ wäre.