6 Fragen zum Devisenhandel

Obwohl Forex (FX) der größte Finanzmarkt der Welt ist, ist es für Einzelhändler ein relativ unbekanntes Terrain. Bis zur Verbreitung des Internethandels war FX in erster Linie eine Domäne großer Finanzinstitute, multinationaler Unternehmen und Hedgefonds. Die Zeiten haben sich jedoch geändert und einzelne Einzelhändler sind jetzt hungrig nach Informationen über Forex.

Egal, ob Sie ein FX-Neuling sind oder nur einen Auffrischungskurs zu den Grundlagen des Devisenhandels benötigen, hier finden Sie Antworten auf einige der am häufigsten gestellten Fragen zum FX-Markt.

Top 5 Fragen zum Devisenhandel beantwortet

1. Wie verhält sich Forex zu anderen Märkten?

Im Gegensatz zu Aktien, Futures oder Optionen findet der Devisenhandel nicht an einer geregelten Börse statt und wird von keinem zentralen Kontrollorgan kontrolliert. Es gibt keine Clearingstellen, die den Handel garantieren, und es gibt kein Schiedsgericht, das Streitigkeiten entscheidet. Alle Mitglieder handeln untereinander auf der Grundlage von Kreditverträgen. Im Wesentlichen hängt das Geschäft auf dem größten und liquidesten Markt der Welt nur von einem metaphorischen Handschlag ab.

Diese Ad-hoc-Regelung ist auf den ersten Blick verwirrend für Anleger, die an strukturierten Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Chicago Mercantile Exchange (CME) gewöhnt sind. Diese Anordnung funktioniert jedoch in der Praxis. Die Selbstregulierung bietet eine wirksame Kontrolle über den Markt, da die FX-Teilnehmer sowohl miteinander konkurrieren als auch zusammenarbeiten müssen. Darüber hinaus werden seriöse FX-Einzelhandelshändler in den USA Mitglieder der National Futures Association (NFA). Auf diese Weise verpflichten sich FX-Händler, im Falle von Streitigkeiten ein Schiedsgericht zu bilden. Daher ist es wichtig, dass jeder Einzelhandelskunde, der Handelswährungen in Betracht zieht, dies nur über eine NFA-Mitgliedsfirma tut.

Der FX-Markt unterscheidet sich von anderen Märkten auf andere Weise. Händler, die glauben, dass der EUR / USD nach unten tendieren könnte, können das Paar nach Belieben kurzschließen. Es gibt keine Uptick-Regel für FX wie für Aktien. Es gibt auch keine Grenzen für die Größe Ihrer Position (wie es bei Futures der Fall ist). Theoretisch könnte ein Händler also eine Währung im Wert von 100 Milliarden Dollar verkaufen, wenn er über ausreichendes Kapital verfügt.

In einem anderen Kontext kann ein Händler Informationen auf eine Art und Weise verarbeiten, die als Insiderhandel auf traditionellen Märkten betrachtet wird. Beispielsweise erfährt ein Händler von einem Kunden, der zufällig den Gouverneur der Bank of Japan (BOJ) kennt, dass die BOJ plant, die Zinssätze bei ihrer nächsten Sitzung zu erhöhen. Dem Händler steht es frei, so viel Yen wie möglich zu kaufen. So etwas wie Insiderhandel mit Devisen gibt es nicht. Europäische Wirtschaftsdaten wie die deutschen Beschäftigungszahlen werden oft erst Tage vor der offiziellen Veröffentlichung veröffentlicht.

Bevor wir Ihnen den Eindruck vermitteln, dass FX der wilde Westen des Finanzwesens ist, sollten Sie beachten, dass dies der liquideste und liquideste Markt der Welt ist. Es handelt 24 Stunden am Tag, von 17.00 Uhr EST Sonntag bis 16.00 Uhr EST Freitag, und es gibt selten Preislücken. Aufgrund seiner Größe und Reichweite (von Asien über Europa bis nach Nordamerika) ist der Devisenmarkt der am besten zugängliche der Welt.

Der Forex-Markt ist ein 24-Stunden-Markt, der umfangreiche Daten liefert, mit denen sich zukünftige Preisbewegungen abschätzen lassen. Es ist der perfekte Markt für Händler, die technische Werkzeuge verwenden.

2. Was ist die Forex-Kommission?

Anleger, die mit Aktien, Futures oder Optionen handeln, wenden sich in der Regel an einen Broker, der bei der Transaktion als Agent auftritt. Der Broker nimmt den Auftrag an eine Börse und versucht, ihn gemäß den Anweisungen des Kunden auszuführen. Der Broker erhält eine Provision, wenn der Kunde das handelbare Instrument für die Erbringung dieser Dienstleistung kauft und verkauft.

Der Devisenmarkt hat keine Provisionen. Im Gegensatz zu börsenbasierten Märkten ist FX ein reiner Principals-Markt. FX-Firmen sind Händler, keine Makler. Im Gegensatz zu Brokern übernehmen Händler das Marktrisiko, indem sie als Gegenpartei für den Handel des Anlegers fungieren. Sie berechnen keine Provision; Stattdessen verdienen sie ihr Geld mit der Geld-Brief-Spanne.

In FX kann der Anleger nicht versuchen, das Angebot zu kaufen oder zu verkaufen, wie dies in börsenbasierten Märkten der Fall ist. Sobald der Preis die Spread-Kosten ausgeglichen hat, fallen keine zusätzlichen Gebühren oder Provisionen an. Jeder gewonnene Cent ist für den Anleger ein reiner Gewinn. Die Tatsache, dass Trader immer den Bid / Ask-Spread überwinden müssen, erschwert das Scalping in FX jedoch erheblich.

Die zentralen Thesen

• Der Devisenhandel basiert auf Kreditverträgen, die nichts weiter als ein metaphorischer Handschlag sind.
• Der Devisenhandel ist selbst reguliert, da die Teilnehmer sowohl konkurrieren als auch kooperieren müssen.
• Es gibt keine Uptick-Regel für FX wie für Aktien. Im Gegensatz zu Futures gibt es keine Begrenzung für die Größe der Position eines Händlers.
• FX-Händler verwenden normalerweise einen Broker, der Provisionsgebühren berechnet.
• Ein Pip ist ein Prozentpunkt und das kleinste Inkrement in einem FX-Trade.

3. Was ist ein Pip?

Pip steht für Prozent in Punkt und ist der kleinste Handelszuwachs bei FX. Auf dem Devisenmarkt werden die Preise bis zum vierten Dezimalpunkt notiert. Wenn zum Beispiel ein Stück Seife in der Drogerie einen Preis von 1, 20 US-Dollar hätte, würde auf dem Devisenmarkt das gleiche Stück Seife mit 1, 2000 US-Dollar notiert. Die Änderung dieses vierten Dezimalpunkts wird als 1 Pip bezeichnet und entspricht in der Regel 1/100 von 1%. Unter den Hauptwährungen ist der japanische Yen die einzige Ausnahme von dieser Regel. Ein Dollar ist ungefähr 100 japanische Yen wert; Daher wird im USD / JPY-Paar die Notierung nur auf zwei Dezimalstellen (dh auf 1/100 des Yen im Gegensatz zu 1/1000 bei anderen Hauptwährungen) herabgesetzt.

4. Was handeln Sie wirklich?

Die kurze Antwort ist nichts. Der Retail-FX-Markt ist ein rein spekulativer Markt. Es findet niemals ein physischer Währungsumtausch statt. Alle Trades existieren lediglich als Computereingaben und werden je nach Marktpreis saldiert. Bei auf US-Dollar lautenden Konten werden alle Gewinne oder Verluste in US-Dollar berechnet und als solche auf dem Konto des Händlers verbucht.

Der Hauptgrund für das Bestehen des Devisenmarktes ist die Erleichterung des Austauschs einer Währung in eine andere für multinationale Unternehmen, die kontinuierlich mit Währungen handeln müssen (dh für die Lohn- und Gehaltsabrechnung, die Bezahlung von Waren und Dienstleistungen von ausländischen Anbietern sowie für Fusionen und Übernahmen). Diese täglichen Unternehmensbedürfnisse machen jedoch nur etwa 20% des Marktvolumens aus. Achtzig Prozent der Devisengeschäfte werden von großen Finanzinstituten, Hedge-Fonds im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar und Einzelpersonen, die sich zu den aktuellen wirtschaftlichen und geopolitischen Ereignissen äußern möchten, spekulativ getätigt.

Da Währungen immer paarweise gehandelt werden, ist ein Trader, der einen Trade tätigt, immer eine Long-Währung und eine Short-Währung. Wenn ein Händler beispielsweise ein Standardlos (entspricht 100.000 Einheiten) EUR / USD verkauft, hätte er Euro in Dollar umgetauscht und wäre jetzt Short-Euro und Long-Dollar. Um diese Dynamik besser zu verstehen, tauscht eine Person, die einen Computer für 1.000 US-Dollar in einem Elektronikgeschäft kauft, Dollar gegen einen Computer ein. Diese Person hat kurze 1000 Dollar und einen langen Computer. Der Laden würde lange 1.000 US-Dollar kosten, aber jetzt einen Computer in seinem Inventar knapp machen. Dasselbe Prinzip gilt für den Devisenmarkt, außer dass kein physischer Austausch stattfindet. Während alle Transaktionen nur Computereingaben sind, sind die Konsequenzen nicht weniger real.

5. Welche Währungen handeln mit Forex?

Obwohl einige Einzelhändler exotische Währungen wie den thailändischen Baht oder die tschechische Krone handeln, handelt die Mehrheit der Händler mit den sieben liquidesten Währungspaaren der Welt, den vier "Majors":

• EUR / USD (Euro / Dollar)
• USD / JPY (Dollar / Japanischer Yen)
• GBP / USD (Britisches Pfund / Dollar)
• USD / CHF (Dollar / Schweizer Franken)

und die drei Warenpaare:

• AUD / USD (Australischer Dollar / Dollar)
• USD / CAD (Dollar / Kanadischer Dollar)
• NZD / USD (Neuseeland-Dollar / Dollar)

Diese Währungspaare machen zusammen mit ihren verschiedenen Kombinationen (wie EUR / JPY, GBP / JPY und EUR / GBP) mehr als 95% des gesamten spekulativen Devisenhandels aus. Angesichts der geringen Anzahl von Handelsinstrumenten - nur 18 Paare und Kreuze werden aktiv gehandelt - ist der Devisenmarkt weitaus konzentrierter als der Aktienmarkt.

6. Was ist ein Währungsumtausch?

Carry ist der beliebteste Trade auf dem Devisenmarkt und wird sowohl von den größten Hedgefonds als auch von den kleinsten Einzelhandelsspekulanten praktiziert. Der Carry Trade basiert auf der Tatsache, dass jede Währung der Welt ein damit verbundenes Interesse hat. Diese kurzfristigen Zinssätze werden von den Zentralbanken dieser Länder festgelegt: der Federal Reserve in den USA, der Bank of Japan in Japan und der Bank of England in Großbritannien.

Das Konzept des Übertrags ist unkompliziert. Der Trader setzt auf eine Währung mit hohem Zinssatz und finanziert den Kauf mit einer Währung mit niedrigem Zinssatz. Zum Beispiel war im Jahr 2005 eine der besten Paarungen das NZD / JPY-Cross. Die neuseeländische Wirtschaft, die durch die enorme Nachfrage nach Rohstoffen aus China und einen heißen Immobilienmarkt beflügelt wurde, verzeichnete einen Anstieg auf 7, 25% und blieb dort, während die japanischen Zinsen bei 0% blieben. Ein Trader, der eine Long-Position beim NZD / JPY eingenommen hat, hätte allein 725 Basispunkte an Rendite einfahren können. Auf einer Hebelbasis von 10: 1 hätte der Carry-Trade in NZD / JPY eine jährliche Rendite von 72, 5% aus Zinsdifferenzen erzielen können, ohne dass ein Beitrag durch Kapitalzuwachs geleistet worden wäre. Dieses Beispiel zeigt, warum der Carry Trade so beliebt ist.

Bevor Sie sich auf die Suche nach dem nächsten hochrentierlichen Paar machen, sollten Sie jedoch beachten, dass die Rückgänge bei Abwicklung des Carry-Handels schnell und schwerwiegend sein können. Dieser Prozess wird als Liquidation des Währungs-Carry-Trades bezeichnet und tritt auf, wenn die Mehrheit der Spekulanten entscheidet, dass der Carry-Trade möglicherweise kein zukünftiges Potenzial hat. Für jeden Trader, der seine Position sofort verlassen möchte, verschwinden die Gebote, und die Gewinne aus Zinsdifferenzen reichen bei weitem nicht aus, um Kapitalverluste auszugleichen. Vorfreude ist der Schlüssel zum Erfolg: Die beste Zeit, um den Carry zu positionieren, ist zu Beginn des Zinssenkungszyklus, so dass der Trader den Wechsel mit zunehmenden Zinsdifferenzen mitmachen kann.

Andere Forex Jargon

Jede Disziplin hat ihre Fachsprache, und der Devisenmarkt ist nicht anders. Hier sind einige Begriffe, die ein erfahrener Währungshändler kennen sollte:

• Kabel, Sterling, Pfund: Spitznamen für das GBP
• Greenback, buck: Spitznamen für den US-Dollar
• Swissie: Spitzname für den Schweizer Franken
• Aussie: Spitzname für den australischen Dollar
• Kiwi: Spitzname für den neuseeländischen Dollar
• Loonie, der kleine Dollar: Spitznamen für den kanadischen Dollar
• Abbildung: FX-Term, der eine runde Zahl wie 1.2000 bezeichnet
• Yard: eine Milliarde Einheiten, wie in "Ich habe ein paar Meter Sterling verkauft".

Die Quintessenz

Forex kann sowohl für unerfahrene als auch für erfahrene Anleger eine profitable und dennoch volatile Handelsstrategie sein. Während der Zugang zum Markt - zum Beispiel über einen Broker - einfacher ist als je zuvor, werden die Antworten auf die oben genannten sechs Fragen eine wertvolle Grundlage für diejenigen sein, die in den Devisenhandel eintauchen.