5 Regierungsstatistiken, denen Sie nicht vertrauen können
Als nach Mustern suchende Kreaturen haben Statistiken einen besonderen Einfluss auf unseren Verstand. Sehr viele Entscheidungen werden auf der Grundlage der Statistiken getroffen. Das ist sicherlich richtig, wenn es um Wirtschaftsdaten der Regierung und den Schneesturm von Statistiken geht, die jeden Monat veröffentlicht werden. Milliarden von Dollar im Wert von erscheinen oder verschwinden auf der Grundlage dessen, was diese Zahlen über die Gesundheit, das Wachstum und die Richtung der Wirtschaft aussagen, und der Auswirkungen auf Unternehmensgewinne, Zinssätze und so weiter. (Kann Ihnen die Butterproduktion dabei helfen, den nächsten Schritt des Marktes vorherzusagen? Informieren Sie sich hier. Lesen Sie die verrücktesten Aktienindikatoren der Welt .)
TUTORIAL: Wirtschaftsindikatoren
Leider scheint ein Teil dieses Glaubens fehl am Platz zu sein. Zwar wird großen Wert auf die Wirtschaftszahlen der Regierung gelegt und in den Finanzmedien wird ausführlich darüber berichtet, wie diese Zahlen entstehen - und wo die Schwächen liegen können -, ist dies jedoch relativ selten. Leider sind diese Lücken erheblich.
Arbeitslosigkeit Es gibt zwei verschiedene Erhebungen, die sich mit der Beschäftigung befassen - die Haushaltserhebung und die Gehaltserhebung. Während viele der Meinung zu sein scheinen, dass die Gehaltserhebung aufgrund ihrer größeren Stichprobe genauer und zuverlässiger ist, ist das Design der Haushaltserhebung statistisch fundierter und die Fehlerquote in der Regel besser.
Die Arbeitslosenzahlen geben jedoch einige Beispiele für die Probleme der Regierungsstatistik. Ab den 1960er Jahren wurde die Methode geändert, um entmutigte Arbeitnehmer auszuschließen - Menschen, die arbeitslos sind und bei der Suche nach einem neuen Arbeitsplatz so wenig Erfolg hatten, dass sie aufgehört haben, es zu versuchen. Dies hatte den sofortigen Effekt, die Arbeitslosenzahl zu senken.
Inflation Eines der schlimmsten Beispiele Wenn Leser einen "chaotischen" Wert finden möchten, müssen sie nicht weiter gehen als die von der US-Regierung gemeldeten Inflationsmaßnahmen. Das wichtigste Inflationsmaß ist im Allgemeinen der Verbraucherpreisindex (VPI). Da das Verarbeitende Gewerbe ein immer kleiner werdender Teil der US-Wirtschaft wird, wird der Erzeugerpreisindex (PPI) etwas weniger relevant.
Früher basierte die Inflationsberichterstattung auf einem festen Warenkorb, aber das hat sich mit der Zeit geändert. Substitutionseffekte haben die Inflationsmessung derart infiltriert, dass nun angenommen wird, dass Verbraucher billigere Waren ersetzen, wenn bestimmte Waren teuer werden. Das ist also eindeutig eine Untertreibung der Inflation. Ebenso wurde die Gewichtung von einer arithmetischen auf eine geometrische Basis verschoben, eine weitere Änderung, die dazu beiträgt, das Auftreten höherer Preise zu minimieren.
Last and not least ist die Wirkung von Hedonics. Die Idee der hedonischen Anpassung ist, dass zumindest ein Teil des Preisunterschieds zwischen einer heute gekauften und einer gestern gekauften Ware auf signifikante Qualitätsverbesserungen zurückzuführen ist. Leider ist dies eine sehr subjektive Bestimmung, die nicht immer mit der Realität übereinstimmt.
Die "reale" Inflationsrate wird kontrovers diskutiert, und dieses Argument geht weit über den Streit darüber hinaus, ob es richtig ist, Energie und Lebensmittel von der "Kerninflation" auszuschließen. Während viele Ökonomen die Änderungen des VPI als eher theoretisch oder mathematisch begründet ansehen, sehen andere, dass es ein offensichtlicher Versuch ist, die Inflation zu unterschätzen. Glücklicherweise liefert die Regierung immer noch eine Menge Informationen, die nach den älteren Methoden berechnet wurden, so dass fleißige Beobachter eine alternative Ansicht der Inflation zusammenstellen können, wenn sie dies wünschen.
BIP - Wachstum ist möglicherweise nicht das, was Sie denken Es wäre nicht schwierig, Tausende von Worten über den Prozess der Berechnung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und seiner Nachteile zu schreiben, und viele haben dies getan. In mancher Hinsicht hängt das BIP von ökonomischen Theorien ab, wie die Dinge funktionieren sollten, im Gegensatz zu Umfragen, die zeigen, wie sie funktionieren. Hier sind einige der "Highlights" der Probleme mit dem BIP:
BIP und Bruttoinlandseinkommen (BDI) sollten gleich sein, sind es aber nie und die Diskrepanz ist nicht unerheblich. Darüber hinaus können IRS-Daten GDI-Daten im Allgemeinen nicht bestätigen.
- Die BIP-Zahlen beinhalten kalkulatorisches Wachstum. kostenlose Schecks werden als kalkulatorische Zinserträge behandelt und Eigenheimbesitzer als kalkulatorische Mieteinnahmen
- Das BIP ignoriert Hausarbeit, Freiwilligenarbeit und die Schattenwirtschaft. Es gibt einen alten Witz, der besagt, dass wenn Sie Ihre Haushälterin oder Ihren Handwerker heiraten, das BIP sinken wird.
- Die Deflation des BIP. Der BIP-Deflator ist eine Inflationsmessung, mit der das nominale BIP in "reales" BIP umgewandelt werden soll. Leider hat sich die Zusammensetzung im Laufe der Zeit geändert, und der Übergang von festgewichteten Inflationsmaßen zu kettengewichteten Werten hat das Risiko erhöht, dass das BIP überbewertet wird (weil die Inflation unterbewertet wird).
- Negative Dinge sind positiv; Die Kosten für Kriminalität und Naturkatastrophen sind ausgeschlossen, daher sind Kriminalität und Katastrophen tatsächlich "positiv" - mehr Schleusen und Gefängnisse sind positiv, ebenso wie Wiederaufbauanstrengungen.
Darüber hinaus sollten sich die Leser an ein weiteres Detail erinnern - das Bruttosozialprodukt (BSP) war früher die bevorzugte Methode zur Messung des nationalen Wohlstands. Leider bestraft das Bruttosozialprodukt Schuldnernationen (wie die USA), weshalb die Änderung des BIP 1991 vorgenommen wurde. (Finden Sie heraus, welche Berichte zu beachten sind, um Marktbewegungen zu antizipieren und auf diese zu reagieren. Schauen Sie sich die 4 Schlüsselindikatoren an, die die Märkte bewegen .)
Einzelhandelsumsätze - Ausschalten des Volumens Für eine weit verbreitete Statistik hat der Einzelhandelsumsatz ein Problem. Obwohl die Umfrage ziemlich gründlich ist (einschließlich 5.000 Firmen in der fortgeschrittenen Umfrage und 12.000 im Finale), wird nur der Dollarwert des Umsatzes erfasst, nicht die Veränderung des Stückvolumens. Noch einmal, hier ist eine andere Zahl, deren Gültigkeit wesentlich von den Metriken abhängt, die zur Darstellung der Inflation verwendet werden. Angenommen, die Inflationsrate ist zu niedrig, und die Einzelhandelsumsätze sehen zu gut aus.
TUTORIAL: Grundlagen der Wirtschaft
Bilanzierung von Defiziten Das hohe und wachsende US-Defizit ist ein wichtiger Faktor . Die Zahlen können tatsächlich schlechter sein, als sie scheinen. Die US-Regierung verwendet eine Form der Kassenbuchhaltung, bei der Überschüsse der sozialen Sicherheit als Einnahmen berücksichtigt werden und Rückstellungen nicht berücksichtigt werden. Während das Defizit auf Cash-Basis für 2010 etwa 1, 3 Billionen US-Dollar betrug, würde die nach GAAP berechnete Zahl bei 2, 1 Billionen US-Dollar liegen - und weitaus höher, wenn man glaubwürdige versicherungsmathematische Annahmen für nicht finanzierte Sozialversicherungs- und Versicherungsleistungen einbeziehen würde Medicare / Medicaid-Verbindlichkeiten.
USA sind nicht allein Die Genauigkeit der gemeldeten Wirtschaftsdaten ist in praktisch jedem Land ein Problem. Manchmal sind die Nachteile ehrliche Probleme in Bezug auf Statistik, Datenerfassung und Interpretation. In anderen Fällen üben die Länder offensichtliche Manipulationen aus, um ihre Verpflichtungen zu beeinflussen, die Märkte (Aktien, Anleihen und Devisen) zu manipulieren oder die Kapitalflüsse zu beeinflussen.
In Bezug auf die USA werden viele Ökonomen argumentieren, dass die oben genannten Änderungen eine solide Grundlage in Wirtschaft und Statistik haben (zum Beispiel als die USA auf das BIP umstellten, nutzten fast alle anderen großen Länder das BIP bereits). Es ist also kaum eine allgemeingültige Meinung, dass den Zahlen nicht vertraut werden kann. Angesichts der Tatsache, dass so wenige Menschen im Land mit Statistiken vertraut sind und so große Anreize für die Meldung der "richtigen" Zahlen bestehen, sollten Leser und Anleger wahrscheinlich mehr Fragen zu den Daten und ihrer Berechnung stellen, anstatt auf die Zahlen zu vertrauen endgültige Zahlen.