Risikotoleranz

Risikotoleranz ist ein Thema, das oft diskutiert, aber selten definiert wird. Es ist nicht ungewöhnlich, eine Handelsempfehlung zu lesen, in der Alternativen oder Optionen auf der Grundlage unterschiedlicher Risikotoleranzen erörtert werden. Aber wie bestimmt ein einzelner Anleger seine Risikotoleranz? Wie kann das Verständnis dieses Konzepts den Anlegern helfen, ihre Portfolios zu diversifizieren?

Die zentralen Thesen

• Anleger, die in der Lage sind, ihre Risikotoleranz zu verstehen und zu berechnen und ein Portfolio zu entwerfen, das diesen Toleranzvorteil auf lange Sicht widerspiegelt.
• Risikotoleranz wird häufig als Ausdruck des Alters angesehen, wobei jüngere Menschen mit einem längeren Zeithorizont als risikotoleranter eingestuft werden und daher eher in Aktien und Aktienfonds als in festverzinsliche Wertpapiere investieren.
• Während Alter ein Faktor ist, wechseln Sie nicht automatisch von Aktien zu Anleihen, nur weil Sie 65 Jahre alt geworden sind. Die Menschen leben länger und können auch länger aggressive Investoren bleiben.
• Unabhängig vom Alter können es sich Personen mit einem höheren Nettovermögen und einem höheren Liquiditätskapital leisten, ein höheres Risiko einzugehen als Personen mit einem höheren Liquiditätsengpass.
• Weitere Faktoren, die bei der Beurteilung der Risikotoleranz berücksichtigt werden müssen, sind die Festlegung Ihrer Prioritäten in Bezug auf das, was Sie sparen, und die Investition von Geld für Ihre Anlageerfahrung sowie deren realistische Darstellung.

Risikotoleranz nach Zeitrahmen

Ein oft gesehenes Klischee ist das, was wir als "altersbasierte" Risikotoleranz bezeichnen. Es ist die gängige Meinung, dass ein jüngerer Investor einen langfristigen Zeithorizont in Bezug auf den Investitionsbedarf hat und ein höheres Risiko eingehen kann. Nach dieser Logik hat eine ältere Person einen kurzen Anlagehorizont, insbesondere wenn sie in den Ruhestand geht, und würde ein geringes Risiko eingehen. Dies mag zwar allgemein zutreffen, es gibt jedoch sicherlich eine Reihe weiterer Überlegungen, die ins Spiel kommen.

Zunächst müssen wir die Investition in Betracht ziehen. Wann werden Mittel benötigt? Wenn der Zeithorizont relativ kurz ist, sollte sich die Risikotoleranz eher konservativ verschieben. Für langfristige Investitionen gibt es Raum für aggressivere Investitionen.

Seien Sie jedoch vorsichtig, wenn es um Risikotoleranz und Assetklassen geht. Denken Sie zum Beispiel nicht, dass Sie, nur weil Sie 65 Jahre alt sind, alles auf konservative Anlagen wie Einlagenzertifikate oder Schatzwechsel umstellen müssen. Während dies für einige angemessen sein mag, ist es möglicherweise nicht für alle angemessen - wie für eine Person, die genug hat, um sich zurückzuziehen und vom Interesse ihrer Investitionen zu leben, ohne den Auftraggeber zu berühren. Angesichts der steigenden Lebenserwartung und der fortschreitenden medizinischen Forschung hat der 65-jährige Investor möglicherweise noch einen Zeithorizont von 20 Jahren (oder mehr).

Risiko Kapital

Vermögen und verfügbares Risikokapital sollten wichtige Überlegungen bei der Bestimmung der Risikotoleranz sein. Das Vermögen ist einfach Ihr Vermögen abzüglich Ihrer Verbindlichkeiten. Risikokapital ist Geld, das zum Investieren oder Handeln zur Verfügung steht und sich nicht auf Ihren Lebensstil auswirkt, wenn es verloren geht. Es sollte definiert werden als liquides Kapital oder Kapital, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann.

Daher kann ein Anleger oder Händler mit einem hohen Nettovermögen ein höheres Risiko eingehen. Je kleiner der Prozentsatz Ihres Gesamtnettowertes ist, den die Investition oder der Trade ausmacht, desto aggressiver kann die Risikotoleranz sein.

Leider sind diejenigen mit wenig bis gar keinem Vermögen oder mit begrenztem Risikokapital häufig von riskanteren Anlagen wie Futures oder Optionen angezogen, da sie schnelle, einfache und große Gewinne anstreben. Das Problem dabei ist, dass es schwierig ist, den Kopf im Spiel zu haben, wenn Sie "mit der Miete handeln". Auch wenn mit zu wenig Kapital zu viel Risiko eingegangen wird, kann ein Trader zu früh aus einer Position gedrängt werden.

Auf der anderen Seite kann es sein, dass ein unterkapitalisierter Trader, der Instrumente mit begrenztem oder definiertem Risiko (wie Long-Optionen) einsetzt, nicht lange braucht, um sich zu erholen. Vergleichen Sie dies mit dem vermögenden Trader, der alles in einen riskanten Trade steckt und verliert - es wird viel länger dauern, bis sich dieser Trader erholt.

Eine vermögende Person hat wahrscheinlich mehr Geld zu riskieren und kann daher risikotoleranter sein als jemand mit weniger Kapital, aber diese Person hat auch mehr zu verlieren, wenn die Investition pleite geht.

Verstehen Sie Ihre Anlageziele

Ihre Anlageziele müssen auch bei der Berechnung des Risikos berücksichtigt werden. Wie viel Risiko möchten Sie mit diesen Geldern eingehen, wenn Sie für die College-Ausbildung eines Kindes oder für Ihren Ruhestand sparen? Umgekehrt kann ein höheres Risiko eingegangen werden, wenn Sie mit echtem Risikokapital oder verfügbarem Einkommen versuchen, zusätzliches Einkommen zu erzielen.

Interessanterweise scheint es einigen Leuten recht zu sein, Pensionsfonds für den Handel mit Instrumenten mit höherem Risiko zu verwenden. Wenn Sie dies nur tun, um die Geschäfte vor Steuerexpositionen zu schützen, wie z. B. den Handel mit Futures in einer IRA, müssen Sie genau verstehen, was Sie tun. Eine solche Strategie kann in Ordnung sein, wenn Sie Erfahrung mit dem Handel mit Futures haben, nur einen Teil Ihrer IRA-Mittel für diesen Zweck verwenden und nicht riskieren, dass Sie sich mit einem einzigen Trade zur Ruhe setzen können.

Wenn Sie jedoch Ihre gesamte IRA auf Futures anwenden, kein oder nur ein geringes Vermögen haben und nur versuchen, eine Steuerexposition für diesen "sicheren" Handel zu vermeiden, müssen Sie die Vorstellung überdenken, dieses große Risiko einzugehen. Futures erhalten bereits eine günstige Behandlung von Kapitalgewinnen; Die Kapitalgewinnsätze sind niedriger als beim regulären Einkommen, und 60% Ihrer Gewinne aus Futures werden dem niedrigeren der beiden Kapitalgewinnsätze belastet. Warum sollte ein vermögender Privatkunde in Anbetracht dessen so viel Risiko mit Pensionsfonds eingehen müssen? Mit anderen Worten, nur weil Sie etwas tun können, müssen Sie es nicht immer tun.

Nur weil Sie riskantere Wetten abschließen können, heißt das noch lange nicht, dass Sie es tun sollten. Wenn der Erhalt des Kapitals das Ziel ist und Sie neu im Investieren sind, seien Sie vorsichtig, wenn Sie zu viel Risiko eingehen.

Anlageerfahrung

Bei der Bestimmung Ihrer Risikotoleranz muss auch Ihr Anlageerlebnis berücksichtigt werden. Sind Sie neu im Investieren und Handeln? Haben Sie das schon länger gemacht, aber sind Sie auf einem neuen Gebiet, wie dem Verkauf von Optionen? Es ist ratsam, mit einer gewissen Vorsicht ein neues Unternehmen zu gründen, und der Handel oder das Investieren ist nicht anders. Holen Sie sich ein wenig Erfahrung, bevor Sie zu viel Kapital einsetzen. Denken Sie immer an das alte Klischee und bemühen Sie sich um "Kapitalerhaltung". Es ist nur dann sinnvoll, das für Ihre Situation angemessene Risiko einzugehen, wenn Sie im schlimmsten Fall in der Lage sind, einen weiteren Tag zu überleben, um zu kämpfen.

Sorgfältige Überlegung

Bei der Beantwortung der scheinbar einfachen Frage "Was ist meine Risikotoleranz?" Sind viele Dinge zu beachten. Die Antwort hängt von Ihrem Alter, Ihrer Erfahrung, Ihrem Vermögen, Ihrem Risikokapital und der tatsächlich in Betracht gezogenen Investition oder Transaktion ab. Sobald Sie dies durchdacht haben, können Sie dieses Wissen auf ein ausgewogenes und diversifiziertes Anlage- und Handelsprogramm anwenden.

Eine Risikostreuung, auch wenn das Risiko sehr hoch ist, verringert Ihr Gesamtrisiko in Bezug auf eine einzelne Investition oder einen Trade. Bei entsprechender Diversifikation wird die Wahrscheinlichkeit eines Totalverlustes stark reduziert. Dies kommt auf die Erhaltung des Kapitals zurück.

Die Kenntnis Ihrer Risikotoleranz geht weit über die Fähigkeit hinaus, nachts zu schlafen oder sich über Ihre Trades hinwegzusetzen. Es ist ein komplexer Prozess, bei dem Ihre persönliche finanzielle Situation analysiert und gegen Ihre Ziele abgewogen wird. Wenn Sie Ihre Risikotoleranz kennen - und die Investitionen einhalten, die in sie passen -, sollten Sie letztendlich vor dem völligen finanziellen Ruin bewahrt bleiben.