Alibaba muss mit zunehmendem Handelskrieg weitere Rückgänge hinnehmen

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Aktie der Alibaba Group (BABA) ist in den letzten drei Jahren um mehr als 130% gestiegen und hat den Anstieg des S & P 500 um fast das Dreifache übertroffen. Es schien, als könne der Aktie von Alibaba, getrieben von steigenden Umsätzen und Erträgen, wenig im Wege stehen. Jetzt befinden sich die Aktien des chinesischen E-Commerce-Unternehmens mitten im Handelskrieg zwischen den USA und China und sind gegenüber dem Höchststand von Mitte Juni um mehr als 14% gefallen. Noch schlimmer ist, dass die Aktie derzeit einem weiteren Rückgang von bis zu 9% gegenüber dem aktuellen Preis von 180, 60 USD gegenübersteht, der auf technischen Analysen basiert.

Einer der größten Gegenwinde für das Unternehmen ist der fallende Wert der chinesischen Währung, des Yuan. Seit dem 14. Juni ist der Wert des Dollars zum Yuan um fast 7% gestiegen, wobei 1 USD 6, 83 Yuan entspricht.

BABA-Daten von YCharts

Technische Schwäche

Die Aktie von Alibaba ist seit dem 14. Juni nach einem gescheiterten Ausbruchversuch gegen den technischen Widerstand um 201, 50 USD gefallen. Jetzt ist die Aktie unter einen kritischen technischen Aufwärtstrend gefallen. Der Aufwärtstrend hält seit Anfang April an und die Situation deutet darauf hin, dass die Aktie auf das nächste Niveau der technischen Unterstützung von 164, 35 USD fallen wird, was einem Rückgang von etwa 9% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.

Es sind nicht nur die technischen Muster, die schwach aussehen, da der relative Stärkeindex seit dem Höchststand Anfang Juni bei überkauften Niveaus über 70 niedriger tendiert. Zusätzlich haben die Volumenniveaus für die Aktie in den letzten Tagen zugenommen, da sie zurückgegangen sind. Dies könnte darauf hindeuten, dass der aktuelle Abwärtstrend mehr Verkäufer anzieht.

Sorgen um Handelskriege

Ein Grund, warum der schwächere Yuan Sorgen für die Aktie von Alibaba hervorruft, ist, dass das Unternehmen die Ergebnisse in Yuan meldet und diese dann zu Berichtszwecken in US-Dollar umrechnet. Am 31. März - Alibabas früherer Berichtszeitraum - notierte der Dollar bei 6, 27 gegenüber dem Yuan, heute ist er mit 6, 83 gegenüber dem Yuan um fast 9% schwächer. Der Wert des Dollars zum Yuan hat eine umgekehrte Beziehung; Ein steigender Wert zeigt eine Abschwächung an. Wenn Alibaba die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2018 zum aktuellen Wechselkurs von US-Dollar zu US-Yuan ausgewiesen hätte, wäre der Umsatz sogar um fast 8% gesunken.

Abnehmende Schätzungen

Infolge der Abschwächung der Währung haben Analysten ihre Umsatzaussichten für das erste Geschäftsquartal 2019 reduziert. In den letzten 30 Tagen sind die Gewinn- und Umsatzschätzungen um fast 5% gesunken. Die Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr 2019 gingen ebenfalls zurück und gingen um fast 2, 5% zurück, während die Umsatzschätzungen um fast 3% zurückgingen.

BABA-Daten von YCharts

Analysten-Kursziele bleiben hoch

Trotz aller negativen Handelsängste zeigten sich die Analysten bei ihren Kurszielen unbeeindruckt. Seit dem 27. April haben Analysten ihre Kursziele für die Aktie um fast 7% auf durchschnittlich 238, 35 USD angehoben, mehr als 31% höher als der aktuelle Kurs der Aktie.

Es scheint, dass sich die zunehmenden Handelsspannungen zwischen den USA und China negativ auf die Aktie von Alibaba auswirken. Die jüngsten Sorgen können jedoch schnell in Euphorie übergehen, wenn das Unternehmen die Anleger positiv überraschen kann, wenn es am 23. August Quartalsergebnisse meldet.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.