Rendite beim Verdienen von Vermögenswerten
Die Verzinsung von Vermögenswerten ist eine beliebte Solvabilitätskennzahl, die die Zinserträge eines Finanzinstituts mit den Erträgen seines Vermögens vergleicht. Die Rendite beim Sammeln von Vermögenswerten (YEA) gibt an, wie gut die Vermögenswerte sind, indem geprüft wird, wie viel Einkommen sie einbringen. Als Maß für die Effektivität kann die Rendite von Vermögenswerten für den Vergleich verschiedener Manager im Verhältnis zu ihrer Vermögensbasis nützlich sein.
Manager (oder ganze Unternehmen), die mit einer kleinen Vermögensbasis beträchtliche Renditen (Cashflows) erzielen können, gelten als effizienter und bieten wahrscheinlich mehr Wert.
Aufschlüsselung der Rendite beim Verdienen von Vermögenswerten
Banken und Finanzinstitute, die Kredite und andere renditestarke Anlageoptionen bereitstellen, müssen ein Gleichgewicht zwischen den verschiedenen Arten von Anlagevehikeln, der Duration und den Märkten herstellen, für die Kredite zugelassen sind. Grundsätzlich gilt: Je höher das Verhältnis von Krediten zu Vermögenswerten eines Unternehmens ist, desto höher ist die Rendite auf die Rückgabe von Vermögenswerten. Dies liegt daran, dass renditestärkere Anlageinstrumente im Verhältnis zum Leihbetrag mehr Einkommen bringen.
Die hohe Rendite bei der Rückgabe von Vermögenswerten ist ein Indikator dafür, dass ein Unternehmen einen hohen Betrag an Dividenden und Kapitalerträgen aus den von ihm aufgenommenen Darlehen und Kapitalanlagen erzielt. Dies ist häufig das Ergebnis einer guten Politik wie der Sicherstellung eines angemessenen Preises für Kredite und einer ordnungsgemäßen Verwaltung von Investitionen sowie der Fähigkeit des Unternehmens, einen größeren Marktanteil zu erlangen.
Finanzinstitute mit einer geringen Verzinsung des Ertragsvermögens sind einem erhöhten Insolvenzrisiko ausgesetzt, weshalb die YEA für die Aufsichtsbehörden von Interesse ist. Eine niedrige Quote bedeutet, dass ein Unternehmen Kredite vergibt, die nicht gut abschneiden, da sich der Zinsbetrag aus diesen Krediten dem Wert des verdienenden Vermögens nähert. Die Aufsichtsbehörden nehmen dies möglicherweise als Indikator dafür, dass die Richtlinien eines Unternehmens ein Szenario schaffen, in dem das Unternehmen Verluste nicht decken kann und somit insolvent werden könnte.
Erhöhung einer niedrigen Rendite auf Vermögenswerte
Die Erhöhung eines niedrigen YEA erfordert häufig eine Überprüfung und Umstrukturierung der Unternehmensrichtlinien und des Risikomanagementansatzes sowie eine Überprüfung der allgemeinen Vorgehensweise, wie das Unternehmen auswählt, welche Kredite an welche Märkte vergeben werden sollen.
Je nach Geschäft oder Strategie muss die Rendite von Vermögenswerten unter Umständen für verschiedene Methoden zur Erstellung von Abschlüssen angepasst werden. Beispielsweise können bestimmte außerbilanzielle Posten die gemeldete Rendite von Vermögenswerten verzerren, wenn nicht angepasste Abschlüsse verwendet werden.
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