Killerbienen

DEFINITION VON KILLERBEEN

Killerbienen sind Unternehmen oder Einzelpersonen, die anderen Unternehmen helfen, Übernahmen wie Investmentbankern, Wirtschaftsprüfern, Rechtsanwälten und Steuerspezialisten zu entgehen, indem sie aggressiv Strategien gegen Übernahmen entwickeln und umsetzen. Diese machen die Zielgesellschaft im Allgemeinen weniger attraktiv oder schwieriger zu erwerben, indem sie Erwerber zu höheren Zahlungen zwingen oder die Beteiligungen des Erwerbers verwässern.

BREAKING DOWN Killerbienen

Während des feindlichen Übernahmebegeisterungswahns der 1980er Jahre handelten Killerbienen wie ihr Namensvetter aggressiv für eine von einer feindlichen Übernahme bedrohte Firma. Alle Arten von Strategien und Taktiken wurden eingesetzt, um feindliche Übernahmen zu vereiteln. Diese Übernahmeverteidigungen umfassten Hai-Repellentien, um die Übernahme für das akquisitive Unternehmen weniger attraktiv oder rentabel zu machen, wie Giftpillen und Selbstmordpillen, die das Unternehmen in den Bankrott treiben würden.

Andere Verteidigungsarten

Andere Taktiken, die in den 1980er Jahren aufkamen, waren die Verteidigung der Weißen Ritter, bei der ein befreundetes Unternehmen eine Gesellschaft erwirbt, die kurz vor der Übernahme steht, und die weißen Knappen, die einen Teil der Anteile an einem Zielunternehmen erwerben würden. In der Pac-Man-Abwehr, die nach dem klassischen Arcade-Spiel "Essen oder Trinken" benannt ist, würde das Zielunternehmen dem Erwerber den Spieß umdrehen, indem es ein Übernahmeangebot dafür abgibt. In der Hummerfalle würde das Zielunternehmen eine Bestimmung verabschieden, die einen Aktionär mit einem Anteil von mehr als 10% daran hindert, wandelbare Wertpapiere in Stimmrechte umzuwandeln, um zu verhindern, dass Großaktionäre genügend Stimmen erhalten, um den Vorstand zur Annahme des Zusammenschlusses zu zwingen.

Eine andere Technik, die in den 1980er Jahren populär war, war Greenmail, bei der das Zielunternehmen seine kürzlich erworbenen Aktien zu einem höheren Preis - und auf Kosten der Aktionäre - von einem Raider zurückkaufte, als Gegenleistung dafür, dass der Raider sich bereit erklärte, keinen weiteren Übernahmeversuch zu unternehmen. Durch die Verwendung von Whitemail und die Ausgabe einer großen Anzahl von Aktien zu unter dem Marktpreis liegenden Preisen könnte das Zielunternehmen die Akquisition auch erheblich verteuern.

Rechtsstreitigkeiten wie Stillhaltevereinbarungen können ebenfalls dazu dienen, eine Übernahme zu verzögern.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Lock-Up-Option Eine Lock-Up-Option ist eine Aktienoption, die ein Zielunternehmen einem weißen Ritter für zusätzliches Eigenkapital oder den Kauf eines Teils des Unternehmens anbietet. mehr Die Wahrheit hinter Giftpillen? Eine Giftpille ist eine Form der Verteidigungstaktik, die von einem Zielunternehmen angewendet wird, um Versuche einer feindlichen Übernahme durch einen Erwerber zu verhindern oder abzuhalten. Wie der Name "Giftpille" andeutet, ist diese Taktik mit etwas vergleichbar, das schwer zu schlucken oder zu akzeptieren ist. mehr People Poison Pill Eine People Poison Pill ist eine Verteidigungsstrategie, um eine feindliche Unternehmensübernahme abzuwehren. mehr Funktionsweise von Greenmail Greenmail ist die Praxis, so viele Aktien zu kaufen, dass eine feindliche Übernahme droht und das Zielunternehmen seine Aktien gegen eine Prämie zurückkauft. mehr Hummerfalle Eine Hummerfalle ist eine Anti-Übernahmestrategie, bei der ein Ziel eine Bestimmung erfüllt, sodass große Aktionäre keine Wandelanleihen in Stimmrechte umwandeln können. mehr Weißer Knappe Ein weißer Knappe ist wie ein weißer Ritter ein Investor oder ein freundliches Unternehmen, das eine Beteiligung an einer Zielgesellschaft kauft, um eine feindliche Übernahme zu verhindern. mehr Partner Links