Working Capital Management
Working Capital Management ist eine Geschäftsstrategie, mit der sichergestellt werden soll, dass ein Unternehmen effizient arbeitet, indem seine kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten optimal überwacht und genutzt werden. Der Hauptzweck des Working Capital Managements besteht darin, dem Unternehmen die Aufrechterhaltung eines ausreichenden Cashflows zur Deckung der kurzfristigen Betriebskosten und der kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu ermöglichen.
Das Betriebskapital eines Unternehmens setzt sich aus seinem Umlaufvermögen abzüglich seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zusammen.
1:58Betriebskapital
Grundlegendes zum Working Capital Management
Die kurzfristigen Vermögenswerte umfassen alles, was innerhalb von 12 Monaten leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Dies sind die hochliquiden Aktiva des Unternehmens. Einige kurzfristige Vermögenswerte umfassen Barmittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vorräte und kurzfristige Investitionen.
Die zentralen Thesen
- Das Working Capital Management erfordert die Überwachung der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens, um einen ausreichenden Cashflow aufrechtzuerhalten.
- Die Strategie beinhaltet die Verfolgung von drei Kennzahlen: der Working Capital Ratio, der Collection Ratio und der Inventory Ratio.
- Das Halten dieser drei Kennzahlen auf einem optimalen Niveau gewährleistet ein effizientes Working Capital Management.
Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die innerhalb der folgenden 12 Monate fällig werden. Dazu gehören betriebliche Aufwendungen und langfristige Schuldentilgungen.
Verhältnis Analyse
Das Working Capital Management beinhaltet üblicherweise die Überwachung des Cashflows, des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch eine Verhältnisanalyse der wichtigsten Elemente der Betriebskosten, einschließlich der Working Capital Ratio, der Inkassorate und der Lagerumschlagsquote.
Das Working Capital Management hilft dabei, den reibungslosen Ablauf des Nettobetriebszyklus, auch als Cash Conversion Cycle (CCC) bezeichnet, aufrechtzuerhalten - der Mindestzeit, die erforderlich ist, um kurzfristige Nettovermögenswerte und -verbindlichkeiten in Barmittel umzuwandeln.
Vorteile des Working Capital Managements
Das Working Capital Management kann das Ergebnis und die Rentabilität eines Unternehmens durch einen effizienten Einsatz seiner Ressourcen verbessern. Das Management des Working Capitals umfasst die Bestandsverwaltung sowie die Verwaltung der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
Die Ziele des Working Capital Managements sind neben der Sicherstellung, dass das Unternehmen über genügend Barmittel zur Deckung seiner Ausgaben und Schulden verfügt, die Minimierung der Kosten für das Working Capital und die Maximierung des Return on Asset Investments.
Arten von Working Capital Management-Kennzahlen
Es gibt drei Kennzahlen, die für das Working Capital Management wichtig sind: Die Working Capital Ratio oder die aktuelle Kennzahl; die Sammelquote und die Lagerumschlagsquote.
Working Capital Management zielt auf einen effizienteren Einsatz der Ressourcen eines Unternehmens ab.
Die Working Capital Ratio oder Current Ratio wird berechnet als kurzfristiges Vermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Es ist ein Schlüsselindikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, da es seine Fähigkeit demonstriert, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Obwohl sich die Zahlen je nach Branche unterscheiden, weist eine Working Capital Ratio unter 1, 0 im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen Probleme hat, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Das heißt, die im kommenden Jahr fälligen Schulden des Unternehmens würden nicht durch seine liquiden Mittel gedeckt. In diesem Fall muss das Unternehmen möglicherweise Vermögenswerte veräußern, langfristige Schulden sichern oder andere Finanzierungsoptionen zur Deckung seiner kurzfristigen Schulden nutzen.
Betriebsmittelquoten von 1, 2 bis 2, 0 werden als wünschenswert erachtet. Ein höheres Verhältnis als 2, 0 kann jedoch darauf hindeuten, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte nicht effektiv zur Steigerung des Umsatzes einsetzt. Eine hohe Quote kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen die Finanzierung nicht angemessen absichert oder sein Betriebskapital nicht effizient verwaltet.
Das Sammelverhältnis
Die Inkassoquote ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Forderungen verwaltet. Die Einzugsquote errechnet sich aus der Anzahl der Tage in einem Abrechnungszeitraum multipliziert mit dem Durchschnittsbetrag der ausstehenden Forderungen geteilt durch den Gesamtbetrag der Nettokreditverkäufe während des Abrechnungszeitraums.
Die Berechnung des Inkassoverhältnisses gibt die durchschnittliche Anzahl von Tagen an, die ein Unternehmen benötigt, um nach einer Verkaufstransaktion eine Zahlung auf Kredit zu erhalten. Wenn die Abrechnungsabteilung eines Unternehmens bei Abholversuchen wirksam ist und die Kunden ihre Rechnungen pünktlich bezahlen, ist die Abholquote niedriger. Je niedriger die Inkassoquote eines Unternehmens ist, desto effizienter ist sein Cashflow.
Die Lagerumschlagsquote
Das letzte Element des Working Capital Managements ist die Bestandsführung. Um mit maximaler Effizienz zu arbeiten und ein angenehm hohes Niveau an Betriebskapital aufrechtzuerhalten, muss ein Unternehmen ausreichend Lagerbestand vorhalten, um die Bedürfnisse der Kunden zu erfüllen, und gleichzeitig unnötige Lagerbestände vermeiden, die das Betriebskapital binden.
Unternehmen messen in der Regel, wie effizient dieses Gleichgewicht aufrechterhalten wird, indem sie die Lagerumschlagsquote überwachen. Die Lagerumschlagsquote, berechnet als Umsatz geteilt durch die Lagerhaltungskosten, gibt Auskunft darüber, wie schnell das Lager eines Unternehmens verkauft und aufgefüllt wird. Eine relativ niedrige Quote im Vergleich zu Branchenkollegen zeigt an, dass die Lagerbestände übermäßig hoch sind, während eine relativ hohe Quote auf unzureichende Lagerbestände hindeuten kann.
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