Warum Under Armour's Plunge erst begonnen hat

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Unter Armour Inc. (UAA, UA) sind die Aktien in den letzten 52 Wochen bereits um rund 50 Prozent gefallen, aber die Aktien des Athleisure-Unternehmens könnten laut Susquehanna noch weiter fallen. Das Unternehmen fordert einen Rückgang der Aktie um 28 Prozent auf 11 US-Dollar, was auf eine schlechte Markenführung zurückzuführen ist.

Die Herabstufung unterstreicht die Analyse eines kürzlich erschienenen Investopedia-Artikels, in dem festgestellt wurde, dass Under Armour aufgrund der Bewertung einem Rückgang von fast 70 Prozent ausgesetzt war. Hier ist das Problem: Under Armours Aktie war viel zu teuer im Vergleich zu gesünderen und besser positionierten Wettbewerbern wie Nike Inc. (NKE).

Die Bewertung von Under Amour ist auch nach den jüngsten Rückgängen noch immer hoch. Eine technische Analyse legt auch nahe, dass Under Armour-Aktien wahrscheinlich nach unten tendieren werden. (Siehe auch: 'Düstere Verkäufe' zum Absturz bringen: CFRA .)

UAA PE Ratio (Forward 1y) Daten von YCharts

Überbewertet

Analysten suchen derzeit nach Under Armour, um 2019 nur 0, 33 USD pro Aktie zu verdienen, was bedeutet, dass die Aktien jetzt mit mehr als 46-fachen einjährigen Gewinnschätzungen gehandelt werden. Das ist fast die doppelte Bewertung von Nike zum 24-fachen.

Es wird erwartet, dass Nike die Gewinne in den Jahren 2018 und 2019 um fast 17 Prozent steigern wird, während Under Armour einen viel schwierigeren Weg einschlagen wird, da Analysten davon ausgehen, dass die Gewinne 2018 um etwa 15 Prozent steigen und 2019 um fast 47 Prozent steigen werden.

Kein Umsatzwachstum

Bis jetzt ist es schwierig, als Investor Vertrauen in diese Schätzungen für das Jahr 2019 zu haben, da diese Prognosen im vergangenen Jahr um fast 70 Prozent von 1, 06 USD auf 0, 32 USD gefallen sind. In der Zwischenzeit ist dieser Gewinnsprung nicht auf steigende Einnahmen zurückzuführen, da Prognosen zufolge die Einnahmen 2019 nur um 7, 5 Prozent steigen dürften, was bedeutet, dass Under Armour nicht den massiven Gewinnsprung durch reales Umsatzwachstum erzielen wird, sondern möglicherweise aus Kosteneinsparungen.

Technische Panne

Auch aus technischer Sicht scheint der Bestand in Schwierigkeiten zu sein. Die Aktien haben kürzlich eine Lücke geschlossen, die Ende Oktober 2017 entstanden ist.

Die Aktie stieß kürzlich ebenfalls auf einen Widerstand von etwa 16, 75 USD, während der relative Stärkeindex niedriger tendierte, seit er Mitte Dezember die überkauften Niveaus erreichte. Dies deutet darauf hin, dass Under Armours Aktie wahrscheinlich nach unten tendiert und ein Durchbruch unter den Aufwärtstrend der Aktie um 14, 50 USD dieses Ereignis auslösen würde.

Under Armour befindet sich in einer schwierigen Position, und das bedeutet, dass die Aktie wahrscheinlich weiter kämpfen wird. Sollte das Unternehmen jedoch endlich in der Lage sein, um die Ecke zu gehen und ein bedeutendes Umsatzwachstum zu verzeichnen, könnte sich der Preis allmählich erholen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.