Wie traden Sie das Wetter?

Das Wetter wirkt sich auf unser tägliches Leben und auf große Unternehmen aus und birgt bedeutende Vorteile und Risiken, die auf der Variabilität von Wetterfaktoren wie Temperatur, Wind, Niederschlag, Schneefall usw. beruhen. Germanwatch führt an, dass zwischen 1997 und 2016 ein erstaunlicher Durchschnitt von etwa 30% der USA vorlag Das BIP wurde vom Wetter negativ beeinflusst. Um die Risiken zu mindern, die sich aus schädlichen Wetterfaktoren ergeben, haben Wetterderivate eine enorme Popularität erlangt.

Dieser Artikel beschreibt die Verwendung von Wetterderivaten, wie sie sich von zugehörigen Warenderivaten unterscheiden, wie verschiedene Wetterderivate funktionieren und wer die Top-Spieler im Bereich der Wetterderivate sind.

Verwendung von Wetterderivaten

Die folgenden Szenarien zeigen die Verwendung von Wetterderivaten:

• Energieunternehmen können Wetterderivate eingehen, um das Risiko schwankender Temperaturen auszuschließen, die zu einer ungewissen Nachfrage und Versorgung ihres Strom-, Versorgungs- und Energiegeschäfts führen.
• Um das Risiko einer schlechten Ernteproduktion aufgrund schlechten Wetters auszuschließen, können landwirtschaftliche Betriebe Derivatekontrakte abschließen, die Fälle für starken Regen oder geringen Regen, widrige Temperaturbedingungen oder Auswirkungen von starkem Wind oder Schneefall umfassen.
• Absicherung durch Event-Management-Organisationen wie Sportveranstalter, Tour- und Reiseveranstalter oder Open-Air-Themenparks, um die negativen Auswirkungen des Regens auf das Event-Geschäft zu mildern.
• Versicherungsunternehmen, Hedgefonds und sogar Regierungen handeln zu Absicherungszwecken mit Wetterderivaten
• Spekulanten, Arbitrageure und Market Maker entscheiden sich für spekulative Wetten oder Arbitrage-Gelegenheiten bei Wetterbedingungen

Versorger, Energieversorger und Energieversorger sind die größten Akteure auf dem Markt für Wetterderivate.

Beispiele für Wetterderivate und ihre Funktionsweise

• Wetterderivate wurden Mitte der neunziger Jahre als OTC-Produkte zwischen zwei einzelnen Parteien eingeführt, hauptsächlich als Bedingungsklauseln (wenn beispielsweise die Temperatur Z-Grad überschreitet, bietet eine Partei einer anderen Partei einen Rabatt von Y-Dollar für ihren Deal an). Sie wurden bald so populär, dass sie von den Börsen als leicht handelbare Futures, Optionen, Swaps und Optionen auf Futures-Kontrakte aufgenommen wurden.
• CME bietet heute standortspezifische Wetterderivate - US-amerikanische Städte wie Des Moines oder Las Vegas sowie globale Städte in Europa und Asien - für temperaturspezifische Produkte an.
• Wetterderivate geben an, inwieweit die Temperatur in einer bestimmten Stadt / Region vom monatlichen oder saisonalen Durchschnitt abweicht. Die Schwankungen werden auf Dollar-gewichtete Indizes skaliert, wodurch ein quantifizierter Dollarwert für Temperaturschwankungen ermöglicht wird.
• Die Kontrakte sind an den Index für Heizgradtage (HDD) und Kühlgradtage (CDD) gebunden, basierend auf dem festgelegten Temperaturschwellenwert von 65 ° F in den USA (18 ° C in Europa). Diese Werte geben eine Menge verfügbarer Ressourcen an, die zum Heizen oder Kühlen benötigt werden. Wenn die Temperatur unter diesen Schwellenwert fällt, um 35 ° F anzuzeigen, was den Heizbedarf anzeigt, beträgt der HDD-Wert 30 (65-35) und der CDD-Wert Null, da keine Kühlung erforderlich ist. Bei Temperaturen über dieser 65 ° F-Schwelle, beispielsweise bei 85 ° F, ist die Festplatte Null, da keine Heizung erforderlich ist, während der CDD-Wert 20 (85-65) beträgt.
• Jeder Vertrag wird für jeden Tag (oder Monat) bewertet, indem der HDD- oder CDD-Wert mit 20 USD multipliziert wird. Für den ersten Fall (HDD = 30 und CDD = 0) beträgt der HDD-Vertragswert 600 USD und der CDD-Wert Null. Für den zweiten Fall (HDD = 0 und CDD = 20) beträgt der HDD-Kontraktwert null und der CDD-Kontrakt 400 USD.
• Mit dem oben genannten Mechanismus kann man geeignete Handelspositionen eingehen, um temperaturspezifische Risiken zu mindern, die von den jeweiligen Unternehmen wahrgenommen werden.

Wetter vs. Rohstoffderivate

Ein wichtiger Unterschied zwischen Versorgungs- / Warenderivaten (Strom, Elektrizität, Landwirtschaft) und Wetterderivaten besteht darin, dass erstere eine Absicherung des Preises auf der Grundlage eines bestimmten Volumens ermöglichen, während letztere die Absicherung der tatsächlichen Auslastung oder des Ertrages unabhängig von der zulässt Volumen. Zum Beispiel kann man den Preis von X Barrel Rohöl oder X Bushel Mais durch den Kauf von Öl-Futures bzw. Mais-Futures sichern. Der Einstieg in Wetterderivate ermöglicht jedoch die Absicherung des Gesamtrisikos für Ertrag und Auslastung. Wenn die Temperatur unter 10 Grad sinkt, wird die Weizenernte vollständig geschädigt. Regen am Wochenende in Las Vegas wirkt sich auf Stadtrundfahrten aus. Daher ist eine Kombination aus Wetter- und Warenderivaten für die allgemeine Risikominderung am besten geeignet.

Die Quintessenz

Der Markt für Wetterderivate ist weltweit gewachsen und es wurden große Investitionen von verschiedenen Teilnehmern getätigt. Wetterinstrumente sind ein nützliches Medium, um Risiken für witterungsspezifische Bedingungen zu mindern. Je nach Bedarf können bestimmte Wetterderivate oder eine ausgewogene Kombination aus Wetter- und traditionellen Warenderivaten zur Absicherung eingesetzt werden