Preisschattierung in den Devisenmärkten
Price Shading ist eine Praxis, die von Forex-Brokern angewendet wird, wenn sie glauben, dass der Preis einer bestimmten Währung im Aufwärtstrend liegt. In diesem Fall kann der Broker beschließen, dem Währungsangebot ein oder zwei Pip hinzuzufügen. Dies verschafft einem Broker einen Vorteil gegenüber seinen Kunden. Glücklicherweise muss diese Praxis kein Streik gegen Händler sein. In diesem Abschnitt erfahren Sie mehr über das Schattieren und was Sie tun können, um die Auswirkungen zu begrenzen, wenn dies in Ihrem Konto geschieht.
Was ist Preisschattierung? Bevor wir uns mit den Einzelheiten der Preisschattierung befassen, ist es wichtig, einige Hintergrundinformationen zum Forex-Spotmarkt zu berücksichtigen.
Der Forex-Spotmarkt ist ein Interbankenmarkt. Banken handeln miteinander und untereinander. Daher werden die Preise nach den Angeboten und Angeboten der größten und liquidesten Banken in einer bestimmten Währung erstellt. Diese Art des Handels ist an einer formellen Börse wie einer Börse weder reguliert noch verfügbar. Daher wird der Spot-Forex-Markt auch als Over-the-Counter-Markt bezeichnet. (Weitere Informationen finden Sie unter Der Devisen-Interbankenmarkt .)
Die Interbankenpreise von Währungen werden als Streaming-Preise auf Terminals wie Reuters oder Bloomberg angezeigt. Alle großen Banken, Hedgefonds, Devisenhändler und multinationalen Unternehmen verwenden diese Preise, um miteinander zu handeln. (Erfahren Sie mehr über den Forex-Markt im Forex-Handel: Ein Leitfaden für Anfänger .)
Makler haben Konten bei einer oder mehreren Banken; sie haben zugang zu den preisangeboten und geboten und können direkt mit den banken handeln. In der Regel bieten Broker ihren Privatkunden jedoch nicht den gleichen Preis an, den sie von den Banken erhalten. Stattdessen berechnen sie den Preis, um einen Gewinn für sich selbst einzubeziehen.
Auch Broker müssen Gewinne erzielen, und einige gehen sogar noch weiter, indem sie ihre Preise anpassen, um einen Vorteil gegenüber ihren Kunden zu erzielen.
Wie machen Sie das? Schauen wir uns zunächst an, was ein Broker normalerweise macht. Im Allgemeinen erhalten Makler eine Reihe von Preisen von den Banken, bei denen sie Konten haben, und legen dann die Preise auf der Grundlage der Gesamtpreise fest, die sie erhalten. Dies ist der Preis, den sie ihren Kunden anbieten, sobald sie eine Marge für sich selbst hinzugefügt haben. Wenn sie zum Beispiel beim Handel mit dem Euro einen Preis von 52 - 53 auf 41 erhalten, bedeutet dies, dass ihre Bank ihnen einen Euro für 1, 4153 USD verkauft oder ihn von ihnen für 1, 4152 USD kauft. Wenn der Broker diesen Trade einem Privatkunden anbieten möchte, wird eine Marge hinzugefügt und der Broker bietet an, ihn für 1, 4154 USD zu verkaufen oder für 1, 4151 USD zu kaufen - ein Spread von drei Punkten. Viele Broker bieten einen solchen festen Spread an.
Schattierung des Preises Einige Broker bewerten den eingehenden Order-Flow und stellen möglicherweise fest, dass viel mehr Kunden an der Kauf- als an der Verkaufsseite interessiert sind. Da dieser Bestellfluss von Privatkunden stammt - und diese dazu neigen, sich zu irren -, wird der Broker dieses Angebot anpassen, um allen Käufern ein wenig mehr in Rechnung zu stellen. Dies wird den Spread auf 1, 4155 für das Angebot und 1, 4152 für das Gebot verzerren oder "schattieren". Dadurch zahlt der Käufer etwas mehr und der Makler erhöht den Gewinn. Der Broker geht davon aus, dass sich der Markt verkauft und daher das Risiko einer Verschattung des Spreads in Kauf nimmt.
Warum es funktioniert Wenn es 100 Käufer und 100 Verkäufer gibt, macht der Broker bei jedem Trade einen Pip für insgesamt 200 Pips. Bei 150 Käufern und 50 Verkäufern erhöht der Broker den Preis auf zwei Pips für die 150 Käufer und auf keinen Gewinn für die 50 Verkäufer. Dies ergibt einen Gewinn von insgesamt 300 Pips. (Erfahren Sie mehr über die Suche nach einem Broker in Forex: Waten in den Devisenmarkt .)
Erkennen von Preisschattierungen Die einzige Möglichkeit, festzustellen, ob es sich bei einem Broker um eine Preisschattierung handelt, besteht darin, ein Terminal von Reuters oder Bloomberg zu haben oder sich mit einem Broker zu befassen, der eine "direkte Verarbeitung" ermöglicht. Sie können auch ein Konto bei zwei Brokern eröffnen, einer mit einem Handelsschalter und einer mit einer direkten Abwicklung. In der Regel verfügen Händler, die eine direkte Abwicklung anbieten, nicht über einen Handelsschalter und erheben stattdessen eine Provision, z. B. 50 Cent pro 10.000 US-Dollar, anstatt den Spread zu manipulieren.
Auf diese Weise können Sie beobachten, ob ein Broker auf der Kaufseite der Interbankenzinsen konstant höher ist oder auf der Verkaufsseite der Interbankenzinsen konstant niedriger. (Es gibt drei Arten von Provisionen, die in diesem Markt verwendet werden. Erfahren Sie, wie Sie das beste Angebot erhalten, wenn Sie Ihren Forex Broker bezahlen .)
Einen Broker bei seinem eigenen Spiel schlagen Preisschattierungen müssen für Trader nicht unbedingt negativ sein. Es mag den Anschein haben, dass Ihr Broker skrupellos ist, aber Sie können seine Praktiken zu Ihrem Vorteil nutzen. Wenn Sie beispielsweise feststellen, dass die Preise Ihres Brokers durchweg auf die eine oder andere Seite verschoben sind, liegt dies in der Regel daran, dass der Großteil der von Privatkunden eingehenden Bestellungen auf die eine oder andere Seite verschoben ist, was zu einem Ungleichgewicht im Auftragsfluss führt. Da die Mehrheit der Einzelhändler in der Regel Unrecht hat, besteht die Möglichkeit, gegen die Tendenz zu handeln, indem sie verkaufen, wenn die Tendenz auf der Kaufseite liegt, oder indem sie kaufen, wenn die Tendenz auf der Verkaufsseite liegt. Wenn Sie gegen die Vorurteile verstoßen, würden Sie auch gegen die Mehrheit der anderen Einzelhändler vorgehen. Wenn sie größtenteils falsch sind, haben Sie größtenteils recht.
Da der Broker den Spread verschoben hat, um die Mehrheit der Händler zu benachteiligen, die im obigen Beispiel Käufer waren, hat Ihr Broker den Verkäufern einen Vorteil verschafft, die dann ihre Positionen zu einem besseren Preis als eingeben können wenn der Makler nicht beschattet hat.
Der Broker verliert auch, wenn der Markt zugunsten der Käufer handelt, aber im Allgemeinen weiß der Broker, was er tut und die Händler nicht. Wenn Sie einen Broker mit einem Handelsschalter haben und Sie eine Schattierungsverzerrung in seiner Preispolitik feststellen können, achten Sie auf die Verzerrung und handeln Sie in die entgegengesetzte Richtung. Möglicherweise können Sie den Broker nur in seinem eigenen Spiel schlagen. (Bevor Sie in diesen Markt eintreten, sollten Sie definieren, was Sie von Ihrem Broker und von Ihrer Strategie benötigen. Sehen Sie sich den Einstieg in Forex an .)
Shading Vs. Schlupf Verwechseln Sie Preisschattierung nicht mit Schlupf. Ausrutscher sind ein Phänomen schneller Märkte und mangelnder Liquidität. Wenn sich ein Markt sehr schnell bewegt, werden Sie möglicherweise nicht mit dem angegebenen Preis gefüllt, da der Preis zu dem Zeitpunkt, zu dem Ihre Bestellung auf den Markt gekommen ist, möglicherweise von dem Punkt abweicht, an dem Sie dachten, dass Sie ausgeführt werden würden. Verwenden Sie Limit Orders oder platzieren Sie Ihre Order zwischen den Spreads, um Schlupf zu vermeiden. Der Nachteil ist, dass Sie möglicherweise nicht gefüllt werden, wenn der Markt von Ihrer Bestellung abweicht. Manchmal ist es besser, den Schlupf zu bezahlen, aber die Position zu bekommen. Dies ist eine persönliche Entscheidung. (Lesen Sie mehr in Was sind die Regeln für das Platzieren von Stopp- und Limit-Aufträgen im Forex? )
Holen Sie sich einen Cream-of-the-Crop-Broker. Wenn es um Preisschattierungen geht, ist es am besten, wenn Sie Ihre Recherche gut machen. Schauen Sie sich viele Broker an, damit Sie deren Provisionsstrukturen und deren Auszahlung genau verstehen. Es gibt kein freies Mittagessen. Ein Makler ist im Geschäft, um Gewinn zu machen, genau wie Sie. Versuchen Sie, einen Makler zu finden, dessen Geschäftspraktiken transparent und unkompliziert sind, aber seien Sie nicht zu gierig - Sie müssen in der einen oder anderen Form eine Provision zahlen. Wenn ein Broker angibt, keine Provision zu verlangen, fragen Sie sich, wie er Geld verdient. Besser noch, fragen Sie den Broker direkt und lesen Sie immer die Dokumentation des Brokers. Sie können auch die Foren und Rezensionen lesen. Der Name eines guten Brokers ist wie Sahne - er steigt immer an die Spitze.