Buchwert
Der Buchwert eines Vermögenswerts entspricht seinem Buchwert in der Bilanz, und die Unternehmen berechnen ihn, indem sie den Vermögenswert mit seiner kumulierten Abschreibung verrechnen. Der Buchwert kann auch als der Nettoinventarwert eines Unternehmens betrachtet werden, der sich aus der Bilanzsumme abzüglich immaterieller Vermögenswerte (Patente, Geschäfts- oder Firmenwerte) und Verbindlichkeiten zusammensetzt. Für den anfänglichen Aufwand einer Investition kann der Buchwert nach Abzug von Kosten wie Handelskosten, Umsatzsteuern, Servicegebühren usw. oder vor Abzug von Kosten angegeben werden.
Die Formel zur Berechnung des Buchwerts je Aktie ist die Summe des Grundkapitals abzüglich der Vorzugsaktien geteilt durch die Anzahl der Stammaktien der Gesellschaft.
Die zentralen Thesen
- Der Buchwert eines Unternehmens ist die Differenz zwischen dem Gesamtvermögen des Unternehmens und den Gesamtverbindlichkeiten.
- Der Buchwert eines Vermögenswerts entspricht dem Buchwert in der Bilanz.
- Der Buchwert spiegelt den Gesamtwert des Vermögens eines Unternehmens wider, den die Aktionäre dieses Unternehmens erhalten würden, wenn das Unternehmen liquidiert würde.
Buchwert verstehen
Buchwert verstehen
Der Buchwert wird auch als "Nettobuchwert" und in Großbritannien als "Nettoinventarwert" bezeichnet.
Als Buchwert eines Unternehmens hat der Buchwert zwei Hauptverwendungszwecke:
1. Sie ist der Gesamtwert des Gesellschaftsvermögens, den die Aktionäre theoretisch erhalten würden, wenn eine Gesellschaft liquidiert würde.
2. Der Buchwert kann im Vergleich zum Marktwert des Unternehmens anzeigen, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
In der persönlichen Finanzierung ist der Buchwert einer Investition der Preis, der für eine Wertpapier- oder Schuldinvestition gezahlt wird. Wenn ein Unternehmen Aktien verkauft, ist der Verkaufspreis abzüglich des Buchwerts der Kapitalgewinn oder -verlust aus der Investition.
Weitere Informationen finden Sie unter Digging Into Book Value.
Historische Kosten
Der Begriff Buchwert ergibt sich aus der Bilanzierungspraxis der Erfassung des Vermögenswerts zu den ursprünglichen historischen Anschaffungskosten in den Büchern. Während der Buchwert eines Vermögenswerts durch bilanzielle Bewertungen im Zeitverlauf gleich bleiben kann, kann der Buchwert eines Unternehmens insgesamt durch die Akkumulation von Erträgen, die durch die Nutzung von Vermögenswerten erzielt werden, steigen. Da der Buchwert eines Unternehmens den Beteiligungswert darstellt, kann der Vergleich des Buchwerts mit dem Marktwert der Anteile als effektive Bewertungstechnik bei der Entscheidung über einen angemessenen Aktienkurs dienen.
Marktbewertung
Es gibt Einschränkungen, wie genau der Buchwert den Marktwert der Aktie widerspiegeln kann, wenn die Marktbewertung nicht auf Vermögenswerte angewendet wird, deren Marktwert möglicherweise steigt oder sinkt. Zum Beispiel können Immobilien, die Eigentum eines Unternehmens sind, zeitweise an Marktwert gewinnen, während ihre alten Maschinen aufgrund des technologischen Fortschritts an Marktwert verlieren können. In diesen Fällen würde der Buchwert zu Anschaffungskosten einen Vermögenswert oder den tatsächlichen Wert eines Unternehmens aufgrund seines fairen Marktpreises verzerren.
Preis-zu-Buch-Verhältnis
Das Price-to-Book-Verhältnis (P / B) als Bewertungsmultiplikator ist nützlich für den Wertvergleich zwischen ähnlichen Unternehmen derselben Branche, wenn sie eine einheitliche Bilanzierungsmethode für die Bewertung von Vermögenswerten anwenden. Das Verhältnis dient möglicherweise nicht als gültige Bewertungsgrundlage für den Vergleich von Unternehmen aus verschiedenen Sektoren und Branchen, wobei einige Unternehmen ihre Vermögenswerte zu historischen Kosten erfassen und andere ihre Vermögenswerte zu Marktpreisen bewerten. Infolgedessen wäre ein hohes KGV nicht unbedingt eine Prämienbewertung, und umgekehrt wäre ein niedriges KGV nicht automatisch eine Abzinsungsbewertung.
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