Warum Banken Ihr Geld nicht brauchen, um Kredite aufzunehmen

Traditionelle einführende Wirtschaftslehrbücher behandeln Banken im Allgemeinen als Finanzintermediäre, deren Aufgabe es ist, Kreditnehmer mit Sparern in Verbindung zu bringen und ihre Interaktionen zu erleichtern, indem sie als glaubwürdige Zwischenhändler auftreten. Personen, die ein Einkommen erwirtschaften, das über ihrem unmittelbaren Verbrauchsbedarf liegt, können ihr nicht verwendetes Einkommen bei einer seriösen Bank hinterlegen und so ein Reservoir an Geldern schaffen, aus dem die Bank Kredite an diejenigen vergeben kann, deren Einkommen unter ihrem unmittelbaren Verbrauchsbedarf liegt.

Während diese Geschichte davon ausgeht, dass Banken Ihr Geld brauchen, um Kredite zu vergeben, ist es tatsächlich etwas irreführend. Lesen Sie weiter, um zu sehen, wie Banken Ihre Einlagen wirklich zur Kreditvergabe nutzen und inwieweit sie dazu Ihr Geld benötigen.

Die zentralen Thesen

• Banken gelten als Finanzintermediäre, die Sparer und Kreditnehmer miteinander verbinden.
• Tatsächlich verlassen sich die Banken jedoch auf ein Teilreservesystem, bei dem die Banken mehr als die tatsächlich vorhandenen Einlagen verleihen können.
• Dies führt zu einem Geldmultiplikatoreffekt. Beträgt beispielsweise der Reservebetrag einer Bank 10%, können Kredite das Geld mit dem 10-fachen multiplizieren.

Märchenhaftes Banking?

Nach obiger Darstellung ist die Kreditvergabekapazität einer Bank durch die Höhe der Einlagen ihrer Kunden begrenzt. Um mehr zu verleihen, muss eine Bank neue Einlagen sichern, indem sie mehr Kunden anzieht. Ohne Einlagen gäbe es keine Kredite, dh Einlagen schaffen Kredite.

Natürlich wird diese Geschichte der Kreditvergabe in der Regel durch die Geldmultiplikator-Theorie ergänzt, die mit der so genannten gebrochenen Bankreserven übereinstimmt. In einem Teilreservesystem muss nur ein Teil der Einlagen einer Bank in bar oder auf dem Einlagenkonto einer Geschäftsbank bei der Zentralbank gehalten werden. Die Höhe dieses Anteils ergibt sich aus der Mindestreservepflicht, deren Kehrwert das Vielfache der Reserven angibt, die Banken ausleihen können. Wenn der Mindestreservesatz 10% (dh 0, 1) beträgt, beträgt der Multiplikator 10, was bedeutet, dass Banken 10-mal mehr Kredite vergeben können als ihre Rücklagen.

Die Fähigkeit der Banken, Kredite zu vergeben, wird nicht gänzlich durch die Fähigkeit der Banken eingeschränkt, neue Einlagen anzulocken, sondern durch die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbank, ob die Reserven erhöht werden sollen oder nicht. Angesichts eines bestimmten geldpolitischen Regimes und vorbehaltlich einer Erhöhung der Reserven können Geschäftsbanken ihre Kreditvergabekapazität jedoch nur durch die Sicherung neuer Einlagen erhöhen. Wiederum erzeugen Einlagen Kredite, und folglich benötigen Banken Ihr Geld, um neue Kredite aufzunehmen.

10x

Dies ist das derzeitige Geldmultiplikator im Bankensystem der Vereinigten Staaten, da die Federal Reserve derzeit eine Mindestreserveanforderung von 10% vorschreibt.

Banken in der realen Welt

In der heutigen modernen Wirtschaft erfolgt der größte Teil des Geldes in Form von Einlagen. Statt jedoch von einer Gruppe von Sparern geschaffen zu werden, die der Bank das Einbehalten ihres Geldes anvertrauen, entstehen Einlagen tatsächlich, wenn Banken Kredite gewähren (dh neue Kredite aufnehmen). Wie Joseph Schumpeter einmal schrieb: "Es ist viel realistischer zu sagen, dass die Banken" Kredite schaffen ", das heißt, dass sie Einlagen in ihrem Akt der Kreditvergabe schaffen, als zu sagen, dass sie die Einlagen verleihen, die ihnen anvertraut wurden."

Wenn eine Bank einen Kredit vergibt, werden in ihrer Bilanz zwei entsprechende Einträge vorgenommen, einer auf der Aktivseite und einer auf der Passivseite. Das Darlehen gilt als Guthaben für die Bank und wird gleichzeitig durch eine neu geschaffene Einlage ausgeglichen, die eine Verpflichtung der Bank gegenüber dem Einleger darstellt. Im Gegensatz zu der oben beschriebenen Geschichte erzeugen Kredite tatsächlich Einlagen.

Dies mag nun ein wenig schockierend erscheinen, da Privatbanken Geldschöpfer sind, wenn Kredite Einlagen erzeugen. Aber Sie könnten fragen: "Ist die Schaffung von Geld nicht das alleinige Recht und die alleinige Verantwortung der Zentralbanken?" Wenn Sie der Meinung sind, dass die Mindestreservepflicht eine bindende Einschränkung für die Kreditvergabefähigkeit der Banken darstellt, können Banken in gewisser Weise kein Geld schaffen, ohne dass die Zentralbank entweder die Mindestreservepflicht lockert oder die Anzahl der Reserven im Bankensystem erhöht.

In Wahrheit stellt die Mindestreservepflicht jedoch keine verbindliche Einschränkung für die Fähigkeit der Banken dar, Kredite zu vergeben, und folglich für ihre Fähigkeit, Geld zu schaffen. Die Realität ist, dass Banken zuerst Kredite vergeben und später nach den erforderlichen Reserven suchen. Vielleicht helfen ein paar Aussagen einiger namhafter Quellen, Sie davon zu überzeugen.

Alan Holmes, ein ehemaliger Senior Vice President der New Yorker Federal Reserve Bank, schrieb 1969: "In der realen Welt verlängern Banken Kredite, legen dabei Einlagen an und suchen später nach den Reserven."

Vítor Constâncio, Vizepräsident der Europäischen Zentralbank (EZB), erklärte in einer Rede im Dezember 2011: „In Wirklichkeit funktioniert die Abfolge eher in die entgegengesetzte Richtung, da die Banken zuerst ihre Kreditentscheidungen treffen und dann nach den erforderlichen suchen Finanzierung und Reserven von Zentralbankgeldern. “

Fractional Reserve Banking ist effektiv, kann aber auch scheitern. Während eines "Banklaufs" fordern die Einleger auf einmal ihr Geld ab, das die verfügbaren Reserven übersteigt, was zu einem möglichen Bankausfall führen kann.

Was die Fähigkeit der Banken zur Kreditvergabe wirklich beeinflusst

Wenn die Bankenkreditvergabe also nicht durch die Mindestreservepflicht beschränkt ist, sind die Banken dann überhaupt mit Einschränkungen konfrontiert? Es gibt zwei Arten von Antworten auf diese Frage, aber sie hängen zusammen. Die erste Antwort ist, dass Banken durch Rentabilitätsaspekte begrenzt sind. Das heißt, angesichts einer bestimmten Nachfrage nach Krediten stützen sich die Kreditentscheidungen der Banken auf die Wahrnehmung der Risiko-Rendite-Kompromisse und nicht auf die Mindestreserveanforderungen.

Die Erwähnung des Risikos bringt uns zur zweiten, wenn auch verwandten Antwort auf unsere Frage. In einem Kontext, in dem Einlagenkonten vom Bund versichert werden, könnte es für Banken verlockend sein, bei ihren Kreditgeschäften übermäßige Risiken einzugehen. Da die Regierung Einlagenkonten versichert, ist es im besten Interesse der Regierung, die übermäßige Übernahme von Risiken durch Banken zu dämpfen. Aus diesem Grund wurden aufsichtsrechtliche Eigenkapitalanforderungen eingeführt, um sicherzustellen, dass die Banken ein bestimmtes Verhältnis von Kapital zu bestehenden Vermögenswerten einhalten.

Wenn die Kreditvergabe durch irgendetwas eingeschränkt wird, handelt es sich um Kapitalanforderungen, nicht um Mindestreserveanforderungen. Da die Eigenkapitalanforderungen jedoch als eine Kennzahl angegeben werden, deren Nenner aus risikogewichteten Aktiva (RWA) besteht, hängen sie davon ab, wie das Risiko gemessen wird, was wiederum vom subjektiven menschlichen Urteilsvermögen abhängt. Ein subjektives Urteilsvermögen in Verbindung mit einem stetig wachsenden Gewinnhunger kann dazu führen, dass einige Banken das Risiko ihres Vermögens unterschätzen. Selbst bei den aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalanforderungen bleibt die Einschränkung der Kreditvergabefähigkeit der Banken daher in erheblichem Maße flexibel.

Endeffekt

Die Rentabilitätserwartungen bleiben daher eines der wichtigsten Hindernisse für die Fähigkeit oder besser gesagt die Bereitschaft der Banken, Kredite zu vergeben. Und aus diesem Grund wollen die Banken Ihr Geld, obwohl sie es nicht brauchen . Wie oben erwähnt, leihen die Banken zuerst und suchen später nach Reserven, aber sie suchen nach Reserven.

Die Gewinnung neuer Kunden ist ein Weg, wenn nicht der billigste, um diese Reserven zu sichern. Tatsächlich liegt der aktuelle Zinssatz für Fed Funds - der Zinssatz, zu dem Banken Kredite aufnehmen - zwischen 0, 25% und 0, 50% und damit weit über dem Zinssatz von 0, 01% bis 0, 02%, den die Bank of America für eine Standardscheckeinlage zahlt. Die Banken brauchen dein Geld nicht; Es ist für sie nur billiger, Kredite bei Ihnen aufzunehmen, als bei anderen Banken.