Warum Apples Aktie ihren Höhepunkt erreicht haben könnte

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Die Aktien von Apple Inc. (AAPL) stiegen in den letzten drei Jahren um rund 36% auf rund 172 USD und übertrafen damit den Anstieg des S & P 500 von rund 26% im selben Zeitraum deutlich. Die Aktie von Apple hat möglicherweise bereits 2018 ihren Höchststand erreicht, da Analysten ihre Gewinn- und Umsatzaussichten verschlechtern und die Stimmung negativ wird.

In einem Investopedia-Artikel vom 4. April wurde festgestellt, dass die Aktie aufgrund einer kurzfristigen technischen Analyse so aussah, als sei sie bereit, um etwa 10% zu fallen. Langfristig ist die rote Fahne jedoch zu spüren, dass die Apple-Aktie derzeit am oberen Ende ihres historischen Gewinnmultiplikators notiert. Das 13, 3-fache der Gewinnschätzung für 2019 liegt bei 13 USD je Aktie. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Apple Stock Faces 10% Short-Term Pullback .)

Peak PE Multiple

In den letzten drei Jahren verzeichnete die Apple-Aktie ein Mehrfaches des Spitzengewinns zwischen dem 14- und 15-fachen des geschätzten Jahresgewinns. Dies war der Fall, als die Aktie im Februar 2015 bei einem einjährigen Forward-PE von 14, 5 rund 130 USD je Aktie überschritt, was dazu führte, dass die Aktie im Jahr 2016 unter 100 USD fiel. 2017 lag die PE-Quote erneut bei etwa 14, 5 . 2017 konnte die Aktie ebenfalls weiter zulegen, da die Gewinnschätzungen der Analysten höher stiegen. Dies ist jedoch 2018 nicht mehr der Fall. Dies bedeutet, dass die Apple-Aktie wahrscheinlich darunter leiden wird.

AAPL-Daten von YCharts

Die Stimmung der Analysten ändert sich

Die Analysten haben sich seit Anfang 2018 von einem positiven Ausblick auf Apple-Aktien abgewandt. Laut Daten von Ycharts ist die Anzahl der Analysten, die die Aktie mit "Kaufen" bewerten, von 22 zu Beginn des Jahres auf 17 zurückgegangen. Unterdessen ist die Anzahl der Analysten, die Aktien mit einer "Outperformance" bewerten, von 9 auf 7 gesunken. Von den 41 Analysten, die die Aktie bewerten, bewerten nur 59% die Aktie mit "Kaufen" oder "Outperformance", was einem Rückgang von 77% entspricht Anfang 2018. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Top-Apple-Aktionäre für 2018. )

AAPL Kaufempfehlungsdaten von YCharts

Kürzende Schätzungen

Der Grund, warum Analysten ihre Aussichten für Apple ändern, ist, dass sie ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für die Zukunft senken. Seit Beginn des Jahres 2018 haben Analysten ihre Umsatzschätzungen gesenkt und prognostizieren nun einen Umsatz von 271 Milliarden US-Dollar nach 280 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019, was einem Rückgang von rund 3% entspricht. Seit Mitte März haben Analysten ihre Gewinnaussichten für 2019 von rund 13, 15 USD auf 13, 00 USD je Aktie gekürzt, was einem Rückgang von 1, 2% entspricht. Dies bedeutet, dass die Apple-Aktie nicht von steigenden Gewinnen profitieren wird, um die Aktien im Jahr 2018 nach oben zu treiben, falls sich dieser Trend zur Senkung der Schätzungen fortsetzt.

AAPL-Daten von YCharts

Sofern Analysten keinen Grund sehen, ihre Umsatz- und Gewinnprognosen in den kommenden Quartalen zu erhöhen, wird die Apple-Aktie möglicherweise weiterhin Probleme haben oder ihren Höchststand bereits im Jahr 2018 erreicht haben.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.