Finanzmärkte: Wenn Angst und Gier die Macht übernehmen

Es gibt ein altes Sprichwort an der Wall Street, wonach der Markt nur von zwei Emotionen bestimmt wird: Angst und Gier. Obwohl dies eine übermäßige Vereinfachung ist, kann es oft zutreffen. Diesen Emotionen zu erliegen, kann sich tiefgreifend und nachteilig auf die Portfolios der Anleger und die Börse auswirken.

In der Welt des Investierens hört man oft von dem Nebeneinander von Value-Investing und Growth-Investing, und obwohl das Verständnis dieser beiden Strategien für die Entwicklung einer persönlichen Anlagestrategie von grundlegender Bedeutung ist, ist es ebenso wichtig, den Einfluss von Angst und Gier auf die Finanzmärkte zu verstehen. Es gibt unzählige Bücher und Kurse zu diesem Thema. Unser Ziel ist es, zu demonstrieren, was passiert, wenn ein Investor von einem oder beiden dieser Gefühle überwältigt wird.

Einfluss der Gier

So oft geraten Anleger in Gier (übermäßiges Verlangen). Schließlich haben die meisten von uns den Wunsch, in kürzester Zeit so viel Wohlstand wie möglich zu erlangen.

Der Internetboom der späten 1990er Jahre ist ein perfektes Beispiel. Zu der Zeit schien es alles, was ein Berater tun musste, zu tun, um eine Investition mit einem "dot-com" am Ende zu platzieren, und die Anleger nutzten die Gelegenheit. Der Kauf von Aktien aus dem Internet, von denen viele nur Start-ups waren, erreichte einen Höhepunkt. Die Anleger wurden gierig, verstärkten ihre Gier und führten zu einem massiven Preisverfall der Wertpapiere, wodurch eine Blase entstand. Es platzte Mitte 2000 und hielt die Leitindizes bis 2001 gedrückt. (Siehe auch: Größte Marktabstürze. )

Diese Mentalität, schnell reich zu werden, macht es schwierig, Gewinne aufrechtzuerhalten und langfristig einen strengen Investitionsplan einzuhalten, insbesondere in einem solchen Rausch, oder wie der frühere Vorsitzende der US-Notenbank, Alan Greenspan, es ausdrückte, den "irrationalen Überschwang" der Gesamtmarkt. In Zeiten wie diesen ist es von entscheidender Bedeutung, einen ausgeglichenen Kiel zu halten und sich an die Grundlagen des Investierens zu halten, z. B. einen langfristigen Horizont beizubehalten, die Dollarkosten zu mitteln und zu vermeiden, von der neuesten Begeisterung mitgerissen zu werden.

Eine Lektion aus dem "Orakel von Omaha"

Wir wären uns nicht einig, wenn wir das Thema diskutieren würden, nicht in die neueste Begeisterung verwickelt zu werden, ohne einen sehr erfolgreichen Investor zu erwähnen, der an seiner Strategie festhielt und stark profitierte. Warren Buffett hat uns gezeigt, wie wichtig und nützlich es ist, in Zeiten wie dem Dotcom-Boom an einem Plan festzuhalten. Buffett wurde einmal heftig kritisiert, weil er sich geweigert hatte, in High-Flying-Tech-Aktien zu investieren. Aber als die Tech-Blase platzte, wurden seine Kritiker zum Schweigen gebracht. Buffett hielt an seiner Komfortzone fest: seinem langfristigen Plan. Durch die Vermeidung der vorherrschenden Marktemotionen der damaligen Zeit - Gier - gelang es ihm, die Verluste der von der Büste Betroffenen zu vermeiden. (Siehe auch: Coattail Investor .)

Einfluss der Angst

Genauso wie der Markt von Gier überwältigt werden kann, kann dies auch mit Angst geschehen ("eine unangenehme, oft starke Emotion, Vorfreude oder Gefahrenbewusstsein"). Wenn Aktien über einen längeren Zeitraum große Verluste erleiden, kann der Gesamtmarkt befürchten, weitere Verluste zu erleiden. Aber zu ängstlich zu sein kann genauso teuer sein wie zu gierig.

Genauso wie die Gier den Markt während des Dotcom-Booms beherrschte, kann das Gleiche von der Verbreitung der Angst nach der Büste gesagt werden. Um ihre Verluste einzudämmen, verließen Anleger rasch die Aktienmärkte und suchten nach weniger riskanten Käufen. Geld fließt in Geldmarktpapiere, wertstabile Fonds und kapitalgeschützte Fonds - alles risikoarme und renditearme Wertpapiere.

Dieser Massenexodus aus dem Aktienmarkt zeigt eine völlige Missachtung eines langfristigen Anlageplans, der auf fundamentalen Daten basiert. Die Anleger warfen ihre Pläne aus dem Fenster, weil sie Angst hatten und Angst hatten, weitere Verluste zu erleiden. Zugegeben, ein großer Teil des Wertes Ihres Aktienportfolios zu verlieren, ist eine schwierige Pille, aber noch schwieriger zu verdauen ist der Gedanke, dass die neuen Instrumente, die ursprünglich Zuflüsse erhielten, nur sehr geringe Chancen haben, diesen Reichtum jemals wieder aufzubauen.

So wie die Verschrottung Ihres Anlageplans, um auf die neueste Investition zu setzen, ein großes Loch in Ihr Portfolio reißen kann, kann auch die vorherrschende Angst vor dem Gesamtmarkt zunichte gemacht werden, indem Sie auf risikoarm und renditearm umsteigen Investitionen.

Die Wichtigkeit des Komfortniveaus

All diese Gerüchte über Angst und Gier beziehen sich auf die Volatilität der Aktienmärkte. Wenn Anleger aufgrund von Verlusten oder Marktinstabilitäten ihr Komfortniveau verlieren, werden sie anfällig für diese Emotionen, was häufig zu sehr kostspieligen Fehlern führt.

Vermeiden Sie es, sich in die herrschende Marktstimmung des Tages zu vertiefen, die von einer Mentalität der Angst oder Gier getrieben sein kann, und bleiben Sie bei den grundlegenden Grundlagen des Investierens. Es ist auch wichtig, einen geeigneten Asset Allocation-Mix zu wählen. Wenn Sie zum Beispiel eine extrem risikoaverse Person sind, sind Sie wahrscheinlich anfälliger dafür, von der marktbeherrschenden Angst überrollt zu werden, und daher sollte Ihr Engagement in Aktien nicht so hoch sein wie das von Personen, die ein höheres Risiko tolerieren können.

Buffett wurde einmal mit den Worten zitiert: "Wenn Sie nicht zusehen können, wie Ihr Aktienbestand um 50% sinkt, ohne in Panik zu geraten, sollten Sie nicht an der Börse sein." Das ist nicht so einfach, wie es sich anhört. Es gibt eine feine Grenze zwischen der Kontrolle Ihrer Emotionen und der Tatsache, dass Sie einfach nur stur sind. Denken Sie auch daran, Ihre Anlagestrategie neu zu bewerten und sich zu erlauben, bis zu einem gewissen Punkt flexibel zu sein und bei Entscheidungen zur Änderung Ihres Aktionsplans vernünftig zu bleiben. (Siehe auch: Asset Allocation-Strategien und fünf wichtige Informationen zur Asset Allocation .)

Die Quintessenz

Sie sind der endgültige Entscheider für Ihr Portfolio und somit für alle Gewinne oder Verluste Ihrer Anlagen verantwortlich. Sich an fundierte Anlageentscheidungen zu halten und gleichzeitig Ihre Emotionen zu kontrollieren, sei es Gier oder Angst, und die Marktstimmung nicht blind zu verfolgen, ist entscheidend, um erfolgreich zu investieren und Ihre langfristige Strategie aufrechtzuerhalten. Aber Vorsicht: Wenn Sie in Zeiten hoher Emotionen auf dem Markt nicht von Ihrer Anlagestrategie abweichen, kann dies auch zu einer Katastrophe führen. Es ist ein Balanceakt, bei dem Sie Ihren Verstand behalten müssen.